Credit risk transmission
Physical and transition shocks are linked to borrower revenues, collateral values and default probabilities, with identification stated.
GRA · Risques financiers liés au climat et à la nature
Spatial financeLà où le capital rencontre l'aléa, l'exposition et la transition
Économie financière et macrofinance au sein de Risques financiers liés au climat et à la nature
Financial economics explains how risks are priced and transmitted through balance sheets and markets. On this platform it links climate and nature drivers to credit, market, underwriting and liquidité, and examines whether markets price them.
01Registre
Financial economics and macro-finance at Climate and Nature Financial Risk on the record.
Fiche de la méthodeMéthode STIM
- MéthodeÉconomie financière et macrofinance
- GarantStabilité financière
- Appliqué dansRisques financiers liés au climat et à la nature
- Données3 inputs
- Vérifications3 étapes de validation
- Page canoniqueCommuns STIM
02Candidature
What financial economics and macro-finance does here.
Financial economics and macro-finance study how asset prices, credit and financial institutions interact with the real economy. They explain how shocks are amplified or absorbed through balance sheets and markets. In climate and hazards, biodiversity and nature and capital markets and investment, financial economics traces how physical, health or cyber shocks transmit to credit, sovereign debt and markets. It informs politique macroprudentielle and the pricing of risk. The canonical description is on le STEM Commons.
Market pricing studies
Bond spreads, equity returns and property prices are examined for evidence that climate risk is priced.
Cross-sector transmission
Interactions between insurance availability, bank lending and asset prices are analysed as feedback loops that cross sector boundaries.
03Suivi
Modèle économétrique.
L'écran qu'une équipe utiliserait pour suivre cette méthode : ses mesures, ses états et ses décisions. Les noms sont des exemples et les valeurs sont illustratives.
Modèle économétrique
Climate and nature financial risk · Financial economics · Run R-0990
Estimations stablesGRA · Risques financiers liés au climat et à la nature
Estimations
erreurs types robustes
| Émissions financées | −0.32 | 0.04 | [−0.3, 0.4] | Oui |
| Exposure to high physical risk | 0.67 | 0.05 | [−0.6, 0.9] | Oui |
| Expected loss uplift, disorderly | 0.12 | 0.18 | [0.0, 0.9] | Non |
| Nature dependency materiality | 0.54 | 0.12 | [−0.1, 0.9] | Oui |
Fiche méthode
- Méthode
- Économie financière et macrofinance
- Échantillon
- 10,098 obs
- Conception
- panel, effets fixes
- Étiquette
- MODÉLISÉ
Résidus par groupe
04Données
Ce que consomme la méthode.
Datasets and records used by financial economics and macro-finance on this platform, with the role each plays and the label its values carry. Sources are listed in le registre des sources.
| Données | Rôle | Étiquette |
|---|---|---|
| Loan and collateral data | Credit exposure | Statistiques publiées |
| Market prices | Pricing evidence | OBSERVÉ |
| Disclosures | Exposure metrics | DÉCLARÉ |
05Modèle de scénarios
Risque de transition et risque physique sur un portefeuille.
Trois familles de scénarios d'après le cadre du NGFS font évoluer un portefeuille sectoriel selon les coûts du carbone et les dommages du réchauffement ; la vue de transmission suit les pertes jusqu'aux prêteurs, aux investisseurs, aux finances publiques et aux ménages. Scénario : hypothèses nommées sur l'avenir, et non une prévision.
Commandes
- Prix du carbone à l'horizon, trajectoire ordonnée
- 200 par tCO2
- Délai avant une transition désordonnée
- 50 % de l'horizon
- Coût répercuté sur les clients
- 50%
- Réchauffement actuel par rapport à l'ère préindustrielle
- 1.30°C
- Réchauffement par décennie, politiques actuelles
- 0.25°C
- Coefficient de dommages
- 0.24 % par °C²
- Années à venir
- 25 ans
Relevés
- Pire scénario à l'horizon
- −33.6 % de la valeur
Chiffres, méthodes et sources
| Année | Transition ordonnée (% de la valeur) | Transition tardive et désordonnée (% de la valeur) | Politiques actuelles (% de la valeur) |
|---|---|---|---|
| 0 | −0.38 | −0.38 | −0.38 |
| 3 | −2.87 | −0.53 | −0.67 |
| 6 | −5.36 | −0.68 | −0.97 |
| 9 | −7.84 | −0.84 | −1.27 |
| 12 | −10.33 | −0.99 | −1.57 |
| 15 | −12.82 | −7.12 | −1.87 |
| 18 | −15.31 | −15.05 | −2.17 |
| 21 | −17.80 | −23.00 | −2.48 |
| 24 | −20.29 | −30.94 | −2.79 |
Méthodes
- Familles de scénarios climatiques NGFS (2023), Climate Scenarios for central banks and supervisors, Phase IV
- Test de résistance climatique du système financier Battiston et autres (2017), Nature Climate Change 7
- Fonction de dommages Nordhaus (2017), Revisiting the social cost of carbon, PNAS 114
- Canaux de transmission CBCB (2021), Climate-related risk drivers and their transmission channels
- Éventail d'incertitude (Monte Carlo sur les paramètres) Spiegelhalter, Pearson et Short (2011), Visualising uncertainty about the future, Science 333
- Sensibilité un facteur à la fois (tornade) Saltelli and others (2008), Global Sensitivity Analysis: The Primer, Wiley
Données
The model runs on the teaching values set by the controls. To calibrate it for a place, read it against these admitted layers and series, which this page’s map can draw:
- Étendues urbaines Natural Earth
- Ports maritimes Natural Earth
- Année écoulée, température quotidienne (ERA5 via Open-Meteo) Open-Meteo.com (CC BY 4.0), Copernicus ERA5 (C3S/ECMWF) · registre open-meteo.public-pages
- Température de l'air en surface, de jour (AIRS) NASA AIRS · registre nasa.gibs.context-live-layers
Sur les six piliers, sous la conduite de Nexus Consortium
- Expériences Laboratoires
- Intégré Risques financiers liés au climat et à la nature dans Foundry
- Testé à Risques financiers liés au climat et à la nature dans Universe
- Codifié dans Climat et systèmes terrestres dans Standards
- Publié dans Risques financiers liés au climat et à la nature dans Reports
- Enseigné dans Faculté des sciences de la Terre et de l'environnement dans Academy
06Validation
Comment les résultats sont vérifiés.
Models are back-tested against historical market episodes and crises. Results are compared with supervisory data and alternative specifications.
| Vérifier | Comment c'est fait |
|---|---|
| Identification | Causal claims state how confounding was addressed |
| Robustesse | Pricing results are checked across periods and markets |
| Qualité des données | Estimated inputs are labelled and their effect tested |
Relationships estimated in calm periods may break down in stress. Hidden leverage and interconnections are often unobserved.
07Signature sectorielle
Where exposure in Financial economics and macro-finance at Climate and Nature Financial Risk travels.
The sectors that carry exposure in Financial economics and macro-finance at Climate and Nature Financial Risk and how a loss in one passes to the others, across portfolios and public finances.
Choisir des coins · survoler les lignes6 / 15 relations
Signature
La biodiversité et ses partenaires
La biodiversité apporte la pollinisation et les sols à l'alimentation (0.6), la régulation des bassins versants à l'eau (0.5) et la transmission zoonotique et les médicaments à la santé (0.4).
W · E · I · F · H · B
- Secteurs
- 4 sur 6
- Relations
- 6 sur 15
- Couplage
- 0.46 part du total
Relations les plus fortes en jeu
- Alimentation → Biodiversité · conversion des terres0.6
- Eau → Alimentation · irrigation0.8
- Eau → Biodiversité · débits environnementaux0.6
- Alimentation → Santé · nutrition0.7
09Exposition, perte et capital
What it means for exposure, loss and capital.
Les vues d'exposition, de pertes, de scénarios et de capital que demanderaient un responsable des risques, une autorité de contrôle ou un ministère des finances, avec les cadres dont ils relèvent pour leurs rapports. Les structures suivent la pratique prudentielle et actuarielle. Les valeurs sont illustratives : jamais des prix, des notations ni des conseils.
Trajectoires de scénarios
How Financial economics and macro-finance at Climate and Nature Financial Risk could be stressed under the scenario families central banks and supervisors use.
| Famille de scénarios | risque de transition | Risque physique | Ce que demande un test de résistance |
|---|---|---|---|
| Ordonnée | Politique précoce et graduelle | Plus bas | Le portefeuille peut-il absorber un repricing régulier ? |
| Désordonnée | Politique tardive et brutale | De faible à moyen | Qu'est-ce qui se rompt en cas de repricing soudain et de migration de crédit ? |
| Monde en surchauffe | Politique limitée | Élevé et en hausse | Où les pertes physiques se concentrent-elles dans les garanties et l'assurance ? |
Scénarios climatiques du NGFS · Réseau pour le verdissement du système financierIFRS S2 Informations à fournir en lien avec les changements climatiques · ISSBRecommandations de la TCFD · TCFD du Conseil de stabilité financièrePrincipes pour une gestion efficace des risques financiers liés au climat · Comité de Bâle sur le contrôle bancaire
10Intendance
Qui tient à jour la méthode.
Stabilité financière stewards financial economics and macro-finance for the Consortium and reviews how it is applied across platforms.
11Connecté
Où mène cette page à travers le Consortium.
12Questions
Questions et réponses.
What are the limits of financial economics and macro-finance in this field?
Relationships estimated in calm periods may break down in stress. Hidden leverage and interconnections are often unobserved.
Comment les résultats sont-ils vérifiés ?
Models are back-tested against historical market episodes and crises. Results are compared with supervisory data and alternative specifications.
Les valeurs de cette page sont-elles réelles ?
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
Où d'autre cette méthode est-elle appliquée ?
L'Observatoire page canonique de la méthode liste toutes les plateformes qui l'appliquent.
RapportsContribuer
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Rapports is the Consortium’s quarterly publication. What you know about this subject can become evidence, a case or a correction in the next edition, credited to you and published under CC BY 4.0 where it is your own work.
Global Risks AllianceRisques financiers liés au climat et à la naturePréparation de la finance et de l'assuranceScénarios et tests de résistance
- E-mailPasserelle GW-GRAL'envoyer depuis cette pageUne preuve, une correction, un cas, une méthode, un examen, une traduction ou un apport au profil. Elle arrive étiquetée avec cette page, afin que le rédacteur responsable la reçoive.
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Risques financiers liés au climat et à la nature
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