Climate scenario analysis of portfolios
NGFS pathways are translated into sector and company shocks to earnings, asset values and credit spreads, then applied to holdings, with each translation step and its assumptions recorded.
GRA · Asset Management Nexus
Finanza spazialeDove il capitale incontra pericolo, esposizione e transizione
Scenario analysis for portfolios
Scenario design and stress testing explore how portfolios and funds would fare under severe but plausible conditions: disorderly transitions, physical climate shocks, market-wide redemptions or sudden rate rises. They complement statistical risk measures where history offers little guide, and their value lies in transparent assumptions rather than in any single result.
01Registrare
Scenario analysis for portfolios on the record.
Registro del metodoMetodo STEM
- MetodoProgettazione di scenari e stress test
- Applicato inAsset Management Nexus
- Dati4 input
- Verifiche3 fasi di validazione
- Pagina canonicaBeni comuni STEM
02Domanda di adesione
What scenario design and stress testing does here.
Scenario design and stress testing construct plausible, severe future conditions to examine how Sistemi and institutions would perform. They complement probabilistic analysis where data are scarce or futures are deeply uncertain. In capital markets and investment, climate and hazards and biodiversity and nature, stress tests reveal vulnerabilities that arise when several risks materialise together. They inform capital, contingency and coordination plans across sectors. The canonical description is on i beni comuni STEM.
System-wide redemption and margin scenarios
Fund outflows, collateral calls and dealer capacity are combined in one scenario so that second-round sales across funds with common holdings can be traced.
Reverse stress testing
The analysis starts from an outcome a board cannot accept, such as suspended dealing or a funding shortfall, and works back to the combinations of conditions that would cause it.
03Monitoraggio
Scenario stress.
La schermata che un gruppo utilizzerebbe per seguire questo metodo: misure, stati e decisioni. I nomi sono esempi e i valori sono illustrativi.
Scenario stress
Asset management · Scenario analysis for portfolios · Run R-5442
Severe case breaches limitGRA · Asset Management Nexus
Insieme di scenari
| Base di riferimento | Central | 26 | Entro |
| Adverse | 1-in-25 | 60 | Chiusura |
| Grave | 1-in-100 | 87 | Violazione |
| Reverse stress | Find the break | 100 | Defines edge |
Scheda del metodo
- Metodo
- Progettazione di scenari e stress test
- Narrazione
- compound shock
- Orizzonte
- 2 anni
- Etichetta
- MODELLATO
Impact build-up, severe case
04Dati
Cosa utilizza il metodo.
Datasets and records used by scenario design and stress testing on this platform, with the role each plays and the label its values carry. Sources are listed in registro delle fonti.
| Dati | Ruolo | Etichetta |
|---|---|---|
| Scenari climatici NGFS | Macro and sector pathways | MODELLATO |
| Supervisory stress scenario frameworks | Severity and design reference | Statistiche pubblicate |
| Historical stress episodes | Analogues and calibration | OSSERVATO |
| Portfolio and liability data | Exposure to the shocks | RIPORTATO |
05Modello di scenario
Rischio di transizione e fisico su un portafoglio.
Tre famiglie di scenari secondo il quadro NGFS fanno attraversare a un portafoglio settoriale i costi del carbonio e i danni del riscaldamento; la vista sulla trasmissione segue le perdite fino a finanziatori, investitori, finanze pubbliche e famiglie. Scenario: ipotesi dichiarate sul futuro, non una previsione.
Comandi
- Prezzo del carbonio all'orizzonte, percorso ordinato
- 200 per tCO2
- Ritardo prima di una transizione disordinata
- 50% dell'orizzonte
- Costo trasferito ai clienti
- 50%
- Riscaldamento attuale rispetto all'era preindustriale
- 1.30°C
- Riscaldamento per decennio, politiche attuali
- 0.25°C
- Coefficiente di danno
- 0.24% per °C²
- Anni in avanti
- 25 anni
Letture
- Scenario peggiore all'orizzonte
- −33.6% del valore
Numeri, metodi e fonti
| Anno | Transizione ordinata (% valore) | Transizione ritardata e disordinata (% del valore) | Politiche attuali (% valore) |
|---|---|---|---|
| 0 | −0.38 | −0.38 | −0.38 |
| 3 | −2.87 | −0.53 | −0.67 |
| 6 | −5.36 | −0.68 | −0.97 |
| 9 | −7.84 | −0.84 | −1.27 |
| 12 | −10.33 | −0.99 | −1.57 |
| 15 | −12.82 | −7.12 | −1.87 |
| 18 | −15.31 | −15.05 | −2.17 |
| 21 | −17.80 | −23.00 | −2.48 |
| 24 | −20.29 | −30.94 | −2.79 |
Metodi
- Famiglie di scenari climatici NGFS (2023), Climate Scenarios for central banks and supervisors, Phase IV
- Prova di stress climatica del sistema finanziario Battiston e altri (2017), Nature Climate Change 7
- Funzione di danno Nordhaus (2017), Revisiting the social cost of carbon, PNAS 114
- Canali di trasmissione BCBS (2021), Climate-related risk drivers and their transmission channels
- Ventaglio di incertezza (Monte Carlo sui parametri) Spiegelhalter, Pearson e Short (2011), Visualising uncertainty about the future, Science 333
- Sensibilità un fattore alla volta (tornado) Saltelli and others (2008), Global Sensitivity Analysis: The Primer, Wiley
Dati
The model runs on the teaching values set by the controls. To calibrate it for a place, read it against these admitted layers and series, which this page’s map can draw:
- Estensioni urbane Natural Earth
- Porti marittimi Natural Earth
- Ultimo anno, temperatura giornaliera (ERA5 tramite Open-Meteo) Open-Meteo.com (CC BY 4.0), Copernicus ERA5 (C3S/ECMWF) · register open-meteo.public-pages
- Temperatura dell'aria in superficie, di giorno (AIRS) NASA AIRS · registro nasa.gibs.context-live-layers
Nei sei pilastri, sotto la guida di Nexus Consortium
- Esperimenti Laboratori
- Costruito in Asset Management Nexus in Foundry
- Testato a Asset Management Nexus in Universe
- Codificato in Finanza, assicurazioni ed economia in Standards
- Pubblicato in Asset Management Nexus nei Rapporti
- Insegnato in Facoltà di Finanza ed economia in Academy
06Validazione
Come vengono verificati i risultati.
Scenarios are reviewed for plausibility, internal consistency and severity relative to history. Exercise outcomes are compared with actual events when they occur.
| Verifica | Come si fa |
|---|---|
| Plausibility and severity review | Scenarios are compared with historical episodes and with supervisory severity levels |
| Internal consistency | Shocked variables are checked against each other so no scenario combines incompatible paths |
| Assumption register | Every behavioural and pricing assumption is listed with its source and the sensitivity of the result to it |
Scenario choice can reflect prevailing assumptions and miss novel combinations. Results depend on how participants and models represent responses.
07Esposizione, perdita e capitale
What scenario analysis for portfolios means for exposure, loss and capital.
Le viste su esposizione, perdita, scenari e capitale che un responsabile del rischio, un'autorità di vigilanza o un ministero delle finanze richiederebbe, con i quadri normativi in base ai quali riferisce. Le strutture seguono la prassi di vigilanza e attuariale. I valori sono illustrativi: mai prezzi, rating o consulenza.
Traiettorie di scenario
How scenario analysis for portfolios could be stressed under the scenario families central banks and supervisors use.
| Famiglia di scenari | rischio di transizione | Rischio fisico | Che cosa chiede una prova di stress |
|---|---|---|---|
| Ordinata | Politica precoce e graduale | Più basso | Il portafoglio può assorbire un riprezzamento costante? |
| Disordinata | Politica tardiva e brusca | Da bassa a media | Cosa cede in caso di riprezzamento improvviso e migrazione del credito? |
| Mondo in serra | Politica limitata | Alto e in aumento | Dove si concentrano le perdite fisiche in garanzie e assicurazioni? |
Scenari climatici NGFS · Network for Greening the Financial SystemIFRS S2 Climate-related Disclosures · ISSBRaccomandazioni TCFD · Financial Stability Board TCFDPrincipi per la gestione efficace dei rischi finanziari legati al clima · Comitato di Basilea per la vigilanza bancaria
08Collegamenti
Argomenti che si basano su questo metodo.
09Custodia
Chi mantiene il metodo.
Gestione del rischio sistemico stewards scenario design and stress testing for the Consortium and reviews how it is applied across platforms.
10Connesso
Dove porta questa pagina nel Consorzio.
11Domande
Domande e risposte.
What are the limits of scenario design and stress testing in this field?
Scenario choice can reflect prevailing assumptions and miss novel combinations. Results depend on how participants and models represent responses.
Come vengono verificati i risultati?
Scenarios are reviewed for plausibility, internal consistency and severity relative to history. Exercise outcomes are compared with actual events when they occur.
I valori di questa pagina sono reali?
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
Dove altro viene applicato questo metodo?
L'Observatory pagina canonica del metodo elenca ogni piattaforma che lo applica.
RapportiContribuisci
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Global Risks AllianceAsset Management NexusPreparazione di finanza e assicurazioniScenari e stress test
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