Settlement cycle analysis
Changes to settlement cycles are analysed for their effects on counterparty exposure, margin, funding needs and the time available to match, allocate and correct trades.
GRA · Capital Markets Nexus
Пространственные финансыГде капитал встречается с опасностями, подверженностью и переходом
Market infrastructure technology
Payment and financial market technology covers the trading platforms, central counterparties, depositories and payment Системы through which capital markets operate. Analysis focuses on settlement risk, liquidity needs, operational resilience and the dependencies that let a technical failure become a market event.
01Реестр
Market infrastructure technology on the record.
Запись о методеSTEM-метод
- МетодТехнологии платежей и финансовых рынков
- РаспорядительПлатежи и рыночная инфраструктура
- Применяется вCapital Markets Nexus
- ДанныеВходных данных: 4
- ПроверкиШагов валидации: 3
- Каноническая страницаSTEM Commons
02Заявка
What payment and financial market technology does here.
Payment and financial market technology covers the Системы that clear and settle transactions and support trading. Their continuity is essential for economic activity and crisis response. In capital markets and investment and financial stability, payments analysis shows how operational outages or cyber events can морозов liquidity across the economy. It informs resilience standards and contingency arrangements. The canonical description is on STEM Commons.
Liquidity simulation for infrastructures
Payment and settlement flows are simulated under participant defaults or outages to estimate liquidity needs and the queues that would form.
Operational resilience review
Время восстановления objectives, failover arrangements and third-party dependencies of infrastructures are reviewed against scenarios of cyber incidents and provider failures.
03Стресс-тест
Как шок для активов превращается в потери системы.
Капитал, который система теряет после межбанковского заражения, в сравнении с первоначальным ударом, при изменении левериджа, взаимосвязанности и уровней возмещения: основа макропруденциального Стресс-тест. Учебная модель с указанными иллюстративными значениями, а не прогноз.
Меры контроля
- Снижение внешних активов
- 2.0%
- Леверидж (активы к капиталу)
- 10 раз
- Доля межбанковских активов
- 10%
- Возмещение по межбанковским требованиям
- 40%
- Банки в системе
- 20
- Ключевые банки
- 20% банков
Показания
- Капитал, потерянный при первоначальном шоке
- 18.0%
- Капитал, потерянный после заражения
- 45.0%
- Добавлено заражением (DebtRank)
- 27.0 пункта
- Банки в состоянии дефолта
- 0
Числа, методы и источники
| Раунд | Потерянный капитал системы (%) | Банки в состоянии дефолта |
|---|---|---|
| 0 | 18.00 | 0 |
| 1 | 28.80 | 0 |
| 2 | 35.28 | 0 |
| 3 | 39.17 | 0 |
| 4 | 41.50 | 0 |
| 5 | 42.90 | 0 |
| 6 | 43.74 | 0 |
| 7 | 44.24 | 0 |
| 8 | 44.55 | 0 |
| 9 | 44.73 | 0 |
| 10 | 44.84 | 0 |
| 11 | 44.90 | 0 |
| 12 | 44.94 | 0 |
| 13 | 44.96 | 0 |
| 14 | 44.98 | 0 |
| 15 | 44.99 | 0 |
| 16 | 44.99 | 0 |
| 17 | 45.00 | 0 |
| 18 | 45.00 | 0 |
| 19 | 45.00 | 0 |
| 20 | 45.00 | 0 |
| 21 | 45.00 | 0 |
| 22 | 45.00 | 0 |
| 23 | 45.00 | 0 |
| 24 | 45.00 | 0 |
| 25 | 45.00 | 0 |
| 26 | 45.00 | 0 |
| 27 | 45.00 | 0 |
| 28 | 45.00 | 0 |
| 29 | 45.00 | 0 |
| 30 | 45.00 | 0 |
Методы
- DebtRank Battiston and others (2012), Scientific Reports 2:541
- Дифференциальный DebtRank Bardoscia and others (2015), PLOS ONE 10
- Заражение в финансовых сетях Gai and Kapadia (2010), Proc. R. Soc. A 466
- Клиринг в финансовых сетях Eisenberg and Noe (2001), Management Science 47
- Веер неопределённости (параметрический метод Монте-Карло) Spiegelhalter, Pearson and Short (2011), Visualising uncertainty about the future, Science 333
- Анализ чувствительности по одному фактору (торнадо) Saltelli and others (2008), Global Sensitivity Analysis: The Primer, Wiley
Данные
No observed data enters this model: it runs on the teaching values set by the controls, to be replaced with a programme’s own evidence.
По шести опорам, под руководством Nexus Consortium
- Эксперименты Лаборатории
- Построено в Capital Markets Nexus в Foundry
- Проверено в Capital Markets Nexus в Universe
- Закреплено в Финансы, страхование и экономика в Standards
- Опубликовано в Capital Markets Nexus в Reports
- Преподаётся в Факультет финансов и экономики в Academy
04Данные
Что потребляет метод.
Datasets and records used by payment and financial market technology on this platform, with the role each plays and the label its values carry. Sources are listed in реестре источников.
| Данные | Роль | Метка |
|---|---|---|
| CPMI payment and FMI statistics | System values and volumes | Опубликованная статистика |
| CCP public quantitative disclosures | Liquidity resources and margin flows | СООБЩЕНО |
| Settlement fails reports | Settlement efficiency | Опубликованная статистика |
| Infrastructure incident disclosures | Operational failure analysis | СООБЩЕНО |
05Подверженность, убытки и капитал
What market infrastructure technology means for exposure, loss and capital.
Представления о подверженности, убытках, сценариях и капитале, которые запросил бы риск-менеджер, надзорный орган или министерство финансов, с указанием систем отчётности, которым они следуют. Структуры соответствуют надзорной и актуарной практике. Значения иллюстративны: это никогда не цены, рейтинги или рекомендации.
Показатели капитала, платёжеспособности и бюджета
The indicators a risk officer, supervisor or ministry of finance reads first on market infrastructure technology.
| Индикатор | Единица | Кто это читает | Система |
|---|---|---|---|
| Коэффициент CET1 | % активов, взвешенных по риску | Банки, надзорные органы | Базельская система |
| Норматив покрытия ликвидности | % стрессового оттока | Банки, центральные банки | Базельская система |
| Коэффициент платёжеспособности | % требования к капиталу платёжеспособности | Страховщики, надзорные органы | Основные принципы страхования IAIS |
| Комбинированный коэффициент | % заработанной премии | Страховщики | Актуарная практика |
| Разрыв в страховой защите | незастрахованная доля экономического ущерба | Страховщики, министерства финансов | Опубликованная статистика убытков |
| Государственный долг | % ВВП | Министерства финансов, МВФ | Система оценки приемлемости уровня долга |
| Валовые потребности в финансировании | % ВВП в год | Министерства финансов, инвесторы | Система оценки приемлемости уровня долга |
Климатические сценарии NGFS · Сеть по экологизации финансовой системыIFRS S2 «Раскрытие информации, связанной с климатом» · ISSBРекомендации TCFD · Совет по финансовой стабильности, TCFDПринципы эффективного управления климатическими финансовыми рисками · Базельский комитет по банковскому надзору
06Валидация
Как проверяются результаты.
Системы are tested through failover exercises, liquidity simulations and supervisory oversight. Reconciliation checks the integrity of settled positions.
| Проверка | Как это делается |
|---|---|
| Сверка | Simulated flows are reconciled with reported settlement totals before any scenario is run |
| Scenario review against the PFMI | Scenarios are checked against the extreme but plausible conditions the PFMI require |
| Behavioural sensitivity | Results are tested for changes in participant behaviour such as delayed payments or hoarding of liquidity |
Interdependence among participants and third-party providers can produce unexpected failures. Simulations may not capture behavioural responses under stress.
07Связи
Темы, опирающиеся на этот метод.
08Ведение и сопровождение
Кто ведёт метод.
Платежи и рыночная инфраструктура stewards payment and financial market technology for the Consortium and reviews how it is applied across platforms.
09Связано
Куда ведёт эта страница в рамках Консорциума.
10Вопросы
Вопросы и ответы.
What are the limits of payment and financial market technology in this field?
Interdependence among participants and third-party providers can produce unexpected failures. Simulations may not capture behavioural responses under stress.
Как проверяются результаты?
Systems are tested through failover exercises, liquidity simulations and supervisory oversight. Reconciliation checks the integrity of settled positions.
Значения на этой странице реальные?
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
Где ещё применяется этот метод?
Observatory Каноническая страница метода перечисляет все применяющие его платформы.
ОтчётыВнести вклад
Поделитесь доказательствами с этой страницы.
Отчёты is the Consortium’s quarterly publication. What you know about this subject can become evidence, a case or a correction in the next edition, credited to you and published under CC BY 4.0 where it is your own work.
Global Risks AllianceCapital Markets NexusГлобальные отраслевые риски и устойчивостьСценарии и стресс-тесты
- Электронная почтаКонтрольная точка GW-GRAОтправьте с этой страницыДоказательная база, исправление, случай, метод, рецензия, перевод или вклад в профиль. Материал приходит с пометкой этой страницы, поэтому его получает редактор, отвечающий за неё.
- ZenodoОткрытый депозитДепонируйте и подайте в сообществоОпубликуйте собственную запись на Zenodo со своим идентификатором ORCID iD, затем подайте её в сообщество Reports. Кураторы проверяют её; DOI остаётся за вами.
- ОтчётыGlobal Risks AllianceВсе способы внести вкладВиды вклада, порядок рецензирования каждого из них, указание авторства, лицензия и то, что никогда не принимается.
Никогда не отправляйте персональные данные, сведения о чувствительной инфраструктуре или то, чем вы не вправе делиться. Материал проходит рассмотрение перед использованием; его отправка не дает авторских или редакционных прав, а спонсорство никогда не покупает выводы.
Capital Markets Nexus
Обратитесь в Альянс с вопросом о подверженности или капитале.
Информация и запросы открыты уже сегодня. Запрос получает номер и указывает следующий шаг; заявки, платежи, выделение вычислительных ресурсов и регистрации открываются только тогда, когда существуют их команда, условия и возможности для проверки.
Правовая информация
Юридические документы.
Карты, данные и рисунки на этом сайте приводятся для контекста и общей информации. Они не являются советом, прогнозом или предупреждением; ограничения информации изложены в Оговорках и уведомлениях о данных.