Climate scenario analysis of portfolios
NGFS pathways are translated into sector and company shocks to earnings, asset values and credit spreads, then applied to holdings, with each translation step and its assumptions recorded.
GRA · Asset Management Nexus
Spatial financeLà où le capital rencontre l'aléa, l'exposition et la transition
Scenario analysis for portfolios
Scenario design and stress testing explore how portfolios and funds would fare under severe but plausible conditions: disorderly transitions, physical climate shocks, market-wide redemptions or sudden rate rises. They complement statistical risk measures where history offers little guide, and their value lies in transparent assumptions rather than in any single result.
01Registre
Scenario analysis for portfolios on the record.
Fiche de la méthodeMéthode STIM
- MéthodeConception de scénarios et tests de résistance
- Appliqué dansAsset Management Nexus
- Données4 entrées
- Vérifications3 étapes de validation
- Page canoniqueCommuns STIM
02Candidature
What scenario design and stress testing does here.
Scenario design and stress testing construct plausible, severe future conditions to examine how systèmes and institutions would perform. They complement probabilistic analysis where data are scarce or futures are deeply uncertain. In capital markets and investment, climate and hazards and biodiversity and nature, stress tests reveal vulnerabilities that arise when several risks materialise together. They inform capital, contingency and coordination plans across sectors. The canonical description is on le STEM Commons.
System-wide redemption and margin scenarios
Fund outflows, collateral calls and dealer capacity are combined in one scenario so that second-round sales across funds with common holdings can be traced.
Reverse stress testing
The analysis starts from an outcome a board cannot accept, such as suspended dealing or a funding shortfall, and works back to the combinations of conditions that would cause it.
03Suivi
Scenario stress.
L'écran qu'une équipe utiliserait pour suivre cette méthode : ses mesures, ses états et ses décisions. Les noms sont des exemples et les valeurs sont illustratives.
Scenario stress
Asset management · Scenario analysis for portfolios · Run R-5442
Severe case breaches limitGRA · Asset Management Nexus
Ensemble de scénarios
| Référence | Central | 26 | Dans les limites |
| Adverse | 1-in-25 | 60 | Clôturer |
| Sévère | 1-in-100 | 87 | Dépassement |
| Reverse stress | Find the break | 100 | Defines edge |
Fiche méthode
- Méthode
- Conception de scénarios et tests de résistance
- Récit
- compound shock
- Horizon
- 2 ans
- Étiquette
- MODÉLISÉ
Impact build-up, severe case
04Données
Ce que consomme la méthode.
Datasets and records used by scenario design and stress testing on this platform, with the role each plays and the label its values carry. Sources are listed in le registre des sources.
| Données | Rôle | Étiquette |
|---|---|---|
| Scénarios climatiques du NGFS | Macro and sector pathways | MODÉLISÉ |
| Supervisory stress scenario frameworks | Severity and design reference | Statistiques publiées |
| Historical stress episodes | Analogues and calibration | OBSERVÉ |
| Portfolio and liability data | Exposure to the shocks | DÉCLARÉ |
05Modèle de scénarios
Risque de transition et risque physique sur un portefeuille.
Trois familles de scénarios d'après le cadre du NGFS font évoluer un portefeuille sectoriel selon les coûts du carbone et les dommages du réchauffement ; la vue de transmission suit les pertes jusqu'aux prêteurs, aux investisseurs, aux finances publiques et aux ménages. Scénario : hypothèses nommées sur l'avenir, et non une prévision.
Commandes
- Prix du carbone à l'horizon, trajectoire ordonnée
- 200 par tCO2
- Délai avant une transition désordonnée
- 50 % de l'horizon
- Coût répercuté sur les clients
- 50%
- Réchauffement actuel par rapport à l'ère préindustrielle
- 1.30°C
- Réchauffement par décennie, politiques actuelles
- 0.25°C
- Coefficient de dommages
- 0.24 % par °C²
- Années à venir
- 25 ans
Relevés
- Pire scénario à l'horizon
- −33.6 % de la valeur
Chiffres, méthodes et sources
| Année | Transition ordonnée (% de la valeur) | Transition tardive et désordonnée (% de la valeur) | Politiques actuelles (% de la valeur) |
|---|---|---|---|
| 0 | −0.38 | −0.38 | −0.38 |
| 3 | −2.87 | −0.53 | −0.67 |
| 6 | −5.36 | −0.68 | −0.97 |
| 9 | −7.84 | −0.84 | −1.27 |
| 12 | −10.33 | −0.99 | −1.57 |
| 15 | −12.82 | −7.12 | −1.87 |
| 18 | −15.31 | −15.05 | −2.17 |
| 21 | −17.80 | −23.00 | −2.48 |
| 24 | −20.29 | −30.94 | −2.79 |
Méthodes
- Familles de scénarios climatiques NGFS (2023), Climate Scenarios for central banks and supervisors, Phase IV
- Test de résistance climatique du système financier Battiston et autres (2017), Nature Climate Change 7
- Fonction de dommages Nordhaus (2017), Revisiting the social cost of carbon, PNAS 114
- Canaux de transmission CBCB (2021), Climate-related risk drivers and their transmission channels
- Éventail d'incertitude (Monte Carlo sur les paramètres) Spiegelhalter, Pearson et Short (2011), Visualising uncertainty about the future, Science 333
- Sensibilité un facteur à la fois (tornade) Saltelli and others (2008), Global Sensitivity Analysis: The Primer, Wiley
Données
The model runs on the teaching values set by the controls. To calibrate it for a place, read it against these admitted layers and series, which this page’s map can draw:
- Étendues urbaines Natural Earth
- Ports maritimes Natural Earth
- Année écoulée, température quotidienne (ERA5 via Open-Meteo) Open-Meteo.com (CC BY 4.0), Copernicus ERA5 (C3S/ECMWF) · registre open-meteo.public-pages
- Température de l'air en surface, de jour (AIRS) NASA AIRS · registre nasa.gibs.context-live-layers
Sur les six piliers, sous la conduite de Nexus Consortium
- Expériences Laboratoires
- Intégré Asset Management Nexus dans Foundry
- Testé à Asset Management Nexus dans Universe
- Codifié dans Finance, assurance et économie dans Standards
- Publié dans Asset Management Nexus dans Reports
- Enseigné dans Faculté de finance et d'économie dans Academy
06Validation
Comment les résultats sont vérifiés.
Scenarios are reviewed for plausibility, internal consistency and severity relative to history. Exercise outcomes are compared with actual events when they occur.
| Vérifier | Comment c'est fait |
|---|---|
| Plausibility and severity review | Scenarios are compared with historical episodes and with supervisory severity levels |
| Internal consistency | Shocked variables are checked against each other so no scenario combines incompatible paths |
| Assumption register | Every behavioural and pricing assumption is listed with its source and the sensitivity of the result to it |
Scenario choice can reflect prevailing assumptions and miss novel combinations. Results depend on how participants and models represent responses.
07Exposition, perte et capital
What scenario analysis for portfolios means for exposure, loss and capital.
Les vues d'exposition, de pertes, de scénarios et de capital que demanderaient un responsable des risques, une autorité de contrôle ou un ministère des finances, avec les cadres dont ils relèvent pour leurs rapports. Les structures suivent la pratique prudentielle et actuarielle. Les valeurs sont illustratives : jamais des prix, des notations ni des conseils.
Trajectoires de scénarios
How scenario analysis for portfolios could be stressed under the scenario families central banks and supervisors use.
| Famille de scénarios | risque de transition | Risque physique | Ce que demande un test de résistance |
|---|---|---|---|
| Ordonnée | Politique précoce et graduelle | Plus bas | Le portefeuille peut-il absorber un repricing régulier ? |
| Désordonnée | Politique tardive et brutale | De faible à moyen | Qu'est-ce qui se rompt en cas de repricing soudain et de migration de crédit ? |
| Monde en surchauffe | Politique limitée | Élevé et en hausse | Où les pertes physiques se concentrent-elles dans les garanties et l'assurance ? |
Scénarios climatiques du NGFS · Réseau pour le verdissement du système financierIFRS S2 Informations à fournir en lien avec les changements climatiques · ISSBRecommandations de la TCFD · TCFD du Conseil de stabilité financièrePrincipes pour une gestion efficace des risques financiers liés au climat · Comité de Bâle sur le contrôle bancaire
08Liens
Thèmes qui s'appuient sur cette méthode.
09Intendance
Qui tient à jour la méthode.
Gestion des risques systémiques stewards scenario design and stress testing for the Consortium and reviews how it is applied across platforms.
10Connecté
Où mène cette page à travers le Consortium.
11Questions
Questions et réponses.
What are the limits of scenario design and stress testing in this field?
Scenario choice can reflect prevailing assumptions and miss novel combinations. Results depend on how participants and models represent responses.
Comment les résultats sont-ils vérifiés ?
Scenarios are reviewed for plausibility, internal consistency and severity relative to history. Exercise outcomes are compared with actual events when they occur.
Les valeurs de cette page sont-elles réelles ?
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
Où d'autre cette méthode est-elle appliquée ?
L'Observatoire page canonique de la méthode liste toutes les plateformes qui l'appliquent.
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