Climate scenario analysis of portfolios
NGFS pathways are translated into sector and company shocks to earnings, asset values and credit spreads, then applied to holdings, with each translation step and its assumptions recorded.
GRA · Asset Management Nexus
Finanças espaciaisOnde o capital encontra ameaça, exposição e transição
Scenario analysis for portfolios
Scenario design and stress testing explore how portfolios and funds would fare under severe but plausible conditions: disorderly transitions, physical climate shocks, market-wide redemptions or sudden rate rises. They complement statistical risk measures where history offers little guide, and their value lies in transparent assumptions rather than in any single result.
01Registrar
Scenario analysis for portfolios on the record.
Registro do métodoMétodo CTEM
- MétodoDesenho de cenários e testes de estresse
- GuardiãoGestão de risco sistêmico
- Aplicado emAsset Management Nexus
- Dados4 insumos
- Verificações3 etapas de validação
- Página canônicaBens comuns CTEM
02Candidatura
What scenario design and stress testing does here.
Scenario design and stress testing construct plausible, severe future conditions to examine how sistemas and institutions would perform. They complement probabilistic analysis where data are scarce or futures are deeply uncertain. In capital markets and investment, climate and hazards and biodiversity and nature, stress tests reveal vulnerabilities that arise when several risks materialise together. They inform capital, contingency and coordination plans across sectors. The canonical description is on os bens comuns CTEM.
System-wide redemption and margin scenarios
Fund outflows, collateral calls and dealer capacity are combined in one scenario so that second-round sales across funds with common holdings can be traced.
Reverse stress testing
The analysis starts from an outcome a board cannot accept, such as suspended dealing or a funding shortfall, and works back to the combinations of conditions that would cause it.
03Monitoramento
Scenario stress.
A tela que uma equipe usaria para acompanhar este método: suas medidas, estados e decisões. Os nomes são exemplos e os valores são ilustrativos.
Scenario stress
Asset management · Scenario analysis for portfolios · Run R-5442
Severe case breaches limitGRA · Asset Management Nexus
Conjunto de cenários
| Linha de base | Central | 26 | Dentro |
| Adverse | 1-in-25 | 60 | Encerrar |
| Severa | 1-in-100 | 87 | Violação |
| Reverse stress | Find the break | 100 | Defines edge |
Ficha do método
- Método
- Desenho de cenários e testes de estresse
- Narrativa
- compound shock
- Horizonte
- 2 anos
- Rótulo
- MODELADO
Impact build-up, severe case
04Dados
O que o método consome.
Datasets and records used by scenario design and stress testing on this platform, with the role each plays and the label its values carry. Sources are listed in registro de fontes.
| Dados | Função | Rótulo |
|---|---|---|
| Cenários climáticos da NGFS | Macro and sector pathways | MODELADO |
| Supervisory stress scenario frameworks | Severity and design reference | Estatísticas publicadas |
| Historical stress episodes | Analogues and calibration | OBSERVADO |
| Portfolio and liability data | Exposure to the shocks | REPORTADO |
05Modelo de cenários
Risco de transição e físico numa carteira.
Três famílias de cenários segundo o quadro da NGFS levam uma carteira setorial através de custos de carbono e de danos do aquecimento; a vista de transmissão segue as perdas até aos credores, investidores, finanças públicas e agregados familiares. Cenário: pressupostos nomeados sobre o futuro, não uma previsão.
Controles
- Preço do carbono no horizonte, trajetória ordenada
- 200 por tCO2
- Atraso antes de uma transição desordenada
- 50% do horizonte
- Custo repassado aos clientes
- 50%
- Aquecimento atual acima do nível pré-industrial
- 1.30°C
- Aquecimento por década, políticas atuais
- 0.25°C
- Coeficiente de dano
- 0.24% por °C²
- Anos à frente
- 25 anos
Leituras
- Pior cenário no horizonte
- −33.6% do valor
Números, métodos e fontes
| Ano | Transição ordenada (% do valor) | Transição tardia e desordenada (% do valor) | Políticas atuais (% do valor) |
|---|---|---|---|
| 0 | −0.38 | −0.38 | −0.38 |
| 3 | −2.87 | −0.53 | −0.67 |
| 6 | −5.36 | −0.68 | −0.97 |
| 9 | −7.84 | −0.84 | −1.27 |
| 12 | −10.33 | −0.99 | −1.57 |
| 15 | −12.82 | −7.12 | −1.87 |
| 18 | −15.31 | −15.05 | −2.17 |
| 21 | −17.80 | −23.00 | −2.48 |
| 24 | −20.29 | −30.94 | −2.79 |
Métodos
- Famílias de cenários climáticos NGFS (2023), Climate Scenarios for central banks and supervisors, Phase IV
- Teste de esforço climático do sistema financeiro Battiston e outros (2017), Nature Climate Change 7
- Função de dano Nordhaus (2017), Revisiting the social cost of carbon, PNAS 114
- Canais de transmissão BCBS (2021), Climate-related risk drivers and their transmission channels
- Leque de incerteza (Monte Carlo de parâmetros) Spiegelhalter, Pearson e Short (2011), Visualising uncertainty about the future, Science 333
- Sensibilidade de um fator de cada vez (tornado) Saltelli and others (2008), Global Sensitivity Analysis: The Primer, Wiley
Dados
The model runs on the teaching values set by the controls. To calibrate it for a place, read it against these admitted layers and series, which this page’s map can draw:
- Extensões urbanas Natural Earth
- Portos marítimos Natural Earth
- Último ano, temperatura diária (ERA5 via Open-Meteo) Open-Meteo.com (CC BY 4.0), Copernicus ERA5 (C3S/ECMWF) · register open-meteo.public-pages
- Temperatura do ar na superfície, diurna (AIRS) NASA AIRS · registro nasa.gibs.context-live-layers
Nos seis pilares, sob a liderança do Nexus Consortium
- Experimentos Laboratórios
- Integrado Asset Management Nexus no Foundry
- Testado em Asset Management Nexus no Universe
- Codificado em Finanças, seguros e economia em Standards
- Publicado em Asset Management Nexus no Reports
- Ensinado em Faculdade de Finanças e Economia em Academy
06Validação
Como os resultados são verificados.
Scenarios are reviewed for plausibility, internal consistency and severity relative to history. Exercise outcomes are compared with actual events when they occur.
| Verificar | Como é feito |
|---|---|
| Plausibility and severity review | Scenarios are compared with historical episodes and with supervisory severity levels |
| Internal consistency | Shocked variables are checked against each other so no scenario combines incompatible paths |
| Assumption register | Every behavioural and pricing assumption is listed with its source and the sensitivity of the result to it |
Scenario choice can reflect prevailing assumptions and miss novel combinations. Results depend on how participants and models represent responses.
07Exposição, perda e capital
What scenario analysis for portfolios means for exposure, loss and capital.
As vistas de exposição, perda, cenários e capital que um responsável pelo risco, um supervisor ou um ministério das finanças pediria, com os quadros de referência perante os quais reportam. As estruturas seguem a prática de supervisão e atuarial. Os valores são ilustrativos: nunca preços, notações ou aconselhamento.
Trajetórias de cenários
How scenario analysis for portfolios could be stressed under the scenario families central banks and supervisors use.
| Família de cenários | risco de transição | Risco físico | O que um teste de esforço pergunta |
|---|---|---|---|
| Ordenada | Política precoce e gradual | Mais baixo | A carteira consegue absorver uma reprecificação contínua? |
| Desordenada | Política tardia e abrupta | De baixo a médio | O que se rompe diante de uma reprecificação súbita e de uma migração de crédito? |
| Mundo de estufa | Política limitada | Elevado e crescente | Onde se concentram as perdas físicas em garantias e seguros? |
Cenários climáticos do NGFS · Network for Greening the Financial SystemIFRS S2 Divulgações Relacionadas ao Clima · ISSBRecomendações da TCFD · Financial Stability Board TCFDPrincípios para a gestão eficaz dos riscos financeiros relacionados ao clima · Comitê de Basileia de Supervisão Bancária
09Gestão responsável
Quem mantém o método.
Gestão de risco sistêmico stewards scenario design and stress testing for the Consortium and reviews how it is applied across platforms.
10Ligado
Para onde esta página leva em todo o Consórcio.
11Perguntas
Perguntas e respostas.
What are the limits of scenario design and stress testing in this field?
Scenario choice can reflect prevailing assumptions and miss novel combinations. Results depend on how participants and models represent responses.
Como os resultados são verificados?
Scenarios are reviewed for plausibility, internal consistency and severity relative to history. Exercise outcomes are compared with actual events when they occur.
Os valores desta página são reais?
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
Onde mais este método é aplicado?
O Observatory do página canônica do método lista todas as plataformas que o aplicam.
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