Climate scenario analysis of portfolios
NGFS pathways are translated into sector and company shocks to earnings, asset values and credit spreads, then applied to holdings, with each translation step and its assumptions recorded.
GRA · Asset Management Nexus
공간 금융자본이 재해, 노출, 전환과 만나는 곳
Scenario analysis for portfolios
Scenario design and stress testing explore how portfolios and funds would fare under severe but plausible conditions: disorderly transitions, physical climate shocks, market-wide redemptions or sudden rate rises. They complement statistical risk measures where history offers little guide, and their value lies in transparent assumptions rather than in any single result.
01등록
Scenario analysis for portfolios on the record.
방법 기록STEM 방법
- 방법시나리오 설계와 스트레스 테스트
- 관리자시스템 리스크 관리
- 적용 분야Asset Management Nexus
- 데이터입력 4개
- 점검검증 단계 3개
- 정본 페이지STEM 공유지
02신청서
What scenario design and stress testing does here.
Scenario design and stress testing construct plausible, severe future conditions to examine how 시스템 and institutions would perform. They complement probabilistic analysis where data are scarce or futures are deeply uncertain. In capital markets and investment, climate and hazards and biodiversity and nature, stress tests reveal vulnerabilities that arise when several risks materialise together. They inform capital, contingency and coordination plans across sectors. The canonical description is on STEM 공유 자원.
System-wide redemption and margin scenarios
Fund outflows, collateral calls and dealer capacity are combined in one scenario so that second-round sales across funds with common holdings can be traced.
Reverse stress testing
The analysis starts from an outcome a board cannot accept, such as suspended dealing or a funding shortfall, and works back to the combinations of conditions that would cause it.
03모니터링
Scenario stress.
팀이 이 방법을 따라가는 데 사용할 화면으로, 그 지표, 상태, 결정을 보여 줍니다. 이름은 예시이며 값은 설명용입니다.
Scenario stress
Asset management · Scenario analysis for portfolios · Run R-5442
Severe case breaches limitGRA · Asset Management Nexus
시나리오 세트
| 기준선 | Central | 26 | 범위 내 |
| Adverse | 1-in-25 | 60 | 마무리 |
| 심각 | 1-in-100 | 87 | 위반 |
| Reverse stress | Find the break | 100 | Defines edge |
방법 카드
- 방법
- 시나리오 설계와 스트레스 테스트
- 내러티브
- compound shock
- 예측 시계
- 2년
- 라벨
- 모델 추정
Impact build-up, severe case
04데이터
방법이 사용하는 입력.
Datasets and records used by scenario design and stress testing on this platform, with the role each plays and the label its values carry. Sources are listed in 출처 등록부.
| 데이터 | 역할 | 라벨 |
|---|---|---|
| NGFS 기후 시나리오 | Macro and sector pathways | 모델 추정 |
| Supervisory stress scenario frameworks | Severity and design reference | 공표 통계 |
| Historical stress episodes | Analogues and calibration | 관측 |
| Portfolio and liability data | Exposure to the shocks | 보고됨 |
05시나리오 모델
포트폴리오에 대한 전환 리스크와 물리적 리스크입니다.
NGFS 체계에 따른 세 가지 시나리오 계열이 산업 부문 포트폴리오를 탄소 비용과 온난화 피해 속에서 이동시키며, 전이 경로 보기는 손실이 대출기관, 투자자, 공공 재정, 가계로 이어지는 과정을 따라갑니다. 시나리오: 미래에 대해 명명된 가정이며 예측이 아닙니다.
통제 수단
- 목표 시점의 탄소 가격, 질서 있는 경로
- tCO2당 200
- 무질서한 전환 이전의 지연
- 기간의 50%
- 고객에게 전가된 비용
- 50%
- 산업화 이전 대비 현재 온난화
- 1.30°C
- 10년당 온난화, 현행 정책
- 0.25°C
- 피해 계수
- °C²당 0.24%
- 향후 연수
- 25년
판독값
- 기간 말 최악의 시나리오
- 가치의 −33.6%
수치, 방법과 출처
| 연도 | 질서 있는 전환(가치 %) | 지연된 무질서한 전환(가치 %) | 현행 정책(가치 %) |
|---|---|---|---|
| 0 | −0.38 | −0.38 | −0.38 |
| 3 | −2.87 | −0.53 | −0.67 |
| 6 | −5.36 | −0.68 | −0.97 |
| 9 | −7.84 | −0.84 | −1.27 |
| 12 | −10.33 | −0.99 | −1.57 |
| 15 | −12.82 | −7.12 | −1.87 |
| 18 | −15.31 | −15.05 | −2.17 |
| 21 | −17.80 | −23.00 | −2.48 |
| 24 | −20.29 | −30.94 | −2.79 |
방법
- 기후 시나리오 계열 NGFS (2023), Climate Scenarios for central banks and supervisors, Phase IV
- 금융 시스템의 기후 스트레스 테스트 Battiston and others (2017), Nature Climate Change 7
- 피해 함수 Nordhaus (2017), Revisiting the social cost of carbon, PNAS 114
- 전이 경로 BCBS (2021), Climate-related risk drivers and their transmission channels
- 불확실성 팬 차트(매개변수 몬테카를로) Spiegelhalter, Pearson and Short (2011), Visualising uncertainty about the future, Science 333
- 단일 요인 민감도(토네이도) Saltelli and others (2008), Global Sensitivity Analysis: The Primer, Wiley
데이터
The model runs on the teaching values set by the controls. To calibrate it for a place, read it against these admitted layers and series, which this page’s map can draw:
- 도시 범위 Natural Earth
- 항구 Natural Earth
- 지난 1년, 일별 기온(Open-Meteo를 통한 ERA5) Open-Meteo.com (CC BY 4.0), Copernicus ERA5 (C3S/ECMWF) · register open-meteo.public-pages
- 지표면 기온, 주간(AIRS) NASA AIRS · register nasa.gibs.context-live-layers
여섯 기둥 전반에 걸쳐, Nexus Consortium 주도
06검증
결과가 점검되는 방식.
Scenarios are reviewed for plausibility, internal consistency and severity relative to history. Exercise outcomes are compared with actual events when they occur.
| 점검 | 수행 방식 |
|---|---|
| Plausibility and severity review | Scenarios are compared with historical episodes and with supervisory severity levels |
| Internal consistency | Shocked variables are checked against each other so no scenario combines incompatible paths |
| Assumption register | Every behavioural and pricing assumption is listed with its source and the sensitivity of the result to it |
Scenario choice can reflect prevailing assumptions and miss novel combinations. Results depend on how participants and models represent responses.
07노출, 손실 및 자본
What scenario analysis for portfolios means for exposure, loss and capital.
리스크 책임자, 감독 당국이나 재무부가 요구할 익스포저, 손실, 시나리오와 자본 보기와 이들이 보고의 기준으로 삼는 체계. 구조는 감독과 보험계리 실무를 따릅니다. 값은 예시이며 가격, 등급이나 조언이 결코 아닙니다.
시나리오 경로
How scenario analysis for portfolios could be stressed under the scenario families central banks and supervisors use.
| 시나리오 계열 | 전환 리스크 | 물리적 리스크 | 스트레스 테스트가 묻는 것 |
|---|---|---|---|
| 질서 있음 | 이른 시기의 점진적 정책 | 낮음 | 포트폴리오는 꾸준한 재가격 조정을 감당할 수 있습니까? |
| 무질서 | 늦고 급격한 정책 | 낮음에서 중간 | 갑작스러운 재가격 조정과 신용 등급 이동 시 무엇이 무너집니까? |
| 온실 지구 세계 | 제한적 정책 | 높고 상승 중 | 담보와 보험에서 물리적 손실은 어디에 집중됩니까? |
NGFS 기후 시나리오 · 녹색금융협의체IFRS S2 기후 관련 공시 · ISSBTCFD 권고안 · 금융안정위원회 TCFD기후 관련 금융 리스크의 효과적 관리 원칙 · 바젤은행감독위원회
08연결
이 방법에 의존하는 주제.
09스튜어드십
방법을 유지하는 주체.
시스템 리스크 관리 stewards scenario design and stress testing for the Consortium and reviews how it is applied across platforms.
10연결됨
이 페이지가 컨소시엄 전체에서 어디로 이어지는지.
11질문
질문과 답변.
What are the limits of scenario design and stress testing in this field?
Scenario choice can reflect prevailing assumptions and miss novel combinations. Results depend on how participants and models represent responses.
결과는 어떻게 점검됩니까?
Scenarios are reviewed for plausibility, internal consistency and severity relative to history. Exercise outcomes are compared with actual events when they occur.
이 페이지의 값은 실제입니까?
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
이 방법은 다른 어디에 적용됩니까?
사회를 움직이는 정본 방법 페이지 는 이를 적용하는 모든 플랫폼을 나열합니다.
보고서기여하기
이 페이지에서 증거를 기여하십시오.
보고서 is the Consortium’s quarterly publication. What you know about this subject can become evidence, a case or a correction in the next edition, credited to you and published under CC BY 4.0 where it is your own work.
글로벌 리스크 얼라이언스(Global Risks Alliance)Asset Management Nexus금융 및 보험 준비도시나리오 및 스트레스 테스트
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Asset Management Nexus
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법률
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