Credit risk transmission
Physical and transition shocks are linked to borrower revenues, collateral values and default probabilities, with identification stated.
GRA · Risco Financeiro Climático e da Natureza
Finanças espaciaisOnde o capital encontra ameaça, exposição e transição
Financial economics and macro-finance at Climate and Nature Financial Risk
Financial economics explains how risks are priced and transmitted through balance sheets and markets. On this platform it links climate and nature drivers to credit, market, underwriting and liquidez, and examines whether markets price them.
01Registrar
Financial economics and macro-finance at Climate and Nature Financial Risk on the record.
Registro do métodoMétodo CTEM
- MétodoEconomia financeira e macrofinanças
- GuardiãoEstabilidade Financeira
- Aplicado emRisco Financeiro Climático e da Natureza
- Dados3 inputs
- Verificações3 etapas de validação
- Página canônicaBens comuns CTEM
02Candidatura
What financial economics and macro-finance does here.
Financial economics and macro-finance study how asset prices, credit and financial institutions interact with the real economy. They explain how shocks are amplified or absorbed through balance sheets and markets. In climate and hazards, biodiversity and nature and capital markets and investment, financial economics traces how physical, health or cyber shocks transmit to credit, sovereign debt and markets. It informs política macroprudencial and the pricing of risk. The canonical description is on os bens comuns CTEM.
Market pricing studies
Bond spreads, equity returns and property prices are examined for evidence that climate risk is priced.
Cross-sector transmission
Interactions between insurance availability, bank lending and asset prices are analysed as feedback loops that cross sector boundaries.
03Monitoramento
Modelo econométrico.
A tela que uma equipe usaria para acompanhar este método: suas medidas, estados e decisões. Os nomes são exemplos e os valores são ilustrativos.
Modelo econométrico
Climate and nature financial risk · Financial economics · Run R-0990
Estimativas estáveisGRA · Risco Financeiro Climático e da Natureza
Estimativas
erros-padrão robustos
| Emissões financiadas | −0.32 | 0.04 | [−0.3, 0.4] | Sim |
| Exposure to high physical risk | 0.67 | 0.05 | [−0.6, 0.9] | Sim |
| Expected loss uplift, disorderly | 0.12 | 0.18 | [0.0, 0.9] | Não |
| Nature dependency materiality | 0.54 | 0.12 | [−0.1, 0.9] | Sim |
Ficha do método
- Método
- Economia financeira e macrofinanças
- Amostra
- 10,098 obs
- Desenho
- painel, efeitos fixos
- Rótulo
- MODELADO
Resíduos por grupo
04Dados
O que o método consome.
Datasets and records used by financial economics and macro-finance on this platform, with the role each plays and the label its values carry. Sources are listed in registro de fontes.
| Dados | Função | Rótulo |
|---|---|---|
| Loan and collateral data | Credit exposure | Estatísticas publicadas |
| Market prices | Pricing evidence | OBSERVADO |
| Disclosures | Exposure metrics | DECLARADO |
05Modelo de cenários
Risco de transição e físico numa carteira.
Três famílias de cenários segundo o quadro da NGFS levam uma carteira setorial através de custos de carbono e de danos do aquecimento; a vista de transmissão segue as perdas até aos credores, investidores, finanças públicas e agregados familiares. Cenário: pressupostos nomeados sobre o futuro, não uma previsão.
Controles
- Preço do carbono no horizonte, trajetória ordenada
- 200 por tCO2
- Atraso antes de uma transição desordenada
- 50% do horizonte
- Custo repassado aos clientes
- 50%
- Aquecimento atual acima do nível pré-industrial
- 1.30°C
- Aquecimento por década, políticas atuais
- 0.25°C
- Coeficiente de dano
- 0.24% por °C²
- Anos à frente
- 25 anos
Leituras
- Pior cenário no horizonte
- −33.6% do valor
Números, métodos e fontes
| Ano | Transição ordenada (% do valor) | Transição tardia e desordenada (% do valor) | Políticas atuais (% do valor) |
|---|---|---|---|
| 0 | −0.38 | −0.38 | −0.38 |
| 3 | −2.87 | −0.53 | −0.67 |
| 6 | −5.36 | −0.68 | −0.97 |
| 9 | −7.84 | −0.84 | −1.27 |
| 12 | −10.33 | −0.99 | −1.57 |
| 15 | −12.82 | −7.12 | −1.87 |
| 18 | −15.31 | −15.05 | −2.17 |
| 21 | −17.80 | −23.00 | −2.48 |
| 24 | −20.29 | −30.94 | −2.79 |
Métodos
- Famílias de cenários climáticos NGFS (2023), Climate Scenarios for central banks and supervisors, Phase IV
- Teste de esforço climático do sistema financeiro Battiston e outros (2017), Nature Climate Change 7
- Função de dano Nordhaus (2017), Revisiting the social cost of carbon, PNAS 114
- Canais de transmissão BCBS (2021), Climate-related risk drivers and their transmission channels
- Leque de incerteza (Monte Carlo de parâmetros) Spiegelhalter, Pearson e Short (2011), Visualising uncertainty about the future, Science 333
- Sensibilidade de um fator de cada vez (tornado) Saltelli and others (2008), Global Sensitivity Analysis: The Primer, Wiley
Dados
The model runs on the teaching values set by the controls. To calibrate it for a place, read it against these admitted layers and series, which this page’s map can draw:
- Extensões urbanas Natural Earth
- Portos marítimos Natural Earth
- Último ano, temperatura diária (ERA5 via Open-Meteo) Open-Meteo.com (CC BY 4.0), Copernicus ERA5 (C3S/ECMWF) · register open-meteo.public-pages
- Temperatura do ar na superfície, diurna (AIRS) NASA AIRS · registro nasa.gibs.context-live-layers
Nos seis pilares, sob a liderança do Nexus Consortium
- Experimentos Laboratórios
- Integrado Risco Financeiro Climático e da Natureza no Foundry
- Testado em Risco Financeiro Climático e da Natureza no Universe
- Codificado em Clima e sistemas terrestres em Standards
- Publicado em Risco Financeiro Climático e da Natureza no Reports
- Ensinado em Faculdade de Ciências da Terra e do Meio Ambiente em Academy
06Validação
Como os resultados são verificados.
Models are back-tested against historical market episodes and crises. Results are compared with supervisory data and alternative specifications.
| Verificar | Como é feito |
|---|---|
| Identificação | Causal claims state how confounding was addressed |
| Robustez | Pricing results are checked across periods and markets |
| Data quality | Estimated inputs are labelled and their effect tested |
Relationships estimated in calm periods may break down in stress. Hidden leverage and interconnections are often unobserved.
07Assinatura do setor
Where exposure in Financial economics and macro-finance at Climate and Nature Financial Risk travels.
The sectors that carry exposure in Financial economics and macro-finance at Climate and Nature Financial Risk and how a loss in one passes to the others, across portfolios and public finances.
Selecione cantos · passe o cursor sobre as linhas6 / 15 relações
Assinatura
A biodiversidade e os seus parceiros
A biodiversidade fornece polinização e solos à alimentação (0.6), regulação das bacias hidrográficas à água (0.5) e transmissão zoonótica e medicamentos à saúde (0.4).
W · E · I · F · H · B
- Setores
- 4 de 6
- Relações
- 6 de 15
- Acoplamento
- 0.46 parcela do total
Relações mais fortes em jogo
- Alimentos → Biodiversidade · conversão do solo0.6
- Água → Alimentos · irrigação0.8
- Água → Biodiversidade · vazões ambientais0.6
- Alimentos → Saúde · nutrição0.7
09Exposição, perda e capital
What it means for exposure, loss and capital.
As vistas de exposição, perda, cenários e capital que um responsável pelo risco, um supervisor ou um ministério das finanças pediria, com os quadros de referência perante os quais reportam. As estruturas seguem a prática de supervisão e atuarial. Os valores são ilustrativos: nunca preços, notações ou aconselhamento.
Trajetórias de cenários
How Financial economics and macro-finance at Climate and Nature Financial Risk could be stressed under the scenario families central banks and supervisors use.
| Família de cenários | risco de transição | Risco físico | O que um teste de esforço pergunta |
|---|---|---|---|
| Ordenada | Política precoce e gradual | Mais baixo | A carteira consegue absorver uma reprecificação contínua? |
| Desordenada | Política tardia e abrupta | De baixo a médio | O que se rompe diante de uma reprecificação súbita e de uma migração de crédito? |
| Mundo de estufa | Política limitada | Elevado e crescente | Onde se concentram as perdas físicas em garantias e seguros? |
Cenários climáticos do NGFS · Network for Greening the Financial SystemIFRS S2 Divulgações Relacionadas ao Clima · ISSBRecomendações da TCFD · Financial Stability Board TCFDPrincípios para a gestão eficaz dos riscos financeiros relacionados ao clima · Comitê de Basileia de Supervisão Bancária
10Gestão responsável
Quem mantém o método.
Estabilidade Financeira stewards financial economics and macro-finance for the Consortium and reviews how it is applied across platforms.
11Ligado
Para onde esta página leva em todo o Consórcio.
12Perguntas
Perguntas e respostas.
What are the limits of financial economics and macro-finance in this field?
Relationships estimated in calm periods may break down in stress. Hidden leverage and interconnections are often unobserved.
Como os resultados são verificados?
Models are back-tested against historical market episodes and crises. Results are compared with supervisory data and alternative specifications.
Os valores desta página são reais?
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
Onde mais este método é aplicado?
O Observatory do página canônica do método lista todas as plataformas que o aplicam.
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