Fiscal reaction functions
Estimates of how governments adjust primary balances in response to debt levels inform judgements about fiscal space and credibility.
GRA · المالية العامة والدين السيادي
التمويل المكانيحيث يلتقي رأس المال بالخطر والتعرّض والتحول
Econometrics for public finance and sovereign debt
Econometrics estimates relationships from fiscal and macroeconomic data and tests whether they hold. On this platform it supports estimates of revenue volatility, fiscal reaction functions, efficiency gaps and the effects of shocks on public debt.
01المحتويات
Econometrics for public finance and sovereign debt in five parts.
02الطلب
What econometrics does here.
Econometrics applies statistical methods to economic data to estimate relationships, test theories and forecast. It provides empirical evidence on how shocks and policies affect economic outcomes. In sovereign and public finance, development finance and disaster and crisis, econometric evidence estimates how disasters, pandemics and financial shocks affect output, employment and prices. It informs the economic case for الحد من المخاطر. The canonical description is on STEM Commons.
Revenue volatility
Commodity and tax revenue series are modelled to estimate volatility and its relationship with prices and output, informing buffer sizing.
Disaster effects on public finance
Panel data on past disasters estimate average effects on revenue, spending and debt, with heterogeneity across countries reported.
03الرصد
نموذج الاقتصاد القياسي.
الشاشة التي قد يستخدمها فريق لمتابعة هذا المنهج: مقاييسه وحالاته وقراراته. والأسماء أمثلة والقيم توضيحية.
نموذج الاقتصاد القياسي
Public finance and sovereign debt · Econometrics for public finance · Run R-5003
التقديرات مستقرةGRA · المالية العامة والدين السيادي
التقديرات
أخطاء معيارية متينة
| الدين العام | 0.03 | 0.19 | [−0.4, 0.2] | نعم |
| إجمالي الاحتياجات التمويلية | 0.29 | 0.12 | [−0.2, 0.4] | نعم |
| الفائدة إلى الإيرادات | 0.20 | 0.13 | [0.0, 0.5] | لا |
| Share of FX debt | 0.33 | 0.05 | [0.1, 0.9] | نعم |
بطاقة المنهج
- المنهج
- الاقتصاد القياسي
- العينة
- 1642 obs
- التصميم
- بيانات لوحية، آثار ثابتة
- الوسم
- مُنمذَج
البواقي حسب الفئة
04البيانات
ما يستهلكه المنهج.
Datasets and records used by econometrics on this platform, with the role each plays and the label its values carry. Sources are listed in سجل المصادر.
| البيانات | الدور | الوسم |
|---|---|---|
| Fiscal time series | Estimation | الإحصاءات المنشورة |
| Commodity price series | Revenue drivers | مرصود |
| Disaster databases | Event data | مُبلَّغ عنه |
05نموذج السيناريو
مسارات الدين السيادي واحتمالات تجاوز العتبة.
توزيع مسارات الدين، والحصة التي تتجاوز عتبة القلق عند الأفق، كما يقرؤها المستثمرون السياديون ومحللو التصنيف من المخطط المروحي. نموذج تعليمي بقيم توضيحية معلنة، وليس تنبؤًا.
- الوسيط، ونطاقا 25% إلى 75% و10% إلى 90%
- لا صدمات
الضوابط
- الدين اليوم
- 70% من الناتج المحلي الإجمالي
- سعر الفائدة الاسمي الفعلي
- 5.0%
- نمو الناتج المحلي الإجمالي الاسمي
- 4.5%
- الرصيد الأولي
- −0.5% من الناتج المحلي الإجمالي
- تقلب النمو
- 2.0 نقطة
- تقلب سعر الفائدة
- 1.0 نقطة
- السنوات المقبلة
- 10 عامًا
- عتبة القلق
- 90% من الناتج المحلي الإجمالي
القراءات
- الدين الوسيط عند الأفق
- 79% من الناتج المحلي الإجمالي
- المسارات فوق العتبة عند الأفق
- 3%
- الرصيد الأولي الذي يثبّت الدين
- 0.3% من الناتج المحلي الإجمالي
الأرقام والأساليب والمصادر
| السنة | 10% | 25% | الوسيط | 75% | 90% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0 | 70.0 | 70.0 | 70.0 | 70.0 | 70.0 |
| 1 | 68.8 | 69.7 | 70.9 | 72.0 | 73.1 |
| 2 | 68.6 | 70.1 | 71.5 | 73.1 | 74.6 |
| 3 | 68.9 | 70.7 | 72.5 | 74.3 | 76.1 |
| 4 | 69.2 | 71.3 | 73.3 | 75.5 | 77.5 |
| 5 | 69.4 | 71.8 | 74.5 | 76.7 | 79.2 |
| 6 | 69.9 | 72.7 | 75.3 | 77.7 | 80.8 |
| 7 | 70.6 | 73.1 | 76.2 | 79.0 | 81.9 |
| 8 | 71.2 | 74.0 | 77.1 | 80.2 | 83.3 |
| 9 | 71.9 | 74.8 | 77.8 | 81.2 | 84.4 |
| 10 | 72.0 | 75.2 | 78.7 | 82.0 | 85.7 |
المناهج
- ديناميات الدين والفارق بين الفائدة والنمو Blanchard (2019), Public debt and low interest rates, American Economic Review 109
- المخططات المروحية العشوائية Celasun, Debrun and Ostry (2006), IMF Staff Papers 53
- إطار المخاطر السيادية والقدرة على تحمّل الدين IMF (2022), Staff Guidance Note on the SRDSF
البيانات
No observed data enters this model: it runs on the teaching values set by the controls, to be replaced with a programme’s own evidence.
عبر الركائز الست، بقيادة Nexus Consortium
- التجارب Labs
- مُضمَّن في المالية العامة والدين السيادي في Foundry
- جرى الاختبار عند المالية العامة والدين السيادي في Universe
- مدوَّن في المالية والتأمين والاقتصاد في Standards
- نُشر في المالية العامة والدين السيادي في Reports
- يُدرَّس في كلية المالية والاقتصاد في Academy
06التحقق
كيف تُفحص النتائج.
Models are assessed through specification tests, robustness checks and out-of-sample performance. Results are compared across datasets and methods.
| التحقق | كيف يُنفَّذ |
|---|---|
| المتانة | Results are checked across specifications and samples |
| Endogeneity | Methods to address reverse causality are stated |
| Out-of-sample | Models are tested on periods not used in estimation |
Endogeneity, measurement error and structural change can bias estimates. Relationships may shift under extreme conditions.
07التعرّض والخسائر ورأس المال
What it means for exposure, loss and capital.
عروض التعرّض والخسائر والسيناريوهات ورأس المال التي يطلبها مسؤول المخاطر أو الجهة الرقابية أو وزارة المالية، مع الأطر التي يقدّمون التقارير وفقًا لها. وتتبع الهياكل الممارسات الرقابية والاكتوارية. والقيم توضيحية: وليست أبدًا أسعارًا أو تصنيفات أو مشورة.
مؤشرات رأس المال والملاءة والمالية العامة
The indicators a risk officer, supervisor or ministry of finance reads first on econometrics for public finance and sovereign debt.
| المؤشر | الوحدة | من يقرؤه | الإطار |
|---|---|---|---|
| الدين العام | % من الناتج المحلي الإجمالي | وزارات المالية، صندوق النقد الدولي | إطار القدرة على تحمّل الدين |
| إجمالي الاحتياجات التمويلية | % من الناتج المحلي الإجمالي سنويًا | وزارات المالية، المستثمرون | إطار القدرة على تحمّل الدين |
| الالتزامات الطارئة | % من الناتج المحلي الإجمالي، حسب المصدر | وزارات المالية | بيانات المخاطر المالية العامة |
| الفائدة إلى الإيرادات | % من الإيرادات | وزارات المالية، مستخدمو التصنيفات | إحصاءات المالية العامة |
| الفارق السيادي | نقاط أساس فوق المعيار المرجعي | المستثمرون، مديرو الدين | بيانات السوق |
| نسبة CET1 | % من الأصول المرجحة بالمخاطر | المصارف، الجهات الرقابية | إطار بازل |
| نسبة تغطية السيولة | % من التدفقات الخارجة في ظل الإجهاد | المصارف، المصارف المركزية | إطار بازل |
سيناريوهات NGFS المناخية · شبكة تخضير النظام الماليIFRS S2 الإفصاحات المتعلقة بالمناخ · ISSBتوصيات TCFD · مجلس الاستقرار المالي TCFDمبادئ الإدارة الفعالة للمخاطر المالية المرتبطة بالمناخ · لجنة بازل للرقابة المصرفية
09الرعاية
من يحتفظ بالمنهج.
التنمية الاقتصادية stewards econometrics for the Consortium and reviews how it is applied across platforms.
10متصل
إلى أين تقود هذه الصفحة على نطاق الاتحاد.
11أسئلة
أسئلة وأجوبة.
What are the limits of econometrics in this field?
Endogeneity, measurement error and structural change can bias estimates. Relationships may shift under extreme conditions.
كيف تُفحص النتائج؟
Models are assessed through specification tests, robustness checks and out-of-sample performance. Results are compared across datasets and methods.
هل القيم المعروضة في هذه الصفحة حقيقية؟
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
أين يُطبَّق هذا المنهج أيضًا؟
Reportsساهم
ساهم بأدلة من هذه الصفحة.
Reports is the Consortium’s quarterly publication. What you know about this subject can become evidence, a case or a correction in the next edition, credited to you and published under CC BY 4.0 where it is your own work.
Global Risks Allianceالمالية العامة والدين السياديالجاهزية للتمويل والتأمينمخاطر النظم القُطرية وقدرتها على الصمود
- البريد الإلكترونيالبوابة GW-GRAأرسله من هذه الصفحةدليل أو تصحيح أو حالة أو أسلوب أو مراجعة أو ترجمة أو مدخل لملف قُطري. يصل موسومًا بهذه الصفحة، فيتلقاه المحرر المسؤول عنها.
- Zenodoإيداع مفتوحأودِعه وقدّمه إلى المجتمعانشر سجلك الخاص على Zenodo بمعرّف ORCID iD الخاص بك، ثم قدّمه إلى مجتمع Reports هناك. يراجعه القيّمون، ويبقى معرّف DOI ملكًا لك.
- ReportsGlobal Risks Allianceاطّلع على جميع سبل المساهمةأنواع المساهمات، وكيفية مراجعة كل منها، والإسناد الذي تحصل عليه، والترخيص، وما لا يُقبل أبداً.
لا ترسل أبدًا بيانات شخصية أو تفاصيل حساسة عن البنية التحتية أو أي شيء لا يحق لك مشاركته. تُراجَع المساهمة قبل استخدامها؛ ولا يمنح إرسالها أي حقوق تأليف أو تحرير، ولا تشتري الرعاية أي نتيجة أبدًا.
المالية العامة والدين السيادي
اعرض على التحالف سؤالًا يتعلق بالتعرّض أو رأس المال.
المعلومات والاستفسارات متاحة اليوم. ويحصل الاستفسار على رقم مرجعي ويحدد الخطوة التالية؛ ولا تُفتح الطلبات والمدفوعات وتخصيصات الحوسبة والتسجيلات إلا حين يتوافر فريقها وشروطها وقدرة المراجعة.
الشؤون القانونية
الوثائق القانونية.
تُعرض الخرائط والبيانات والأشكال في هذا الموقع للسياق والمعلومات العامة. وهي ليست نصيحة ولا توقعات ولا إنذارات؛ وحدود المعلومات مبيّنة في إخلاءات المسؤولية وإشعارات البيانات.