Settlement cycle analysis
Changes to settlement cycles are analysed for their effects on counterparty exposure, margin, funding needs and the time available to match, allocate and correct trades.
GRA · Capital Markets Nexus
Finanças espaciaisOnde o capital encontra ameaça, exposição e transição
Tecnologia da infraestrutura de mercado
Payment and financial market technology covers the trading platforms, central counterparties, depositories and payment sistemas through which capital markets operate. Analysis focuses on settlement risk, liquidity needs, operational resilience and the dependencies that let a technical failure become a market event.
01Registrar
Market infrastructure technology on the record.
Registro do métodoMétodo CTEM
- MétodoTecnologia de pagamentos e mercados financeiros
- Aplicado emCapital Markets Nexus
- Dados4 insumos
- Verificações3 etapas de validação
- Página canônicaBens comuns CTEM
02Candidatura
What payment and financial market technology does here.
Payment and financial market technology covers the sistemas that clear and settle transactions and support trading. Their continuity is essential for economic activity and crisis response. In capital markets and investment and financial stability, payments analysis shows how operational outages or cyber events can freeze liquidity across the economy. It informs resilience standards and contingency arrangements. The canonical description is on os bens comuns CTEM.
Liquidity simulation for infrastructures
Payment and settlement flows are simulated under participant defaults or outages to estimate liquidity needs and the queues that would form.
Operational resilience review
Tempo de recuperação objectives, failover arrangements and third-party dependencies of infrastructures are reviewed against scenarios of cyber incidents and provider failures.
03Teste de esforço
Como um choque sobre os ativos se torna uma perda sistêmica.
O patrimônio que o sistema perde após o contágio interbancário, em relação ao choque inicial, à medida que mudam a alavancagem, a interconexão e as taxas de recuperação, o núcleo de um Teste de estressemacroprudencial. Modelo didático com valores ilustrativos declarados, e não uma previsão.
Controles
- Queda dos ativos externos
- 2.0%
- Alavancagem (ativos sobre patrimônio)
- 10 vezes
- Parcela interbancária dos ativos
- 10%
- Recuperação de créditos interbancários
- 40%
- Bancos no sistema
- 20
- Bancos do núcleo
- 20% dos bancos
Leituras
- Patrimônio perdido com o choque inicial
- 18.0%
- Capital próprio perdido após o contágio
- 45.0%
- Acrescentado por contágio (DebtRank)
- 27,0 pontos
- Bancos inadimplentes
- 0
Números, métodos e fontes
| Rodada | Capital próprio do sistema perdido (%) | Bancos inadimplentes |
|---|---|---|
| 0 | 18.00 | 0 |
| 1 | 28.80 | 0 |
| 2 | 35.28 | 0 |
| 3 | 39.17 | 0 |
| 4 | 41.50 | 0 |
| 5 | 42.90 | 0 |
| 6 | 43.74 | 0 |
| 7 | 44.24 | 0 |
| 8 | 44.55 | 0 |
| 9 | 44.73 | 0 |
| 10 | 44.84 | 0 |
| 11 | 44.90 | 0 |
| 12 | 44.94 | 0 |
| 13 | 44.96 | 0 |
| 14 | 44.98 | 0 |
| 15 | 44.99 | 0 |
| 16 | 44.99 | 0 |
| 17 | 45.00 | 0 |
| 18 | 45.00 | 0 |
| 19 | 45.00 | 0 |
| 20 | 45.00 | 0 |
| 21 | 45.00 | 0 |
| 22 | 45.00 | 0 |
| 23 | 45.00 | 0 |
| 24 | 45.00 | 0 |
| 25 | 45.00 | 0 |
| 26 | 45.00 | 0 |
| 27 | 45.00 | 0 |
| 28 | 45.00 | 0 |
| 29 | 45.00 | 0 |
| 30 | 45.00 | 0 |
Métodos
- DebtRank Battiston e outros (2012), Scientific Reports 2:541
- DebtRank diferencial Bardoscia e outros (2015), PLOS ONE 10
- Contágio em redes financeiras Gai e Kapadia (2010), Proc. R. Soc. A 466
- Compensação em redes financeiras Eisenberg e Noe (2001), Management Science 47
- Leque de incerteza (Monte Carlo de parâmetros) Spiegelhalter, Pearson e Short (2011), Visualising uncertainty about the future, Science 333
- Sensibilidade de um fator de cada vez (tornado) Saltelli and others (2008), Global Sensitivity Analysis: The Primer, Wiley
Dados
No observed data enters this model: it runs on the teaching values set by the controls, to be replaced with a programme’s own evidence.
Nos seis pilares, sob a liderança do Nexus Consortium
- Experimentos Laboratórios
- Integrado Capital Markets Nexus no Foundry
- Testado em Capital Markets Nexus no Universe
- Codificado em Finanças, seguros e economia em Standards
- Publicado em Capital Markets Nexus no Reports
- Ensinado em Faculdade de Finanças e Economia em Academy
04Dados
O que o método consome.
Datasets and records used by payment and financial market technology on this platform, with the role each plays and the label its values carry. Sources are listed in registro de fontes.
| Dados | Função | Rótulo |
|---|---|---|
| CPMI payment and FMI statistics | System values and volumes | Estatísticas publicadas |
| CCP public quantitative disclosures | Liquidity resources and margin flows | REPORTADO |
| Settlement fails reports | Settlement efficiency | Estatísticas publicadas |
| Infrastructure incident disclosures | Operational failure analysis | REPORTADO |
05Exposição, perda e capital
What market infrastructure technology means for exposure, loss and capital.
As vistas de exposição, perda, cenários e capital que um responsável pelo risco, um supervisor ou um ministério das finanças pediria, com os quadros de referência perante os quais reportam. As estruturas seguem a prática de supervisão e atuarial. Os valores são ilustrativos: nunca preços, notações ou aconselhamento.
Indicadores de capital, solvência e fiscais
The indicators a risk officer, supervisor or ministry of finance reads first on market infrastructure technology.
| Indicador | Unidade | Quem o lê | Quadro de referência |
|---|---|---|---|
| Rácio CET1 | % dos ativos ponderados pelo risco | Bancos, supervisores | Quadro de Basileia |
| Índice de cobertura de liquidez | % das saídas em situação de esforço | Bancos, bancos centrais | Quadro de Basileia |
| Índice de solvência | % do requisito de capital de solvência | Seguradoras, supervisores | Princípios Básicos de Seguros da IAIS |
| Rácio combinado | % do prémio adquirido | Seguradoras | Prática atuarial |
| Lacuna de proteção | parcela não segurada da perda econômica | Seguradoras, ministérios das finanças | Estatísticas de perdas publicadas |
| Dívida pública | % do PIB | Ministérios da fazenda, FMI | Quadro de Sustentabilidade da Dívida |
| Necessidades brutas de financiamento | % do PIB por ano | Ministérios das finanças, investidores | Quadro de Sustentabilidade da Dívida |
Cenários climáticos do NGFS · Network for Greening the Financial SystemIFRS S2 Divulgações Relacionadas ao Clima · ISSBRecomendações da TCFD · Financial Stability Board TCFDPrincípios para a gestão eficaz dos riscos financeiros relacionados ao clima · Comitê de Basileia de Supervisão Bancária
06Validação
Como os resultados são verificados.
Sistemas are tested through failover exercises, liquidity simulations and supervisory oversight. Reconciliation checks the integrity of settled positions.
| Verificar | Como é feito |
|---|---|
| Reconciliation | Simulated flows are reconciled with reported settlement totals before any scenario is run |
| Scenario review against the PFMI | Scenarios are checked against the extreme but plausible conditions the PFMI require |
| Behavioural sensitivity | Results are tested for changes in participant behaviour such as delayed payments or hoarding of liquidity |
Interdependence among participants and third-party providers can produce unexpected failures. Simulations may not capture behavioural responses under stress.
07Conexões
Temas que se apoiam neste método.
08Gestão responsável
Quem mantém o método.
Pagamentos e Infraestrutura de Mercado stewards payment and financial market technology for the Consortium and reviews how it is applied across platforms.
09Ligado
Para onde esta página leva em todo o Consórcio.
10Perguntas
Perguntas e respostas.
What are the limits of payment and financial market technology in this field?
Interdependence among participants and third-party providers can produce unexpected failures. Simulations may not capture behavioural responses under stress.
Como os resultados são verificados?
Systems are tested through failover exercises, liquidity simulations and supervisory oversight. Reconciliation checks the integrity of settled positions.
Os valores desta página são reais?
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
Onde mais este método é aplicado?
O Observatory do página canônica do método lista todas as plataformas que o aplicam.
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Global Risks AllianceCapital Markets NexusRisco e resiliência setoriais globaisCenários e testes de estresse
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Capital Markets Nexus
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Jurídico
Documentos jurídicos.
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