Settlement cycle analysis
Changes to settlement cycles are analysed for their effects on counterparty exposure, margin, funding needs and the time available to match, allocate and correct trades.
GRA · Capital Markets Nexus
Spatial financeLà où le capital rencontre l'aléa, l'exposition et la transition
Market infrastructure technology
Payment and financial market technology covers the trading platforms, central counterparties, depositories and payment systèmes through which capital markets operate. Analysis focuses on settlement risk, liquidity needs, operational resilience and the dependencies that let a technical failure become a market event.
01Registre
Market infrastructure technology on the record.
Fiche de la méthodeMéthode STIM
- MéthodeTechnologies des paiements et des marchés financiers
- Appliqué dansCapital Markets Nexus
- Données4 entrées
- Vérifications3 étapes de validation
- Page canoniqueCommuns STIM
02Candidature
What payment and financial market technology does here.
Payment and financial market technology covers the systèmes that clear and settle transactions and support trading. Their continuity is essential for economic activity and crisis response. In capital markets and investment and financial stability, payments analysis shows how operational outages or cyber events can freeze liquidity across the economy. It informs resilience standards and contingency arrangements. The canonical description is on le STEM Commons.
Liquidity simulation for infrastructures
Payment and settlement flows are simulated under participant defaults or outages to estimate liquidity needs and the queues that would form.
Operational resilience review
Temps de reprise objectives, failover arrangements and third-party dependencies of infrastructures are reviewed against scenarios of cyber incidents and provider failures.
03Test de résistance
Comment un choc sur les actifs devient une perte systémique.
Les fonds propres que le système perd après la contagion interbancaire, par rapport au choc initial, lorsque l'effet de levier, l'interconnexion et les taux de recouvrement varient, au cœur d'un Test de résistancemacroprudentiel. Modèle pédagogique avec des valeurs illustratives énoncées, et non une prédiction.
Commandes
- Baisse des actifs extérieurs
- 2.0%
- Effet de levier (actifs sur fonds propres)
- 10 fois
- Part interbancaire des actifs
- 10%
- Recouvrement des créances interbancaires
- 40%
- Banques du système
- 20
- Banques du noyau
- 20 % des banques
Relevés
- Fonds propres perdus du fait du choc initial
- 18.0%
- Capitaux propres perdus après contagion
- 45.0%
- Ajouté par contagion (DebtRank)
- 27,0 points
- Banques en défaut
- 0
Chiffres, méthodes et sources
| Tour | Équité du système perdue (%) | Banques en défaut |
|---|---|---|
| 0 | 18.00 | 0 |
| 1 | 28.80 | 0 |
| 2 | 35.28 | 0 |
| 3 | 39.17 | 0 |
| 4 | 41.50 | 0 |
| 5 | 42.90 | 0 |
| 6 | 43.74 | 0 |
| 7 | 44.24 | 0 |
| 8 | 44.55 | 0 |
| 9 | 44.73 | 0 |
| 10 | 44.84 | 0 |
| 11 | 44.90 | 0 |
| 12 | 44.94 | 0 |
| 13 | 44.96 | 0 |
| 14 | 44.98 | 0 |
| 15 | 44.99 | 0 |
| 16 | 44.99 | 0 |
| 17 | 45.00 | 0 |
| 18 | 45.00 | 0 |
| 19 | 45.00 | 0 |
| 20 | 45.00 | 0 |
| 21 | 45.00 | 0 |
| 22 | 45.00 | 0 |
| 23 | 45.00 | 0 |
| 24 | 45.00 | 0 |
| 25 | 45.00 | 0 |
| 26 | 45.00 | 0 |
| 27 | 45.00 | 0 |
| 28 | 45.00 | 0 |
| 29 | 45.00 | 0 |
| 30 | 45.00 | 0 |
Méthodes
- DebtRank Battiston et al. (2012), Scientific Reports 2:541
- DebtRank différentiel Bardoscia et autres (2015), PLOS ONE 10
- Contagion dans les réseaux financiers Gai et Kapadia (2010), Proc. R. Soc. A 466
- Compensation dans les réseaux financiers Eisenberg et Noe (2001), Management Science 47
- Éventail d'incertitude (Monte Carlo sur les paramètres) Spiegelhalter, Pearson et Short (2011), Visualising uncertainty about the future, Science 333
- Sensibilité un facteur à la fois (tornade) Saltelli and others (2008), Global Sensitivity Analysis: The Primer, Wiley
Données
No observed data enters this model: it runs on the teaching values set by the controls, to be replaced with a programme’s own evidence.
Sur les six piliers, sous la conduite de Nexus Consortium
- Expériences Laboratoires
- Intégré Capital Markets Nexus dans Foundry
- Testé à Capital Markets Nexus dans Universe
- Codifié dans Finance, assurance et économie dans Standards
- Publié dans Capital Markets Nexus dans Reports
- Enseigné dans Faculté de finance et d'économie dans Academy
04Données
Ce que consomme la méthode.
Datasets and records used by payment and financial market technology on this platform, with the role each plays and the label its values carry. Sources are listed in le registre des sources.
| Données | Rôle | Étiquette |
|---|---|---|
| CPMI payment and FMI statistics | System values and volumes | Statistiques publiées |
| CCP public quantitative disclosures | Liquidity resources and margin flows | DÉCLARÉ |
| Settlement fails reports | Settlement efficiency | Statistiques publiées |
| Infrastructure incident disclosures | Operational failure analysis | DÉCLARÉ |
05Exposition, perte et capital
What market infrastructure technology means for exposure, loss and capital.
Les vues d'exposition, de pertes, de scénarios et de capital que demanderaient un responsable des risques, une autorité de contrôle ou un ministère des finances, avec les cadres dont ils relèvent pour leurs rapports. Les structures suivent la pratique prudentielle et actuarielle. Les valeurs sont illustratives : jamais des prix, des notations ni des conseils.
Indicateurs de capital, de solvabilité et budgétaires
The indicators a risk officer, supervisor or ministry of finance reads first on market infrastructure technology.
| Indicateur | Unité | Qui le lit | Cadre |
|---|---|---|---|
| Ratio CET1 | % des actifs pondérés des risques | Banques, autorités de contrôle | Cadre de Bâle |
| Ratio de couverture des besoins de liquidité | % des sorties de fonds en situation de crise | Banques, banques centrales | Cadre de Bâle |
| Ratio de solvabilité | % du capital de solvabilité requis | Assureurs, autorités de contrôle | Principes fondamentaux de l'assurance de l'AICA |
| Ratio combiné | % des primes acquises | Assureurs | Pratique actuarielle |
| Déficit de protection | part non assurée de la perte économique | Assureurs, ministères des finances | Statistiques de pertes publiées |
| Dette publique | % du PIB | Ministères des finances, FMI | Cadre de viabilité de la dette |
| Besoins bruts de financement | % du PIB par an | Ministères des finances, investisseurs | Cadre de viabilité de la dette |
Scénarios climatiques du NGFS · Réseau pour le verdissement du système financierIFRS S2 Informations à fournir en lien avec les changements climatiques · ISSBRecommandations de la TCFD · TCFD du Conseil de stabilité financièrePrincipes pour une gestion efficace des risques financiers liés au climat · Comité de Bâle sur le contrôle bancaire
06Validation
Comment les résultats sont vérifiés.
Systèmes are tested through failover exercises, liquidity simulations and supervisory oversight. Reconciliation checks the integrity of settled positions.
| Vérifier | Comment c'est fait |
|---|---|
| Rapprochement | Simulated flows are reconciled with reported settlement totals before any scenario is run |
| Scenario review against the PFMI | Scenarios are checked against the extreme but plausible conditions the PFMI require |
| Behavioural sensitivity | Results are tested for changes in participant behaviour such as delayed payments or hoarding of liquidity |
Interdependence among participants and third-party providers can produce unexpected failures. Simulations may not capture behavioural responses under stress.
07Liens
Thèmes qui s'appuient sur cette méthode.
08Intendance
Qui tient à jour la méthode.
Paiements et infrastructures de marché stewards payment and financial market technology for the Consortium and reviews how it is applied across platforms.
09Connecté
Où mène cette page à travers le Consortium.
10Questions
Questions et réponses.
What are the limits of payment and financial market technology in this field?
Interdependence among participants and third-party providers can produce unexpected failures. Simulations may not capture behavioural responses under stress.
Comment les résultats sont-ils vérifiés ?
Systems are tested through failover exercises, liquidity simulations and supervisory oversight. Reconciliation checks the integrity of settled positions.
Les valeurs de cette page sont-elles réelles ?
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
Où d'autre cette méthode est-elle appliquée ?
L'Observatoire page canonique de la méthode liste toutes les plateformes qui l'appliquent.
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Global Risks AllianceCapital Markets NexusRisque et résilience sectoriels mondiauxScénarios et tests de résistance
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- ZenodoDépôt ouvertLe déposer et le soumettre à la communautéPubliez votre propre fiche sur Zenodo avec votre identifiant ORCID, puis soumettez-la à la communauté Reports qui s'y trouve. Des curateurs l'examinent ; le DOI reste le vôtre.
- RapportsGlobal Risks AllianceVoir toutes les façons de contribuerLes types de contribution, la manière dont chacune est examinée, la reconnaissance accordée, la licence et ce qui n'est jamais accepté.
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