Climate scenario analysis of portfolios
NGFS pathways are translated into sector and company shocks to earnings, asset values and credit spreads, then applied to holdings, with each translation step and its assumptions recorded.
GRA · Asset Management Nexus
空間金融資本がハザード、エクスポージャー、移行と出会う場所
Scenario analysis for portfolios
Scenario design and stress testing explore how portfolios and funds would fare under severe but plausible conditions: disorderly transitions, physical climate shocks, market-wide redemptions or sudden rate rises. They complement statistical risk measures where history offers little guide, and their value lies in transparent assumptions rather than in any single result.
01登録
Scenario analysis for portfolios on the record.
手法の記録STEM の手法
- 手法シナリオ設計とストレステスト
- スチュワードシステミック・リスクマネジメント
- 適用先Asset Management Nexus
- データ4 つの入力
- チェック3 つの検証ステップ
- 正式なページSTEM コモンズ
02申請
What scenario design and stress testing does here.
Scenario design and stress testing construct plausible, severe future conditions to examine how システム and institutions would perform. They complement probabilistic analysis where data are scarce or futures are deeply uncertain. In capital markets and investment, climate and hazards and biodiversity and nature, stress tests reveal vulnerabilities that arise when several risks materialise together. They inform capital, contingency and coordination plans across sectors. The canonical description is on STEM コモンズ.
System-wide redemption and margin scenarios
Fund outflows, collateral calls and dealer capacity are combined in one scenario so that second-round sales across funds with common holdings can be traced.
Reverse stress testing
The analysis starts from an outcome a board cannot accept, such as suspended dealing or a funding shortfall, and works back to the combinations of conditions that would cause it.
03監視
Scenario stress.
この手法を追跡するためにチームが使う画面：その指標、状態、決定。名前は例であり、値はイメージです。
Scenario stress
Asset management · Scenario analysis for portfolios · Run R-5442
Severe case breaches limitGRA · Asset Management Nexus
シナリオ群
| ベースライン | Central | 26 | 範囲内 |
| Adverse | 1-in-25 | 60 | 締めくくり |
| 深刻 | 1-in-100 | 87 | 違反 |
| Reverse stress | Find the break | 100 | Defines edge |
手法カード
- 手法
- シナリオ設計とストレステスト
- ナラティブ
- compound shock
- ホライズン
- 2 年
- ラベル
- モデル推計
Impact build-up, severe case
04データ
手法が使用するもの。
Datasets and records used by scenario design and stress testing on this platform, with the role each plays and the label its values carry. Sources are listed in 出典の登録簿.
| データ | 役割 | ラベル |
|---|---|---|
| NGFS 気候シナリオ | Macro and sector pathways | モデル推計 |
| Supervisory stress scenario frameworks | Severity and design reference | 公表統計 |
| Historical stress episodes | Analogues and calibration | 観測 |
| Portfolio and liability data | Exposure to the shocks | 報告値 |
05シナリオ・モデル
ポートフォリオにおける移行リスクと物理的リスク。
NGFS の枠組みに基づく三つのシナリオ・ファミリーが、炭素コストと温暖化による損害を通じてセクター・ポートフォリオを動かします。波及の図は、損失が貸し手、投資家、公的財政、家計に及ぶ過程をたどります。シナリオとは、将来についての名前の付いた仮定であり、予測ではありません。
管理策
- 対象期間末の炭素価格（秩序ある経路）
- tCO2 あたり 200
- 無秩序な移行までの猶予
- 期間の 50%
- 顧客に転嫁されるコスト
- 50%
- 産業革命前からの現在の気温上昇
- 1.30°C
- 10 年あたりの気温上昇（現行政策）
- 0.25°C
- 損害係数
- °C² あたり 0.24%
- 将来の年数
- 25 年
読み取り値
- 期末における最悪のシナリオ
- 価値の −33.6%
数値、手法、出典
| 年 | 秩序ある移行（価値の %） | 遅延した無秩序な移行（価値 %） | 現行政策（価値の %） |
|---|---|---|---|
| 0 | −0.38 | −0.38 | −0.38 |
| 3 | −2.87 | −0.53 | −0.67 |
| 6 | −5.36 | −0.68 | −0.97 |
| 9 | −7.84 | −0.84 | −1.27 |
| 12 | −10.33 | −0.99 | −1.57 |
| 15 | −12.82 | −7.12 | −1.87 |
| 18 | −15.31 | −15.05 | −2.17 |
| 21 | −17.80 | −23.00 | −2.48 |
| 24 | −20.29 | −30.94 | −2.79 |
手法
- 気候シナリオ群 NGFS (2023), Climate Scenarios for central banks and supervisors, Phase IV
- 金融システムの気候ストレステスト Battiston and others (2017), Nature Climate Change 7
- 損害関数 Nordhaus（2017）、Revisiting the social cost of carbon、PNAS 114
- 波及経路 BCBS (2021), Climate-related risk drivers and their transmission channels
- 不確実性のファンチャート（パラメータ・モンテカルロ） Spiegelhalter, Pearson and Short (2011), Visualising uncertainty about the future, Science 333
- 一因子ずつの感度分析（トルネード図） Saltelli and others (2008), Global Sensitivity Analysis: The Primer, Wiley
データ
The model runs on the teaching values set by the controls. To calibrate it for a place, read it against these admitted layers and series, which this page’s map can draw:
- 都市域 Natural Earth
- 港湾 Natural Earth
- 過去 1 年間の日別気温（Open-Meteo 経由の ERA5） Open-Meteo.com（CC BY 4.0）、Copernicus ERA5（C3S/ECMWF） · レジスター open-meteo.public-pages
- 地表気温（日中）（AIRS） NASA AIRS · レジスター nasa.gibs.context-live-layers
6 本の柱を通じて、Nexus Consortium が主導
06検証
結果の確認方法。
Scenarios are reviewed for plausibility, internal consistency and severity relative to history. Exercise outcomes are compared with actual events when they occur.
| 確認 | 実施方法 |
|---|---|
| Plausibility and severity review | Scenarios are compared with historical episodes and with supervisory severity levels |
| Internal consistency | Shocked variables are checked against each other so no scenario combines incompatible paths |
| Assumption register | Every behavioural and pricing assumption is listed with its source and the sensitivity of the result to it |
Scenario choice can reflect prevailing assumptions and miss novel combinations. Results depend on how participants and models represent responses.
07エクスポージャー、損失、資本
What scenario analysis for portfolios means for exposure, loss and capital.
リスク責任者、監督当局、財務省が求めるエクスポージャー、損失、シナリオ、資本のビューと、それらが報告の根拠とする枠組み。構造は監督実務とアクチュアリー実務に従います。値は例示であり、価格、格付け、助言では決してありません。
シナリオ経路
How scenario analysis for portfolios could be stressed under the scenario families central banks and supervisors use.
| シナリオ・ファミリー | 移行リスク | 物理的リスク | ストレステストが問うこと |
|---|---|---|---|
| 秩序ある | 早期の段階的な政策 | 低 | ポートフォリオは、着実な金利再設定を吸収できるか。 |
| 無秩序 | 遅く急激な政策 | 低から中 | 急な再評価と信用格付の移行で、何が破綻するか。 |
| ホットハウス・ワールド | 限定的な政策 | 高く、上昇中 | 物理的損失は、担保と保険のどこに集中するか。 |
NGFS 気候シナリオ · 気候変動リスク等に係る金融当局ネットワークIFRS S2 気候関連開示 · ISSBTCFD 提言 · 金融安定理事会 TCFD気候関連金融リスクの実効的な管理のための諸原則 · バーゼル銀行監督委員会
08つながり
この手法に依拠するトピック。
09スチュワードシップ
手法を維持する者。
システミック・リスクマネジメント stewards scenario design and stress testing for the Consortium and reviews how it is applied across platforms.
10接続済み
このページがコンソーシアム全体でどこへつながるか。
11質問
質問と回答。
What are the limits of scenario design and stress testing in this field?
Scenario choice can reflect prevailing assumptions and miss novel combinations. Results depend on how participants and models represent responses.
結果はどのように確認されますか？
Scenarios are reviewed for plausibility, internal consistency and severity relative to history. Exercise outcomes are compared with actual events when they occur.
このページの値は実際のものですか？
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
この手法は他にどこで適用されていますか？
社会を動かし続ける 正式な手法のページ には、それを適用するすべてのプラットフォームが掲載されています。
報告書貢献する
このページからエビデンスを提供する。
報告書 is the Consortium’s quarterly publication. What you know about this subject can become evidence, a case or a correction in the next edition, credited to you and published under CC BY 4.0 where it is your own work.
グローバル・リスク・アライアンス（Global Risks Alliance）Asset Management Nexus金融・保険の準備度シナリオとストレステスト
- メールゲートウェイ GW-GRAこのページから送信するエビデンス、訂正、事例、手法、レビュー、翻訳、プロファイルへの入力。このページのタグが付いて届くため、担当の編集者が受け取ります。
- Zenodoオープンな寄託寄託してコミュニティに提出するORCID iD を使って Zenodo に自分の記録を公開し、そこから Reports コミュニティに提出してください。キュレーターが審査し、DOI は引き続きあなたのものです。
- 報告書グローバル・リスク・アライアンス（Global Risks Alliance）貢献のすべての方法を見る貢献の種類、それぞれの審査方法、受け取るクレジット、ライセンス、決して受け付けないもの。
個人データ、重要インフラの機微な詳細、共有する権利のないものは決して送らないでください。寄稿は利用前にレビューされます。送付によって著作者としての権利や編集上の権利が生じることはなく、スポンサーシップで調査結果を買うことは決してできません。
Asset Management Nexus
エクスポージャーまたは資本に関する問いをアライアンスに持ち込む。
情報提供と問い合わせは本日から受け付けています。問い合わせには参照番号が付き、次の手順が示されます。申請、支払い、計算資源の割り当て、登録は、担当チーム、規約、審査体制が整ってから開始します。
法務
法的文書。
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