Settlement cycle analysis
Changes to settlement cycles are analysed for their effects on counterparty exposure, margin, funding needs and the time available to match, allocate and correct trades.
GRA · Capital Markets Nexus
Finanza spazialeDove il capitale incontra pericolo, esposizione e transizione
Tecnologie delle infrastrutture di mercato
Payment and financial market technology covers the trading platforms, central counterparties, depositories and payment Sistemi through which capital markets operate. Analysis focuses on settlement risk, liquidity needs, operational resilience and the dependencies that let a technical failure become a market event.
01Registrare
Market infrastructure technology on the record.
Registro del metodoMetodo STEM
- MetodoTecnologia dei pagamenti e dei mercati finanziari
- Applicato inCapital Markets Nexus
- Dati4 input
- Verifiche3 fasi di validazione
- Pagina canonicaBeni comuni STEM
02Domanda di adesione
What payment and financial market technology does here.
Payment and financial market technology covers the Sistemi that clear and settle transactions and support trading. Their continuity is essential for economic activity and crisis response. In capital markets and investment and financial stability, payments analysis shows how operational outages or cyber events can freeze liquidity across the economy. It informs resilience standards and contingency arrangements. The canonical description is on i beni comuni STEM.
Liquidity simulation for infrastructures
Payment and settlement flows are simulated under participant defaults or outages to estimate liquidity needs and the queues that would form.
Operational resilience review
Tempo di ripristino objectives, failover arrangements and third-party dependencies of infrastructures are reviewed against scenarios of cyber incidents and provider failures.
03Prova di stress
Come uno shock sulle attività diventa una perdita di sistema.
Il patrimonio netto che il sistema perde dopo il contagio interbancario, rispetto al colpo iniziale, al variare di leva, interconnessione e tassi di recupero, il cuore di una Stress testmacroprudenziale. Modello didattico con valori illustrativi dichiarati, non una previsione.
Comandi
- Calo delle attività esterne
- 2.0%
- Leva finanziaria (attività su patrimonio netto)
- 10 volte
- Quota interbancaria delle attività
- 10%
- Recupero sui crediti interbancari
- 40%
- Banche del sistema
- 20
- Banche principali
- 20% delle banche
Letture
- Patrimonio netto perso a causa dello shock iniziale
- 18.0%
- Patrimonio perso dopo il contagio
- 45.0%
- Aggiunto dal contagio (DebtRank)
- 27,0 punti
- Banche in default
- 0
Numeri, metodi e fonti
| Round | Patrimonio del sistema perso (%) | Banche in default |
|---|---|---|
| 0 | 18.00 | 0 |
| 1 | 28.80 | 0 |
| 2 | 35.28 | 0 |
| 3 | 39.17 | 0 |
| 4 | 41.50 | 0 |
| 5 | 42.90 | 0 |
| 6 | 43.74 | 0 |
| 7 | 44.24 | 0 |
| 8 | 44.55 | 0 |
| 9 | 44.73 | 0 |
| 10 | 44.84 | 0 |
| 11 | 44.90 | 0 |
| 12 | 44.94 | 0 |
| 13 | 44.96 | 0 |
| 14 | 44.98 | 0 |
| 15 | 44.99 | 0 |
| 16 | 44.99 | 0 |
| 17 | 45.00 | 0 |
| 18 | 45.00 | 0 |
| 19 | 45.00 | 0 |
| 20 | 45.00 | 0 |
| 21 | 45.00 | 0 |
| 22 | 45.00 | 0 |
| 23 | 45.00 | 0 |
| 24 | 45.00 | 0 |
| 25 | 45.00 | 0 |
| 26 | 45.00 | 0 |
| 27 | 45.00 | 0 |
| 28 | 45.00 | 0 |
| 29 | 45.00 | 0 |
| 30 | 45.00 | 0 |
Metodi
- DebtRank Battiston e altri (2012), Scientific Reports 2:541
- DebtRank differenziale Bardoscia e altri (2015), PLOS ONE 10
- Contagio nelle reti finanziarie Gai e Kapadia (2010), Proc. R. Soc. A 466
- Compensazione nelle reti finanziarie Eisenberg e Noe (2001), Management Science 47
- Ventaglio di incertezza (Monte Carlo sui parametri) Spiegelhalter, Pearson e Short (2011), Visualising uncertainty about the future, Science 333
- Sensibilità un fattore alla volta (tornado) Saltelli and others (2008), Global Sensitivity Analysis: The Primer, Wiley
Dati
No observed data enters this model: it runs on the teaching values set by the controls, to be replaced with a programme’s own evidence.
Nei sei pilastri, sotto la guida di Nexus Consortium
- Esperimenti Laboratori
- Costruito in Capital Markets Nexus in Foundry
- Testato a Capital Markets Nexus in Universe
- Codificato in Finanza, assicurazioni ed economia in Standards
- Pubblicato in Capital Markets Nexus nei Rapporti
- Insegnato in Facoltà di Finanza ed economia in Academy
04Dati
Cosa utilizza il metodo.
Datasets and records used by payment and financial market technology on this platform, with the role each plays and the label its values carry. Sources are listed in registro delle fonti.
| Dati | Ruolo | Etichetta |
|---|---|---|
| CPMI payment and FMI statistics | System values and volumes | Statistiche pubblicate |
| CCP public quantitative disclosures | Liquidity resources and margin flows | RIPORTATO |
| Settlement fails reports | Settlement efficiency | Statistiche pubblicate |
| Infrastructure incident disclosures | Operational failure analysis | RIPORTATO |
05Esposizione, perdita e capitale
What market infrastructure technology means for exposure, loss and capital.
Le viste su esposizione, perdita, scenari e capitale che un responsabile del rischio, un'autorità di vigilanza o un ministero delle finanze richiederebbe, con i quadri normativi in base ai quali riferisce. Le strutture seguono la prassi di vigilanza e attuariale. I valori sono illustrativi: mai prezzi, rating o consulenza.
Indicatori di capitale, solvibilità e fiscali
The indicators a risk officer, supervisor or ministry of finance reads first on market infrastructure technology.
| Indicatore | Unità | Chi lo legge | Quadro |
|---|---|---|---|
| Coefficiente CET1 | % delle attività ponderate per il rischio | Banche, autorità di vigilanza | Quadro di Basilea |
| Indice di copertura della liquidità | % dei deflussi in condizioni di stress | Banche, banche centrali | Quadro di Basilea |
| Indice di solvibilità | % del requisito patrimoniale di solvibilità | Assicuratori, autorità di vigilanza | Principi fondamentali dello IAIS per l'assicurazione |
| Combined ratio | % dei premi di competenza | Assicuratori | Prassi attuariale |
| Divario di protezione | quota non assicurata della perdita economica | Assicuratori, ministeri delle finanze | Statistiche pubblicate sulle perdite |
| Debito pubblico | % del PIL | Ministeri delle finanze, FMI | Quadro di sostenibilità del debito |
| Fabbisogni di finanziamento lordi | % del PIL all'anno | Ministeri delle finanze, investitori | Quadro di sostenibilità del debito |
Scenari climatici NGFS · Network for Greening the Financial SystemIFRS S2 Climate-related Disclosures · ISSBRaccomandazioni TCFD · Financial Stability Board TCFDPrincipi per la gestione efficace dei rischi finanziari legati al clima · Comitato di Basilea per la vigilanza bancaria
06Validazione
Come vengono verificati i risultati.
Sistemi are tested through failover exercises, liquidity simulations and supervisory oversight. Reconciliation checks the integrity of settled positions.
| Verifica | Come si fa |
|---|---|
| Reconciliation | Simulated flows are reconciled with reported settlement totals before any scenario is run |
| Scenario review against the PFMI | Scenarios are checked against the extreme but plausible conditions the PFMI require |
| Behavioural sensitivity | Results are tested for changes in participant behaviour such as delayed payments or hoarding of liquidity |
Interdependence among participants and third-party providers can produce unexpected failures. Simulations may not capture behavioural responses under stress.
07Collegamenti
Argomenti che si basano su questo metodo.
08Custodia
Chi mantiene il metodo.
Pagamenti e infrastrutture di mercato stewards payment and financial market technology for the Consortium and reviews how it is applied across platforms.
09Connesso
Dove porta questa pagina nel Consorzio.
10Domande
Domande e risposte.
What are the limits of payment and financial market technology in this field?
Interdependence among participants and third-party providers can produce unexpected failures. Simulations may not capture behavioural responses under stress.
Come vengono verificati i risultati?
Systems are tested through failover exercises, liquidity simulations and supervisory oversight. Reconciliation checks the integrity of settled positions.
I valori di questa pagina sono reali?
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
Dove altro viene applicato questo metodo?
L'Observatory pagina canonica del metodo elenca ogni piattaforma che lo applica.
RapportiContribuisci
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Global Risks AllianceCapital Markets NexusRischio e resilienza settoriali globaliScenari e stress test
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