GRA · 金融稳定
空间金融资本与危害、风险暴露和转型的交汇之处
金融稳定
全系统脆弱性、传染、非银行中介和机构恢复问题。金融稳定是全球风险联盟（Global Risks Alliance）的既有平台。
- STEM 方法
- 5
- 该领域应用的规范方法
- 主题
- 8
- 该领域的主题页面
- 对口方
- 6
- 网络中共享领域的各平台
- 报告系列
- 2
- 它参与的 Reports 系列
工作如何开展。
系统性风险仪表板
金融体系 · 委员会会议 3
脆弱性热力图
相对历史的百分位，0 至 100
风险暴露网络
红色：连接最多的节点
信贷与 GDP 之比缺口
图系统性风险仪表板：示例名称和示意性数值，并非记录或实时系统。
这项工作参照什么来解读。
本平台不制定标准。它依据主管机构已采纳的框架来解读其证据，使研究发现能够放在决策者已经在使用的位置上。
| 框架或标准 | 机构 | 它规定了什么 |
|---|---|---|
| 巴塞尔 III 框架 | 巴塞尔银行监管委员会（BCBS） | 银行的资本、杠杆和流动性标准，包括流动性覆盖率、净稳定资金比率以及全球系统重要性银行框架 |
| 金融机构有效处置机制的关键属性 | 金融稳定理事会（FSB） | 处置当局在无需纳税人支持的情况下处置濒临倒闭企业所需的权力和工具，包括自救和跨境合作 |
| 金融稳定理事会关于非银行金融中介的工作计划 | 金融稳定理事会 | 关于货币市场基金、开放式基金流动性、保证金、应对追加保证金的流动性准备以及非银行中介杠杆的政策建议 |
| 金融市场基础设施原则 | CPMI 和 IOSCO | 支付 系统、中央证券存管机构、证券结算系统、中央对手方和交易报告库的国际标准 |
| 保险业 系统性风险 整体框架 | 国际保险监督官协会（IAIS） | 针对保险业系统性风险的监管政策措施、全球监测和落实评估 |
| 金融部门评估规划 | 国际货币基金组织和世界银行 | In-depth assessments of a country’s financial sector stability and development, mandatory for systemically important jurisdictions |
| IOSCO 关于集合投资计划 流动性风险 管理的建议 | 国际证监会组织 | 对开放式基金流动性管理的期望，包括流动性管理工具和反稀释措施 |
| 宏观审慎政策 框架 | 欧洲系统性风险委员会和各国宏观审慎主管机关 | 逆周期资本缓冲、系统性风险缓冲、基于借款人的措施以及国家措施的互惠 |
控制措施
- 外部资产下降
- 2.0%
- 杠杆率（资产与权益之比）
- 10 倍
- 银行间资产占比
- 10%
- 银行间债权的回收
- 40%
- 体系内的银行
- 20
- 核心银行
- 占银行的 20%
读数
- 初始冲击造成的权益损失
- 18.0%
- 传染后的权益损失
- 45.0%
- 传染新增（DebtRank）
- 27.0 个点
- 违约银行
- 0
数字、方法与来源
| 轮次 | 系统权益损失（%） | 违约银行 |
|---|---|---|
| 0 | 18.00 | 0 |
| 1 | 28.80 | 0 |
| 2 | 35.28 | 0 |
| 3 | 39.17 | 0 |
| 4 | 41.50 | 0 |
| 5 | 42.90 | 0 |
| 6 | 43.74 | 0 |
| 7 | 44.24 | 0 |
| 8 | 44.55 | 0 |
| 9 | 44.73 | 0 |
| 10 | 44.84 | 0 |
| 11 | 44.90 | 0 |
| 12 | 44.94 | 0 |
| 13 | 44.96 | 0 |
| 14 | 44.98 | 0 |
| 15 | 44.99 | 0 |
| 16 | 44.99 | 0 |
| 17 | 45.00 | 0 |
| 18 | 45.00 | 0 |
| 19 | 45.00 | 0 |
| 20 | 45.00 | 0 |
| 21 | 45.00 | 0 |
| 22 | 45.00 | 0 |
| 23 | 45.00 | 0 |
| 24 | 45.00 | 0 |
| 25 | 45.00 | 0 |
| 26 | 45.00 | 0 |
| 27 | 45.00 | 0 |
| 28 | 45.00 | 0 |
| 29 | 45.00 | 0 |
| 30 | 45.00 | 0 |
方法
- DebtRank Battiston 等（2012），Scientific Reports 2:541
- 差异化 DebtRank Bardoscia and others (2015), PLOS ONE 10
- 金融网络中的传染 Gai and Kapadia (2010), Proc. R. Soc. A 466
- 金融网络中的清算 Eisenberg 和 Noe（2001），Management Science 47
- 不确定性扇形图（参数蒙特卡罗） Spiegelhalter, Pearson and Short (2011), Visualising uncertainty about the future, Science 333
- 单因素敏感性（龙卷风图） Saltelli and others (2008), Global Sensitivity Analysis: The Primer, Wiley
数据
No observed data enters this model: it runs on the teaching values set by the controls, to be replaced with a programme’s own evidence.
贯穿六大支柱，由 Nexus Consortium 牵头
- 实验 实验室
- 构建于 Foundry 中的金融稳定
- 检验地点 Universe 中的金融稳定
- 编入 Standards 中的金融、保险与经济
- 发表于 Reports 中的金融稳定
- 授课于 Academy 中的金融与经济学院
Trace a shock in Financial Stability to the balance sheet.
Assembled from the Nexus Standards area profile 金融稳定与审慎风险: the shocks it names, the 系统 and sectors that carry the loss, the controls that dampen it and the data that observe it. Pick an initiating shock and step through the cascade to see which exposures it reaches and where losses could concentrate. The Map view places the run on an example geography with open data. Every weight is a stated assumption. An exercise, not a forecast, a valuation, a rating or investment advice. To model a place of your own choosing, open the full System Builder.
系统与耦合
- 金融稳定与审慎风险
- 金融与经济风险标准 机制
- 气候风险标准 级联
- 网络韧性与数字运营韧性 共同驱动因素
- 全球与系统性风险 机制
控制措施
NS-0章程与原则NS-3风险记录 UNI（语法、旧编码对照、分配机构）NS-9情境 UNI（部署、实例、计划实例）NS-10政策和条款（机器可读的义务：定义、约束、评估和执行）NS-11验证与监测（证据、证明、零信任符合性观测）NS-14符合性及与外部标准的对照NRS-H62危害类别：复合与多危害事件（NHS-1 sys.compound）NRS-H113危害类别：金融体系脆弱性（NHS-1 soc.financial-system）NRS-H118危害类别：有组织犯罪与非法经济（NHS-1 soc.crime）NRS-H79危害类别：精神卫生危机（NHS-1 health.mental）NRS-U9宇宙 平台配置文件：Financial Regulation NexusNRS-C5情景与压力测试
观测
- BIS Data Portal（信贷、偿债、房地产价格、银行统计）（仅列作参考）
- IMF 数据服务（WEO、IFS、FSI，通过 SDMX）（仅列作参考）
- OECD Data Explorer（SDMX API）（仅列作参考）
- 金融稳健指标
- 宏观经济仪表板
示例地理范围
- 西欧：152 个六边形网格
- 今夜夜间灯光与停电（VIIRS 昼夜波段），NASA GIBS
- 穿透云层的地表水，30 m（OPERA DSWx-S1 雷达），NASA GIBS
- 过去半小时降雨率（IMERG），NASA GIBS
- 地表土壤湿度（SMAP），NASA GIBS
金融稳定的作用。
金融稳定是指金融体系能够吸收冲击并持续提供信贷、支付和 风险转移. Global Risks Alliance’s platform explains how stress spreads through interconnectedness, nonbank leverage, liquidity spirals and contagion, and how stress tests and resolution respond. It does not forecast markets.
它的社区
宏观审慎研究人员；系统性风险分析人员；银行和市场专业人士。
它的方法
网络分析；压力情景；金融稳定研究。
其产出
系统性脆弱性简报；跨行业情景。
金融稳定对风险暴露、损失和资本意味着什么。
风险官、监管者或财政部会要求的风险暴露、损失、情景和资本视图，以及它们据以报告的框架。结构遵循监管和精算实务。数值为说明性：绝非价格、评级或建议。
传导渠道
金融稳定中的冲击如何传导至信用、市场、承保、流动性和运营风险，并产生反馈。
情景路径
在中央银行和监管机构使用的情景系列下，金融稳定可能如何承压。
| 情景系列 | 转型风险 | 物理风险 | 压力测试问什么 |
|---|---|---|---|
| 有序 | 早期、渐进的政策 | 较低 | 账面能否承受持续的重新定价？ |
| 无序 | 迟缓而突然的政策 | 中低 | 在突然重新定价和信用迁移下，什么会出现问题？ |
| 温室世界 | 有限政策 | 高且上升 | 实体损失集中在抵押品和保险的哪些环节？ |
系统性风险不止是个别风险之和。
每家银行、保险公司、基金或市场基础设施单独看都可能稳健，而整个体系却很脆弱。 系统性风险 源于机构之间的联系及其共同行为。当许多公司持有相似资产、依赖同样的短期融资或使用相似模型时，一次迫使某家抛售的冲击会压低所有人的价格，把个体的审慎变成集体的困境。
金融史显示出反复出现的模式。繁荣期信贷和资产价格同步上涨，杠杆和期限错配不断累积，风险转移到体系中较不显眼或监管较少的部分。一旦信心破裂，融资挤兑、抛售和对交易对手的担忧会以远快于基本面变化的速度，将压力扩散到各个市场和国界之外。其后果波及家庭和政府：失去工作、失去储蓄、信贷收缩，以及可能持续多年的公共成本。
如今的金融体系比以往危机时更加多元。投资基金、私募信贷载体、保险公司和养老基金等非银行中介机构发挥着更大的作用；市场更快、更加自动化；从气候到网络的新冲击来源与旧有脆弱性相互作用。没有任何一家企业能够看到全貌。这正是共享的、体系层面的认识之所以重要的原因：它使每个机构都能看到自身头寸如何嵌入一种风险暴露和行为模式之中，而这种模式只有在将体系作为整体加以审视时才会显现。
结算依赖关系，以及节点失效会导致什么失效。
一个金融中心的故障如何通过结算联系扩散。为设计的联系，并非真实的依赖关系。
面向专业人士的体系层面研究。
Financial Stability 面向宏观审慎研究人员、系统性风险分析师以及银行和市场专业人士。其方法包括网络分析、压力情景和金融稳定研究。
系统脆弱性简报
对跨机构和市场累积的脆弱性的分析，并说明方法和不确定性。
跨部门情景
追踪冲击如何在银行、非银行机构、市场和实体经济之间传导的研究情景。
共享的方法
业界可以检视和复用的网络与压力分析开放方法。
GRA 是金融服务业的非营利行业协会。它不放贷、不承销、不评级、不投资、不就交易提供建议或安排交易，不介绍交易对手，也不收取基于交易的报酬，准备度工作不等于批准。GRA 不实施宏观审慎政策，也不开展监管压力测试。
五种方法和六个对口平台。
本平台建立在五种规范方法之上： 金融经济学与宏观金融、网络科学与传染、复杂 系统 与基于主体的建模、情景设计与压力测试以及计量经济学。它是 GRA 各平台金融经济学的管理方；参见 金融稳定的 STEM 基础.
全球风险与创新中心（The Global Centre for Risk and Innovation，GCRI）通过 系统建模 与风险管理提供系统科学。全球风险论坛（Global Risks Forum，GRF）通过 Capital Nexus、Policy、Governance 和 Foresight 召集治理对话。在 GRA 内部，本平台与 Banking Nexus、私募信贷和 Capital Markets Nexus 协同工作。
该平台所涉及的金融稳定领域。
金融稳定研究金融体系一个部分的压力如何波及其余部分：通过银行、保险公司和基金之间的资产负债表关联，通过银行业以外的杠杆和流动性错配，通过抛售和追加保证金，跨越国界，并回流至贷款和实体经济。其页面阐述 系统性风险、压力测试和处置背后的机制、衡量方法、数据、方法和决定，并对每个来源加以标注。全球风险联盟（Global Risks Alliance）分享行业认识，不预测市场，也不提供投资建议。
相互关联性
银行、保险公司、基金、中央对手方和主权之间的风险暴露，以及它们如何传导损失和融资压力。
非银行中介
货币市场基金、投资基金、对冲基金、私募信贷以及其他进行信用和流动性转换的非银行机构。
流动性与市场压力
市场流动性、融资流动性、追加保证金，以及核心市场停止运转的条件。
传染与抛售
被迫抛售、共同风险暴露、挤兑和信心效应，使损失蔓延到首个受冲击机构之外。
危机管理与处置
最后贷款人、存款保险、处置制度以及企业倒闭时主管机关使用的工具。
压力测试
监管压力测试、全系统压力测试和宏观审慎压力测试，及其情景、模型和局限。
实体经济反馈
金融压力如何波及信贷、投资和就业，以及实体冲击如何回流至金融体系。
建立在指定的科学、技术、工程和数学之上。
金融稳定上的每一项主张都基于在 STEM Commons 中设有规范页面的方法，读者因此可以看到结论依赖什么、局限在哪里。
本领域的工作如何推进。
一个问题依次成为证据、受治理的构建、有组织的社区、受控的检验、经评审的出版物，最终成为主管机构依其自身规则作出的决定。
这在六大支柱中如何运作。
金融稳定通过一个年度项目的六大支柱开展工作，由 Nexus Consortium 牵头，GCRI、GRF 和 GRA 各自发挥其角色：在 实验室中探索、试验和原型设计，在 Foundry 中构建、模拟和准备，在 Universe 中召集和检验，在 Nexus Standards中编纂、更正和应用，在 Reports 中以各种格式发布，在 Risk Academy 中公开教学。
进行中的交接有记录的交接无直接交接
计划年度所有阶段
路径
整个计划
Every pillar hands its work to another; together they close the year’s feedback loops.
L · F · U · S · R · A
- 支柱
- 6 共 6
- 交接
- 18 共 18
- 回路
- 17 已关闭
进行中的交接
- F01Universe → Foundry · 已准入的任务成为附决策案例的周期项目就绪准备
- F02Foundry → Universe · 核心构建报告以及通过或不通过的证据受控构建
- F03Foundry → Reports · 概况背后的已封存观测和指标序列结项
- F04Universe → Reports · 第 10 章和第 13 章的事后复盘和情景研究发现行动后审查
另有 14 个
- 实验室问题在此变为实验和原型：新的方法、数据和工具在 Foundry 构建之前公开试用，并记录其局限，由 Nexus Consortium 主持。实验室
- Foundry构建风险暴露和情景证据，使监管机构、保险公司和投资者能够解读的地方。Foundry 中的金融稳定Foundry
- 宇宙在受控演练中检验情景，并由金融准备度对话解读其对资本和保障意味着什么的地方。Universe 中的金融稳定universe.nexus
- Nexus Standards将披露和数据规则编纂成文，使风险证据在金融和保险领域具有可比性的地方。Standards 中的金融、保险与经济nexustandards.com
- 报告发布部门分析以及金融与保险准备度系列并说明风险暴露和局限的地方。Reports 中的金融稳定报告
- Risk Academy金融、保险和公共财政专业人员在 Risk Academy 学习解读风险证据的地方。Academy 中的金融与经济学院risksacademy.com
同一领域，三种视角。
GCRI 将一个领域作为科学来研究，GRF 对其进行治理，GRA 则就其建立共同的金融理解。金融稳定与其对应机构相互链接，使一方的工作在其他各方可见。
本页在整个联合体中通向何处。
问题与解答。
谁发布金融稳定？
金融稳定是否在运行？
我可以如何贡献？
研究发现在哪里发布？
本平台上哪些数值是真实的？
我如何报告错误？
该平台是否制定宏观审慎政策？
它与 Banking Nexus 有何不同？
从本页贡献证据。
Reports is the Consortium’s quarterly publication. What you know about this subject can become evidence, a case or a correction in the next edition, credited to you and published under CC BY 4.0 where it is your own work.
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切勿发送个人数据、敏感基础设施细节或您无权分享的任何内容。贡献在使用前会经过审查；发送贡献不赋予署名权或编辑权，赞助也绝不能换取研究结论。
金融稳定如何运作。
Choose a view and press Play to follow the platform’s process, its programme year, the standards it applies and how its findings are published. The outline shows how the work is designed to run, not the status of any decision.
金融稳定
金融稳定如何运作
平台 · 计划年度 · 标准 · 报告
平台把一个领域与指定的方法、带标签的证据及其发布的产出联系起来，而不会成为其所服务的权威。
01 范围
- 01领域与系列起步 · 平台负责人首页说明本领域、其各个系列以及服务对象。
- 02专题档案记录 · 平台作者专题以带标注的证据说明主题。
02 证据
- 03证据标签记录 · GCRI每个数值都有标注：观测值、已发布统计、估算值、模型生成值、情景值或未知。
- 04方法步骤 · 方法负责人方法来自 STEM Commons，每种方法只有一个规范页面。
03 Work
- 05基于 系统模型 · Foundry 支柱情景基于 Nexus 系统运行，并标注为情景。
- 06所适用的标准记录 · Nexus Standards平台会列出适用的标准。验证器报告是供审查的证据。
04 发布
- 07版本记录 · Reports研究发现通过 Reports 连同其局限一并发布。
- 08由主管当局决定结果 · 主管当局决定和执行仍由政府、运营方或持牌机构负责。
金融稳定主页 · 平台 · 共享方法说明工作的设计运行方式的概要；不报告任何决定或记录的状态。
参与金融稳定。
从你的身份出发。响应公开征集。或者在金融稳定平台上组建并领导一个能力单元。
| 公开征集 | 寻求 | 截止 |
|---|---|---|
| 面向各工作组的专家创始征集 CALL-FOUNDING-EXPERTS | 专家、编辑、主席 | 2026-12-15 |
| 全球标准理事会三个独立专家席位的公开提名 CALL-GSC-IND | council-member | 2026-12-01 |
| 临时区域成员提名（仅在决定采用过渡条款时适用） CALL-GSC-REG | council-member | 2026-12-15 |
| 审阅第 1 批风险核心大纲（C1、C2、C3、C4、C8、C10、C11） CALL-REVIEW-WAVE1 | 贡献者 | 2027-01-31 |
| 风险科学核心标准的专家：不确定性与证据分级、量表、结构化专家判断、可容忍性、极端与复合事件、灾难性与生存性风险、伦理与公平、单位与计量（NRS-C17 至 NRS-C24） CALL-CORE-SCIENCE | 专家、编辑、主席 | 2027-01-31 |
| 为危害地图集的各类别征集独立审稿人，每个类别三名、至少来自两个区域（NHS2-R19），优先类别先行 CALL-ATLAS-REVIEW | 专家 | 2027-03-31 |
| 临时前沿安全审查小组成员和红队评审人（生物安全与生物安保、AI 安全与安保、关键基础设施安全）；申请将保密处理 CALL-FRONTIER-SAFETY-REVIEW | 专家 | 2026-11-30 |
| 本体论、计量学、软件验证和合格评定方面的专家，参与要求登记册、NHS-2 机器表示、一致性测试套件和合格评定方案 CALL-CONFORMANCE-ONTOLOGY | 专家，编辑 | 2027-01-31 |
截止日期已过的征集会自动隐藏。每项征集、提案和途径： 开放领域和征集.
本页每一项数据均已编入索引：灾害、气候、冲突与世界。
The Index is the Consortium’s indexing system for risk data. Every indicator, hazard, series and country profile carries its Nexus Standards 标识符、来源和许可，因此本页所示内容可以追溯、更正和再利用。
- 01 · 来源205 个已登记来源每个数值都保留其来源和许可；被扣留的数值会被计数。数据与许可
- 02 · Nexus StandardsNIS-1 和 NHS-1451 个指标，905 种危害；每条记录都带有 UNI.Nexus Standards
- 03 · 指数54 个系列，195 个国家概况依据标准计算；版本发布之前不公布任何数值。Global Risks Index
- 04 · 本页金融稳定地图、图表和数据源结合危害、气候、冲突来解读指数。公共 API
此情境中的系列 灾害、气候、冲突
- GLB全球系统相互依存的 全球风险状况：汇总至全球的二十个领域指数、五大核心 系统 （水、能源、粮食、健康、生物多样性）及其耦合、全球尾部登记册和差距……NXS-GRX-AR-000002危害 · 气候 · 冲突
- TH灾害风险情报（DRI）将信号、观测、事件流、地理空间图层和情景包转化为结构化的风险情报，用于防范和规划。NXS-GRX-AR-000111危害 · 气候 · 冲突
- GS全球城市城市风险暴露、高温、洪水、非正规住区、服务依赖以及面临风险的城市经济权重。NXS-GRX-AR-000068危害 · 基础设施 · 气候
- GS全球气候慢性与急性物理气候危害、转型风险暴露、适应差距，以及到 2030 年、2050 年和 2100 年的情景路径。NXS-GRX-AR-000065气候 · 危害 · 金融
指数登记库快照，固定于 2026-10-23 · 22c6eed。研究与风险分析信息：不构成评级、官方分类、警告、基准或建议。
法律文件。
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