Sovereign asset and liability analysis
Fund assets, reserves, debt and guarantees are set on one balance sheet by currency, maturity and liquidity, so that mismatches a debt figure alone hides become visible.
GRA · Sovereign Capital Nexus
التمويل المكانيحيث يلتقي رأس المال بالخطر والتعرّض والتحول
Financial economics for sovereign balance sheets
Financial economics traces how shocks reach sovereign balance sheets through prices, rates and balance sheet links: commodity revenue, portfolio losses, rising borrowing costs and the ties between banks, state enterprises and the sovereign. It is the main lens for reading sovereign wealth and sovereign debt together.
01سجّل
Financial economics for sovereign balance sheets on the record.
سجل المنهجمنهج STEM
- المنهجالاقتصاد المالي والاقتصاد الكلي المالي
- الراعيالاستقرار المالي
- مُطبَّق فيSovereign Capital Nexus
- البيانات5 مدخلات
- الفحوص4 خطوات تحقق
- الصفحة المرجعيةSTEM Commons
02الطلب
What financial economics and macro-finance does here.
Financial economics and macro-finance study how asset prices, credit and financial institutions interact with the real economy. They explain how shocks are amplified or absorbed through balance sheets and markets. In sovereign and public finance and capital markets and investment, financial economics traces how physical, health or cyber shocks transmit to credit, sovereign debt and markets. It informs السياسة الاحترازية الكلية and the pricing of risk. The canonical description is on STEM Commons.
Sovereign, bank and enterprise feedback
Domestic banks’ holdings of government bonds and the government’s guarantees to banks and enterprises are mapped, to trace how distress in one balance sheet moves to the others.
Asset-liability stress testing for funds
Market, commodity and interest rate shocks are applied jointly to fund portfolios and fiscal financing needs, to see whether liquid assets cover withdrawals when markets fall.
03الرصد
نموذج الاقتصاد القياسي.
الشاشة التي قد يستخدمها فريق لمتابعة هذا المنهج: مقاييسه وحالاته وقراراته. والأسماء أمثلة والقيم توضيحية.
نموذج الاقتصاد القياسي
Sovereign capital · Financial economics for sovereign · Run R-3774
التقديرات مستقرةGRA · Sovereign Capital Nexus
التقديرات
أخطاء معيارية متينة
| Assets under management | 0.31 | 0.16 | [0.0, 0.8] | نعم |
| Liquidity tranche cover | 0.21 | 0.16 | [−0.1, 0.7] | لا |
| Drawdown in severe scenario | 0.19 | 0.10 | [−0.3, 0.3] | لا |
| Domestic investment share | 0.15 | 0.05 | [0.0, 0.3] | لا |
بطاقة المنهج
- المنهج
- الاقتصاد المالي والاقتصاد الكلي المالي
- العينة
- 10,079 obs
- التصميم
- بيانات لوحية، آثار ثابتة
- الوسم
- مُنمذَج
البواقي حسب الفئة
04البيانات
ما يستهلكه المنهج.
Datasets and records used by financial economics and macro-finance on this platform, with the role each plays and the label its values carry. Sources are listed in سجل المصادر.
| البيانات | الدور | الوسم |
|---|---|---|
| Debt securities statistics and sovereign yields | Borrowing cost and refinancing conditions | مرصود |
| Public sector balance sheet data | Assets, liabilities and net worth | مُقدَّر |
| Fund annual reports | Allocation, returns and liquidity | مُبلَّغ عنه |
| Bank holdings of government debt | Sovereign and bank exposure | الإحصاءات المنشورة |
| IMF COFER and CPIS | Reserve currency and portfolio exposure | الإحصاءات المنشورة |
05نموذج السيناريو
مسارات الدين السيادي واحتمالات تجاوز العتبة.
توزيع مسارات الدين، والحصة التي تتجاوز عتبة القلق عند الأفق، كما يقرؤها المستثمرون السياديون ومحللو التصنيف من المخطط المروحي. نموذج تعليمي بقيم توضيحية معلنة، وليس تنبؤًا.
- الوسيط، ونطاقا 25% إلى 75% و10% إلى 90%
- لا صدمات
الضوابط
- الدين اليوم
- 70% من الناتج المحلي الإجمالي
- سعر الفائدة الاسمي الفعلي
- 5.0%
- نمو الناتج المحلي الإجمالي الاسمي
- 4.5%
- الرصيد الأولي
- −0.5% من الناتج المحلي الإجمالي
- تقلب النمو
- 2.0 نقطة
- تقلب سعر الفائدة
- 1.0 نقطة
- السنوات المقبلة
- 10 عامًا
- عتبة القلق
- 90% من الناتج المحلي الإجمالي
القراءات
- الدين الوسيط عند الأفق
- 78% من الناتج المحلي الإجمالي
- المسارات فوق العتبة عند الأفق
- 2%
- الرصيد الأولي الذي يثبّت الدين
- 0.3% من الناتج المحلي الإجمالي
الأرقام والأساليب والمصادر
| السنة | 10% | 25% | الوسيط | 75% | 90% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0 | 70.0 | 70.0 | 70.0 | 70.0 | 70.0 |
| 1 | 68.8 | 69.7 | 70.9 | 71.8 | 72.8 |
| 2 | 68.9 | 70.1 | 71.6 | 73.1 | 74.7 |
| 3 | 69.3 | 70.6 | 72.3 | 74.3 | 76.1 |
| 4 | 69.5 | 71.1 | 72.9 | 75.4 | 77.6 |
| 5 | 69.9 | 71.7 | 74.0 | 76.6 | 78.8 |
| 6 | 70.1 | 72.1 | 74.8 | 77.8 | 80.4 |
| 7 | 70.6 | 73.1 | 76.0 | 78.9 | 81.9 |
| 8 | 71.1 | 73.7 | 76.6 | 79.8 | 82.9 |
| 9 | 71.4 | 74.4 | 77.5 | 80.5 | 84.4 |
| 10 | 72.1 | 75.1 | 78.3 | 81.8 | 85.7 |
المناهج
- ديناميات الدين والفارق بين الفائدة والنمو Blanchard (2019), Public debt and low interest rates, American Economic Review 109
- المخططات المروحية العشوائية Celasun, Debrun and Ostry (2006), IMF Staff Papers 53
- إطار المخاطر السيادية والقدرة على تحمّل الدين IMF (2022), Staff Guidance Note on the SRDSF
البيانات
No observed data enters this model: it runs on the teaching values set by the controls, to be replaced with a programme’s own evidence.
عبر الركائز الست، بقيادة Nexus Consortium
- التجارب Labs
- مُضمَّن في Sovereign Capital Nexus في Foundry
- جرى الاختبار عند Sovereign Capital Nexus في Universe
- مدوَّن في المالية والتأمين والاقتصاد في Standards
- نُشر في Sovereign Capital Nexus في Reports
- يُدرَّس في كلية المالية والاقتصاد في Academy
06التحقق
كيف تُفحص النتائج.
Models are back-tested against historical market episodes and crises. Results are compared with supervisory data and alternative specifications.
| التحقق | كيف يُنفَّذ |
|---|---|
| Back-testing on past episodes | Stress scenarios are rerun on historical commodity, rate and market shocks and compared with what happened to funds and budgets |
| Correlation stability | Correlations between fund returns and borrowing costs are estimated separately for calm and stress periods |
| Accounting boundary | Every consolidated view states which entities and instruments it includes and how assets are valued |
| Independent replication | A second analyst reproduces key results from the stated data and code |
Relationships estimated in calm periods may break down in stress. Hidden leverage and interconnections are often unobserved.
07التعرّض والخسائر ورأس المال
What financial economics for sovereign balance sheets means for exposure, loss and capital.
عروض التعرّض والخسائر والسيناريوهات ورأس المال التي يطلبها مسؤول المخاطر أو الجهة الرقابية أو وزارة المالية، مع الأطر التي يقدّمون التقارير وفقًا لها. وتتبع الهياكل الممارسات الرقابية والاكتوارية. والقيم توضيحية: وليست أبدًا أسعارًا أو تصنيفات أو مشورة.
مؤشرات رأس المال والملاءة والمالية العامة
The indicators a risk officer, supervisor or ministry of finance reads first on financial economics for sovereign balance sheets.
| المؤشر | الوحدة | من يقرؤه | الإطار |
|---|---|---|---|
| الدين العام | % من الناتج المحلي الإجمالي | وزارات المالية، صندوق النقد الدولي | إطار القدرة على تحمّل الدين |
| إجمالي الاحتياجات التمويلية | % من الناتج المحلي الإجمالي سنويًا | وزارات المالية، المستثمرون | إطار القدرة على تحمّل الدين |
| الالتزامات الطارئة | % من الناتج المحلي الإجمالي، حسب المصدر | وزارات المالية | بيانات المخاطر المالية العامة |
| الفائدة إلى الإيرادات | % من الإيرادات | وزارات المالية، مستخدمو التصنيفات | إحصاءات المالية العامة |
| الفارق السيادي | نقاط أساس فوق المعيار المرجعي | المستثمرون، مديرو الدين | بيانات السوق |
| نسبة CET1 | % من الأصول المرجحة بالمخاطر | المصارف، الجهات الرقابية | إطار بازل |
| نسبة تغطية السيولة | % من التدفقات الخارجة في ظل الإجهاد | المصارف، المصارف المركزية | إطار بازل |
سيناريوهات NGFS المناخية · شبكة تخضير النظام الماليIFRS S2 الإفصاحات المتعلقة بالمناخ · ISSBتوصيات TCFD · مجلس الاستقرار المالي TCFDمبادئ الإدارة الفعالة للمخاطر المالية المرتبطة بالمناخ · لجنة بازل للرقابة المصرفية
08الروابط
الموضوعات التي تعتمد على هذا المنهج.
09الرعاية
من يحتفظ بالمنهج.
الاستقرار المالي stewards financial economics and macro-finance for the Consortium and reviews how it is applied across platforms.
10متصل
إلى أين تقود هذه الصفحة على نطاق الاتحاد.
11أسئلة
أسئلة وأجوبة.
What are the limits of financial economics and macro-finance in this field?
Relationships estimated in calm periods may break down in stress. Hidden leverage and interconnections are often unobserved.
كيف تُفحص النتائج؟
Models are back-tested against historical market episodes and crises. Results are compared with supervisory data and alternative specifications.
هل القيم المعروضة في هذه الصفحة حقيقية؟
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
أين يُطبَّق هذا المنهج أيضًا؟
مرصد صفحة المنهج المرجعية كل منصة تطبّقه.
Reportsساهم
ساهم بأدلة من هذه الصفحة.
Reports is the Consortium’s quarterly publication. What you know about this subject can become evidence, a case or a correction in the next edition, credited to you and published under CC BY 4.0 where it is your own work.
Global Risks AllianceSovereign Capital Nexusالجاهزية للتمويل والتأمين
- البريد الإلكترونيالبوابة GW-GRAأرسله من هذه الصفحةدليل أو تصحيح أو حالة أو أسلوب أو مراجعة أو ترجمة أو مدخل لملف قُطري. يصل موسومًا بهذه الصفحة، فيتلقاه المحرر المسؤول عنها.
- Zenodoإيداع مفتوحأودِعه وقدّمه إلى المجتمعانشر سجلك الخاص على Zenodo بمعرّف ORCID iD الخاص بك، ثم قدّمه إلى مجتمع Reports هناك. يراجعه القيّمون، ويبقى معرّف DOI ملكًا لك.
- ReportsGlobal Risks Allianceاطّلع على جميع سبل المساهمةأنواع المساهمات، وكيفية مراجعة كل منها، والإسناد الذي تحصل عليه، والترخيص، وما لا يُقبل أبداً.
لا ترسل أبدًا بيانات شخصية أو تفاصيل حساسة عن البنية التحتية أو أي شيء لا يحق لك مشاركته. تُراجَع المساهمة قبل استخدامها؛ ولا يمنح إرسالها أي حقوق تأليف أو تحرير، ولا تشتري الرعاية أي نتيجة أبدًا.
Sovereign Capital Nexus
اعرض على التحالف سؤالًا يتعلق بالتعرّض أو رأس المال.
المعلومات والاستفسارات متاحة اليوم. ويحصل الاستفسار على رقم مرجعي ويحدد الخطوة التالية؛ ولا تُفتح الطلبات والمدفوعات وتخصيصات الحوسبة والتسجيلات إلا حين يتوافر فريقها وشروطها وقدرة المراجعة.
الشؤون القانونية
الوثائق القانونية.
تُعرض الخرائط والبيانات والأشكال في هذا الموقع للسياق والمعلومات العامة. وهي ليست نصيحة ولا توقعات ولا إنذارات؛ وحدود المعلومات مبيّنة في إخلاءات المسؤولية وإشعارات البيانات.