Fiscal reaction functions
Estimates of how governments adjust primary balances in response to debt levels inform judgements about fiscal space and credibility.
GRA · مالیهٔ عمومی و بدهی حاکمیتی
مالی فضاییجایی که سرمایه به مخاطره، مواجهه و گذار برمی‌خورد
Econometrics for public finance and sovereign debt
Econometrics estimates relationships from fiscal and macroeconomic data and tests whether they hold. On this platform it supports estimates of revenue volatility, fiscal reaction functions, efficiency gaps and the effects of shocks on public debt.
01فهرست مطالب
Econometrics for public finance and sovereign debt in five parts.
02درخواست
What econometrics does here.
Econometrics applies statistical methods to economic data to estimate relationships, test theories and forecast. It provides empirical evidence on how shocks and policies affect economic outcomes. In sovereign and public finance, development finance and disaster and crisis, econometric evidence estimates how disasters, pandemics and financial shocks affect output, employment and prices. It informs the economic case for کاهش ریسک. The canonical description is on STEM Commons.
Revenue volatility
Commodity and tax revenue series are modelled to estimate volatility and its relationship with prices and output, informing buffer sizing.
Disaster effects on public finance
Panel data on past disasters estimate average effects on revenue, spending and debt, with heterogeneity across countries reported.
03پایش
Econometric model.
The screen a team would use to follow this method: its measures, states and decisions. Names are examples and values are illustrative.
Econometric model
Public finance and sovereign debt · Econometrics for public finance · Run R-5003
Estimates stableGRA · Public Finance and Sovereign Debt
Estimates
robust standard errors
| بدهی عمومی | 0.03 | 0.19 | [−0.4, 0.2] | بله |
| نیازهای ناخالص تأمین مالی | 0.29 | 0.12 | [−0.2, 0.4] | بله |
| بهره به درآمد | 0.20 | 0.13 | [0.0, 0.5] | خیر |
| Share of FX debt | 0.33 | 0.05 | [0.1, 0.9] | بله |
Method card
- روش
- اقتصادسنجی
- نمونه
- 1642 obs
- طراحی
- panel, fixed effects
- برچسب
- مدل‌سازی‌شده
Residuals by group
04داده
What the method consumes.
Datasets and records used by econometrics on this platform, with the role each plays and the label its values carry. Sources are listed in the source register.
| داده | نقش | برچسب |
|---|---|---|
| Fiscal time series | Estimation | آمارهای منتشرشده |
| Commodity price series | Revenue drivers | مشاهده‌شده |
| Disaster databases | Event data | گزارش‌شده |
05الگوی سناریو
مسیرهای بدهی حاکمیتی و احتمال نقض یک آستانه.
توزیع مسیرهای بدهی و سهم بالاتر از آستانهٔ نگرانی در افق که سرمایه‌گذاران حاکمیتی و تحلیل‌گران رتبه‌بندی از یک نمودار بادبزنی می‌خوانند. الگوی آموزشی با مقادیر توضیحی اعلام‌شده، نه پیش‌بینی.
- میانه، نوارهای 25% تا 75% و 10% تا 90%
- بدون شوک
کنترل‌ها
- بدهی امروز
- 70% از تولید ناخالص داخلی
- نرخ بهرهٔ اسمی مؤثر
- 5.0%
- رشد تولید ناخالص داخلی اسمی
- 4.5%
- مانده اولیه
- −0.5% از تولید ناخالص داخلی
- نوسان رشد
- 2.0 واحد
- نوسان نرخ بهره
- 1.0 واحد
- سال‌های پیش رو
- 10 سال
- آستانهٔ نگرانی
- 90% از تولید ناخالص داخلی
خوانش‌ها
- میانهٔ بدهی در افق
- 79% از تولید ناخالص داخلی
- مسیرهای بالاتر از آستانه در افق
- 3%
- مانده اولیه‌ای که بدهی را تثبیت می‌کند
- 0.3% از تولید ناخالص داخلی
رقم‌ها، روش‌ها و منابع
| سال | 10% | 25% | میانه | 75% | 90% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0 | 70.0 | 70.0 | 70.0 | 70.0 | 70.0 |
| 1 | 68.8 | 69.7 | 70.9 | 72.0 | 73.1 |
| 2 | 68.6 | 70.1 | 71.5 | 73.1 | 74.6 |
| 3 | 68.9 | 70.7 | 72.5 | 74.3 | 76.1 |
| 4 | 69.2 | 71.3 | 73.3 | 75.5 | 77.5 |
| 5 | 69.4 | 71.8 | 74.5 | 76.7 | 79.2 |
| 6 | 69.9 | 72.7 | 75.3 | 77.7 | 80.8 |
| 7 | 70.6 | 73.1 | 76.2 | 79.0 | 81.9 |
| 8 | 71.2 | 74.0 | 77.1 | 80.2 | 83.3 |
| 9 | 71.9 | 74.8 | 77.8 | 81.2 | 84.4 |
| 10 | 72.0 | 75.2 | 78.7 | 82.0 | 85.7 |
روش‌ها
- پویایی بدهی و شکاف نرخ بهره و رشد Blanchard (2019), Public debt and low interest rates, American Economic Review 109
- نمودارهای بادبزنی تصادفی Celasun, Debrun and Ostry (2006), IMF Staff Papers 53
- چارچوب ریسک حاکمیتی و پایداری بدهی IMF (2022), Staff Guidance Note on the SRDSF
داده
No observed data enters this model: it runs on the teaching values set by the controls, to be replaced with a programme’s own evidence.
در شش رکن، به رهبری Nexus Consortium
- آزمایش‌ها آزمایشگاه‌ها
- ساخته‌شده در مالیهٔ عمومی و بدهی حاکمیتی در Foundry
- آزموده‌شده در مالیهٔ عمومی و بدهی حاکمیتی در Universe
- مدون‌شده در مالی، بیمه و اقتصاد در Standards
- منتشرشده در مالیهٔ عمومی و بدهی حاکمیتی در Reports
- تدریس‌شده در دانشکدهٔ مالی و اقتصاد در Academy
06اعتبارسنجی
How results are checked.
Models are assessed through specification tests, robustness checks and out-of-sample performance. Results are compared across datasets and methods.
| بررسی | How it is done |
|---|---|
| Robustness | Results are checked across specifications and samples |
| Endogeneity | Methods to address reverse causality are stated |
| Out-of-sample | Models are tested on periods not used in estimation |
Endogeneity, measurement error and structural change can bias estimates. Relationships may shift under extreme conditions.
07مواجهه، زیان و سرمایه
What it means for exposure, loss and capital.
نماهای مواجهه، زیان، سناریو و سرمایه که یک مدیر ریسک، ناظر یا وزارت دارایی می‌پرسد، همراه با چارچوب‌هایی که بر پایهٔ آن‌ها گزارش می‌دهد. ساختارها از رویهٔ نظارتی و اکچوئری پیروی می‌کنند. مقادیر توضیحی است: هرگز قیمت، رتبه یا توصیه نیست.
نشانگرهای سرمایه، توانگری و مالی دولت
The indicators a risk officer, supervisor or ministry of finance reads first on econometrics for public finance and sovereign debt.
| نشانگر | واحد | چه کسی آن را می‌خواند | چارچوب |
|---|---|---|---|
| بدهی عمومی | % از تولید ناخالص داخلی | وزارتخانه‌های دارایی، IMF | چارچوب پایداری بدهی |
| نیازهای ناخالص تأمین مالی | % از تولید ناخالص داخلی در سال | وزارتخانه‌های دارایی، سرمایه‌گذاران | چارچوب پایداری بدهی |
| تعهدات احتمالی | % از تولید ناخالص داخلی، به تفکیک منبع | وزارتخانه‌های دارایی | بیانیه‌های ریسک مالی دولت |
| بهره به درآمد | % از درآمد | وزارتخانه‌های دارایی، کاربران رتبه‌بندی | آمار مالیهٔ عمومی |
| تفاوت بازده حاکمیتی | نقطهٔ مبنا بالاتر از یک شاخص مرجع | سرمایه‌گذاران، مدیران بدهی | داده‌های بازار |
| نسبت CET1 | % از دارایی‌های موزون به ریسک | بانک‌ها، ناظران | چارچوب بازل |
| نسبت پوشش نقدینگی | % از جریان‌های خروجی تحت تنش | بانک‌ها، بانک‌های مرکزی | چارچوب بازل |
سناریوهای اقلیمی NGFS · شبکهٔ سبزسازی نظام مالیIFRS S2 افشاهای مرتبط با اقلیم · ISSBتوصیه‌های TCFD · هیئت ثبات مالی TCFDاصول مدیریت مؤثر ریسک‌های مالی مرتبط با اقلیم · کمیتهٔ بازل برای نظارت بانکی
08Connections
Topics that rely on this method.
09تولیت
Who maintains the method.
توسعه اقتصادی stewards econometrics for the Consortium and reviews how it is applied across platforms.
10متصل
جایی که این صفحه در سراسر کنسرسیوم به آن می‌رسد.
11پرسش‌ها
پرسش و پاسخ.
What are the limits of econometrics in this field?
Endogeneity, measurement error and structural change can bias estimates. Relationships may shift under extreme conditions.
How are results checked?
Models are assessed through specification tests, robustness checks and out-of-sample performance. Results are compared across datasets and methods.
Are the values on this page real?
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
Where else is this method applied?
رصدخانهٔ canonical method page lists every platform that applies it.
گزارش‌هامشارکت
از این صفحه شواهد مشارکت دهید.
گزارش‌ها is the Consortium’s quarterly publication. What you know about this subject can become evidence, a case or a correction in the next edition, credited to you and published under CC BY 4.0 where it is your own work.
Global Risks Allianceمالیهٔ عمومی و بدهی حاکمیتیآمادگی مالی و بیمهریسک و تاب‌آوری سامانه‌های کشوری
- ایمیلدروازهٔ GW-GRAاز همین صفحه ارسال کنیدشواهد، یک اصلاحیه، یک مورد، یک روش، یک داوری، یک ترجمه یا ورودی نمایه. با برچسب این صفحه می‌رسد تا ویراستار مسئول آن را دریافت کند.
- Zenodoسپردهٔ بازآن را واگذار کنید و به جامعه ارائه دهیدسابقهٔ خود را با شناسهٔ ORCID خود در Zenodo منتشر کنید و سپس آن را در همانجا به جامعهٔ Reports ارسال کنید. گزینشگران آن را داوری می‌کنند؛ DOI از آنِ شما میماند.
- گزارش‌هاGlobal Risks Allianceهمهٔ راههای مشارکت را ببینیدانواع مشارکت، نحوهٔ بررسی هر یک، اعتباری که دریافت میکنید، مجوز و آنچه هرگز پذیرفته نمیشود.
هرگز داده شخصی، جزئیات حساس زیرساخت یا چیزی را که حق اشتراکش را ندارید نفرستید. هر مشارکت پیش از استفاده داوری می‌شود؛ ارسال آن حق مؤلفی یا ویرایشی نمی‌دهد و حمایت مالی هرگز یافته‌ای را نمی‌خرد.
مالیهٔ عمومی و بدهی حاکمیتی
یک پرسش دربارهٔ مواجهه یا سرمایه را نزد اتحاد مطرح کنید.
اطلاعات و درخواست‌ها امروز باز است. هر درخواست یک شمارهٔ پیگیری می‌گیرد و گام بعدی را مشخص می‌کند؛ درخواست‌های عضویت، پرداخت‌ها، تخصیص رایانش و ثبت‌نام‌ها تنها زمانی باز می‌شوند که تیم، شرایط و ظرفیت داوری آن‌ها فراهم باشد.
حقوقی
اسناد حقوقی.
نقشه‌ها، داده‌ها و ارقام این سایت برای زمینه و اطلاعات عمومی نشان داده می‌شوند. توصیه، پیش‌بینی یا هشدار نیستند؛ حدود این اطلاعات در سلب مسئولیت‌ها و اعلامیه‌های داده بیان شده است.