Sovereign asset and liability analysis
Fund assets, reserves, debt and guarantees are set on one balance sheet by currency, maturity and liquidity, so that mismatches a debt figure alone hides become visible.
GRA · Sovereign Capital Nexus
Mekânsal finansSermayenin tehlike, maruziyet ve geçişle buluştuğu yer
Financial economics for sovereign balance sheets
Financial economics traces how shocks reach sovereign balance sheets through prices, rates and balance sheet links: commodity revenue, portfolio losses, rising borrowing costs and the ties between banks, state enterprises and the sovereign. It is the main lens for reading sovereign wealth and sovereign debt together.
01Sicil
Financial economics for sovereign balance sheets on the record.
Yöntem kaydıSTEM yöntemi
- YöntemFinansal ekonomi ve makro finans
- SorumluFinansal İstikrar
- Uygulandığı yerSovereign Capital Nexus
- Veri5 girdi
- Kontroller4 doğrulama adımı
- Kanonik sayfaSTEM Commons
02Başvuru
What financial economics and macro-finance does here.
Financial economics and macro-finance study how asset prices, credit and financial institutions interact with the real economy. They explain how shocks are amplified or absorbed through balance sheets and markets. In sovereign and public finance and capital markets and investment, financial economics traces how physical, health or cyber shocks transmit to credit, sovereign debt and markets. It informs macroprudential policy and the pricing of risk. The canonical description is on STEM Commons.
Sovereign, bank and enterprise feedback
Domestic banks’ holdings of government bonds and the government’s guarantees to banks and enterprises are mapped, to trace how distress in one balance sheet moves to the others.
Asset-liability stress testing for funds
Market, commodity and interest rate shocks are applied jointly to fund portfolios and fiscal financing needs, to see whether liquid assets cover withdrawals when markets fall.
03İzleme
Ekonometrik model.
Bir ekibin bu yöntemi izlemek için kullanacağı ekran: ölçütleri, durumları ve kararları. Adlar örnektir ve değerler açıklayıcıdır.
Ekonometrik model
Sovereign capital · Financial economics for sovereign · Run R-3774
Tahminler istikrarlıGRA · Sovereign Capital Nexus
Tahminler
sağlam standart hatalar
| Assets under management | 0.31 | 0.16 | [0.0, 0.8] | Evet |
| Liquidity tranche cover | 0.21 | 0.16 | [−0.1, 0.7] | Hayır |
| Drawdown in severe scenario | 0.19 | 0.10 | [−0.3, 0.3] | Hayır |
| Domestic investment share | 0.15 | 0.05 | [0.0, 0.3] | Hayır |
Yöntem kartı
- Yöntem
- Finansal ekonomi ve makro finans
- Örneklem
- 10,079 obs
- Tasarım
- panel, sabit etkiler
- Etiket
- MODELLENMİŞ
Gruplara göre artıklar
04Veri
Yöntemin tükettikleri.
Datasets and records used by financial economics and macro-finance on this platform, with the role each plays and the label its values carry. Sources are listed in kaynak sicilinde.
| Veri | Rol | Etiket |
|---|---|---|
| Debt securities statistics and sovereign yields | Borrowing cost and refinancing conditions | GÖZLENEN |
| Public sector balance sheet data | Assets, liabilities and net worth | TAHMİNİ |
| Fund annual reports | Allocation, returns and liquidity | BİLDİRİLMİŞ |
| Bank holdings of government debt | Sovereign and bank exposure | Yayımlanmış istatistikler |
| IMF COFER and CPIS | Reserve currency and portfolio exposure | Yayımlanmış istatistikler |
05Senaryo modeli
Devlet borcu patikaları ve bir eşiği aşma olasılığı.
Egemen yatırımcıların ve derecelendirme analistlerinin bir yelpaze grafiğinden okuduğu borç patikalarının dağılımı ve ufukta endişe eşiğinin üzerindeki pay. Belirtilmiş açıklayıcı değerlerle bir öğretim modelidir, tahmin değildir.
- Medyan, %25 ila %75 ve %10 ila %90 bantları
- Şok yok
Kontroller
- Bugünkü borç
- GSYH'nin %70'i
- Etkin nominal faiz oranı
- 5.0%
- Nominal GSYH büyümesi
- 4.5%
- Faiz dışı denge
- GSYH'nin %'si olarak −0,5
- Büyümenin oynaklığı
- 2.0 puan
- Faiz oranının oynaklığı
- 1.0 puan
- İleriki yıllar
- 10 yıl
- Endişe eşiği
- GSYH'nin %90'ı
Okumalar
- Ufukta medyan borç
- GSYH'nin %78'i
- Ufukta eşiğin üzerindeki patikalar
- 2%
- Borcu istikrara kavuşturan faiz dışı denge
- GSYH'nin %0,3'ü
Sayılar, yöntemler ve kaynaklar
| Yıl | 10% | 25% | Medyan | 75% | 90% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0 | 70.0 | 70.0 | 70.0 | 70.0 | 70.0 |
| 1 | 68.8 | 69.7 | 70.9 | 71.8 | 72.8 |
| 2 | 68.9 | 70.1 | 71.6 | 73.1 | 74.7 |
| 3 | 69.3 | 70.6 | 72.3 | 74.3 | 76.1 |
| 4 | 69.5 | 71.1 | 72.9 | 75.4 | 77.6 |
| 5 | 69.9 | 71.7 | 74.0 | 76.6 | 78.8 |
| 6 | 70.1 | 72.1 | 74.8 | 77.8 | 80.4 |
| 7 | 70.6 | 73.1 | 76.0 | 78.9 | 81.9 |
| 8 | 71.1 | 73.7 | 76.6 | 79.8 | 82.9 |
| 9 | 71.4 | 74.4 | 77.5 | 80.5 | 84.4 |
| 10 | 72.1 | 75.1 | 78.3 | 81.8 | 85.7 |
Yöntemler
- Borç dinamikleri ve faiz-büyüme farkı Blanchard (2019), Public debt and low interest rates, American Economic Review 109
- Stokastik yelpaze grafikleri Celasun, Debrun and Ostry (2006), IMF Staff Papers 53
- Egemen risk ve borç sürdürülebilirliği çerçevesi IMF (2022), Staff Guidance Note on the SRDSF
Veri
No observed data enters this model: it runs on the teaching values set by the controls, to be replaced with a programme’s own evidence.
Nexus Consortium'un yürüttüğü altı ayak genelinde
- Deneyler Laboratuvarlar
- Yerleşik Foundry'de Sovereign Capital Nexus
- Test edildiği yer Universe'te Sovereign Capital Nexus
- Kodlandığı yer Standards'ta Finans, Sigorta ve Ekonomi
- Yayımlandığı yer Reports'ta Sovereign Capital Nexus
- Öğretildiği yer Academy'de Finans ve Ekonomi Fakültesi
06Doğrulama
Sonuçlar nasıl kontrol edilir.
Models are back-tested against historical market episodes and crises. Results are compared with supervisory data and alternative specifications.
| Kontrol edin | Nasıl yapıldığı |
|---|---|
| Back-testing on past episodes | Stress scenarios are rerun on historical commodity, rate and market shocks and compared with what happened to funds and budgets |
| Correlation stability | Correlations between fund returns and borrowing costs are estimated separately for calm and stress periods |
| Accounting boundary | Every consolidated view states which entities and instruments it includes and how assets are valued |
| Independent replication | A second analyst reproduces key results from the stated data and code |
Relationships estimated in calm periods may break down in stress. Hidden leverage and interconnections are often unobserved.
07Maruziyet, kayıp ve sermaye
What financial economics for sovereign balance sheets means for exposure, loss and capital.
Bir risk yöneticisinin, denetim kurumunun veya maliye bakanlığının talep edeceği maruziyet, kayıp, senaryo ve sermaye görünümleri ile raporlama yaptıkları çerçeveler. Yapılar denetim ve aktüerya uygulamalarını izler. Değerler açıklayıcıdır: asla fiyat, derecelendirme veya tavsiye değildir.
Sermaye, ödeme gücü ve mali göstergeler
The indicators a risk officer, supervisor or ministry of finance reads first on financial economics for sovereign balance sheets.
| Gösterge | Birim | Kimler okur | Çerçeve |
|---|---|---|---|
| Kamu borcu | GSYH'nin %'si | Maliye bakanlıkları, IMF | Borç Sürdürülebilirliği Çerçevesi |
| Brüt finansman ihtiyaçları | Yılda GSYH'nin %'si | Maliye bakanlıkları, yatırımcılar | Borç Sürdürülebilirliği Çerçevesi |
| Koşullu yükümlülükler | Kaynağa göre GSYH'nin %'si | Maliye bakanlıkları | Mali risk beyanları |
| Faizin gelire oranı | Gelirin %'si | Maliye bakanlıkları, derecelendirme kullanıcıları | Kamu maliyesi istatistikleri |
| Egemen spread | bir kıyaslamanın üzerindeki baz puan | Yatırımcılar, borç yöneticileri | Piyasa verileri |
| CET1 oranı | Risk ağırlıklı varlıkların %'si | Bankalar, denetim kurumları | Basel çerçevesi |
| Likidite karşılama oranı | Stres altındaki çıkışların %'si | Bankalar, merkez bankaları | Basel çerçevesi |
NGFS iklim senaryoları · Network for Greening the Financial SystemIFRS S2 İklimle İlgili Açıklamalar · ISSBTCFD tavsiyeleri · Finansal İstikrar Kurulu TCFDİklimle ilgili finansal risklerin etkin yönetimine ilişkin ilkeler · Basel Bankacılık Denetim Komitesi
09Sorumlu yönetim
Yöntemi kimin sürdürdüğü.
Finansal İstikrar stewards financial economics and macro-finance for the Consortium and reviews how it is applied across platforms.
10Bağlı
Bu sayfanın Konsorsiyum genelinde nereye götürdüğü.
11Sorular
Sorular ve yanıtlar.
What are the limits of financial economics and macro-finance in this field?
Relationships estimated in calm periods may break down in stress. Hidden leverage and interconnections are often unobserved.
Sonuçlar nasıl kontrol edilir?
Models are back-tested against historical market episodes and crises. Results are compared with supervisory data and alternative specifications.
Bu sayfadaki değerler gerçek mi?
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
Bu yöntem başka nerede uygulanıyor?
Toplumların işleyişini sürdüren Kanonik yöntem sayfası onu uygulayan tüm platformları listeler.
RaporlarKatkıda bulunun
Bu sayfadan kanıt katkısında bulunun.
Raporlar is the Consortium’s quarterly publication. What you know about this subject can become evidence, a case or a correction in the next edition, credited to you and published under CC BY 4.0 where it is your own work.
Global Risks AllianceSovereign Capital NexusFinansman ve Sigortaya Hazırlık
- E-postaGeçit GW-GRABu sayfadan gönderinKanıt, bir düzeltme, bir vaka, bir yöntem, bir inceleme, bir çeviri veya profil girdisi. Bu sayfayla etiketlenmiş olarak gelir; böylece sayfanın sahibi editör onu alır.
- ZenodoAçık depoDepolayın ve topluluğa gönderinKendi kaydınızı ORCID iD'nizle Zenodo'da yayımlayın, ardından orada Reports topluluğuna gönderin. Küratörler inceler; DOI sizde kalır.
- RaporlarGlobal Risks AllianceKatkıda bulunmanın tüm yollarını görünKatkı türleri, her birinin nasıl incelendiği, alacağınız atıf, lisans ve asla kabul edilmeyenler.
Hiçbir zaman kişisel veri, hassas altyapı ayrıntısı veya paylaşma hakkınız olmayan hiçbir şey göndermeyin. Bir katkı kullanılmadan önce incelenir. Katkıyı göndermek yazarlık veya editoryal hak sağlamaz ve sponsorluk hiçbir zaman bir bulgu satın almaz.
Sovereign Capital Nexus
Bir maruziyet veya sermaye sorusunu İttifak'a getirin.
Bilgi ve başvurular bugün açıktır. Bir başvuru bir referans numarası alır ve bir sonraki adımı belirtir; başvurular, ödemeler, işlem kapasitesi tahsisleri ve kayıtlar yalnızca ekipleri, koşulları ve inceleme kapasiteleri mevcut olduğunda açılır.
Hukuk
Hukuki belgeler.
Bu sitedeki haritalar, veriler ve şekiller bağlam ve genel bilgi amacıyla gösterilir. Tavsiye, tahmin ya da uyarı değildir; bilgilerin sınırları Sorumluluk Reddi ve Veri Bildirimleri'nde açıklanmıştır.