Settlement cycle analysis
Changes to settlement cycles are analysed for their effects on counterparty exposure, margin, funding needs and the time available to match, allocate and correct trades.
GRA · Capital Markets Nexus
空間金融資本がハザード、エクスポージャー、移行と出会う場所
Market infrastructure technology
Payment and financial market technology covers the trading platforms, central counterparties, depositories and payment システム through which capital markets operate. Analysis focuses on settlement risk, liquidity needs, operational resilience and the dependencies that let a technical failure become a market event.
01登録
Market infrastructure technology on the record.
手法の記録STEM の手法
- 手法決済・金融市場技術
- スチュワード決済と市場インフラ
- 適用先Capital Markets Nexus
- データ4 つの入力
- チェック3 つの検証ステップ
- 正式なページSTEM コモンズ
02申請
What payment and financial market technology does here.
Payment and financial market technology covers the システム that clear and settle transactions and support trading. Their continuity is essential for economic activity and crisis response. In capital markets and investment and financial stability, payments analysis shows how operational outages or cyber events can freeze liquidity across the economy. It informs resilience standards and contingency arrangements. The canonical description is on STEM コモンズ.
Liquidity simulation for infrastructures
Payment and settlement flows are simulated under participant defaults or outages to estimate liquidity needs and the queues that would form.
Operational resilience review
Recovery time objectives, failover arrangements and third-party dependencies of infrastructures are reviewed against scenarios of cyber incidents and provider failures.
03ストレステスト
資産へのショックが、システム全体の損失になる仕組み。
銀行間の伝染後にシステムが失う自己資本を、最初の打撃との対比で、レバレッジ、相互連関、回収率の変化に応じて示します。マクロプルーデンスの ストレステストの中核です。例示の値を明示した教育モデルであり、予測ではありません。
管理策
- 対外資産の減少
- 2.0%
- レバレッジ（資産を自己資本で割った値）
- 10 倍
- 総資産に占める銀行間取引の割合
- 10%
- 銀行間債権の回収
- 40%
- システム内の銀行
- 20
- 中核的な銀行
- 銀行の 20%
読み取り値
- 当初のショックで失われた株式価値
- 18.0%
- 伝染後に失われた株式価値
- 45.0%
- 伝染による追加分（DebtRank）
- 27.0 ポイント
- デフォルトに陥った銀行
- 0
数値、手法、出典
| ラウンド | システム資本の喪失（%） | デフォルトに陥った銀行 |
|---|---|---|
| 0 | 18.00 | 0 |
| 1 | 28.80 | 0 |
| 2 | 35.28 | 0 |
| 3 | 39.17 | 0 |
| 4 | 41.50 | 0 |
| 5 | 42.90 | 0 |
| 6 | 43.74 | 0 |
| 7 | 44.24 | 0 |
| 8 | 44.55 | 0 |
| 9 | 44.73 | 0 |
| 10 | 44.84 | 0 |
| 11 | 44.90 | 0 |
| 12 | 44.94 | 0 |
| 13 | 44.96 | 0 |
| 14 | 44.98 | 0 |
| 15 | 44.99 | 0 |
| 16 | 44.99 | 0 |
| 17 | 45.00 | 0 |
| 18 | 45.00 | 0 |
| 19 | 45.00 | 0 |
| 20 | 45.00 | 0 |
| 21 | 45.00 | 0 |
| 22 | 45.00 | 0 |
| 23 | 45.00 | 0 |
| 24 | 45.00 | 0 |
| 25 | 45.00 | 0 |
| 26 | 45.00 | 0 |
| 27 | 45.00 | 0 |
| 28 | 45.00 | 0 |
| 29 | 45.00 | 0 |
| 30 | 45.00 | 0 |
手法
- DebtRank Battiston ほか（2012）、Scientific Reports 2:541
- 差分 DebtRank Bardoscia and others (2015), PLOS ONE 10
- 金融ネットワークにおける伝染 Gai and Kapadia (2010), Proc. R. Soc. A 466
- 金融ネットワークにおけるクリアリング Eisenberg and Noe（2001）、Management Science 47
- 不確実性のファンチャート（パラメータ・モンテカルロ） Spiegelhalter, Pearson and Short (2011), Visualising uncertainty about the future, Science 333
- 一因子ずつの感度分析（トルネード図） Saltelli and others (2008), Global Sensitivity Analysis: The Primer, Wiley
データ
No observed data enters this model: it runs on the teaching values set by the controls, to be replaced with a programme’s own evidence.
6 本の柱を通じて、Nexus Consortium が主導
04データ
手法が使用するもの。
Datasets and records used by payment and financial market technology on this platform, with the role each plays and the label its values carry. Sources are listed in 出典の登録簿.
| データ | 役割 | ラベル |
|---|---|---|
| CPMI payment and FMI statistics | System values and volumes | 公表統計 |
| CCP public quantitative disclosures | Liquidity resources and margin flows | 報告値 |
| Settlement fails reports | Settlement efficiency | 公表統計 |
| Infrastructure incident disclosures | Operational failure analysis | 報告値 |
05エクスポージャー、損失、資本
What market infrastructure technology means for exposure, loss and capital.
リスク責任者、監督当局、財務省が求めるエクスポージャー、損失、シナリオ、資本のビューと、それらが報告の根拠とする枠組み。構造は監督実務とアクチュアリー実務に従います。値は例示であり、価格、格付け、助言では決してありません。
資本、ソルベンシー、財政の指標
The indicators a risk officer, supervisor or ministry of finance reads first on market infrastructure technology.
| 指標 | 単位 | 想定する読者 | 枠組み |
|---|---|---|---|
| CET1 比率 | リスク加重資産に対する % | 銀行、監督当局 | バーゼル枠組み |
| 流動性カバレッジ比率 | ストレス下の流出額に対する % | 銀行、中央銀行 | バーゼル枠組み |
| ソルベンシー比率 | ソルベンシー資本要件に対する % | 保険会社、監督当局 | IAIS 保険基本原則 |
| コンバインド・レシオ | 既経過保険料に対する % | 保険会社 | アクチュアリー実務 |
| 保護ギャップ | 経済損失のうち保険でカバーされない割合 | 保険会社、財務省 | 公表された損失統計 |
| 公的債務 | GDP 比 % | 財務省、IMF | 債務持続可能性フレームワーク |
| 総資金調達ニーズ | 年間の GDP 比 % | 財務省、投資家 | 債務持続可能性フレームワーク |
NGFS 気候シナリオ · 気候変動リスク等に係る金融当局ネットワークIFRS S2 気候関連開示 · ISSBTCFD 提言 · 金融安定理事会 TCFD気候関連金融リスクの実効的な管理のための諸原則 · バーゼル銀行監督委員会
06検証
結果の確認方法。
システム are tested through failover exercises, liquidity simulations and supervisory oversight. Reconciliation checks the integrity of settled positions.
| 確認 | 実施方法 |
|---|---|
| Reconciliation | Simulated flows are reconciled with reported settlement totals before any scenario is run |
| Scenario review against the PFMI | Scenarios are checked against the extreme but plausible conditions the PFMI require |
| Behavioural sensitivity | Results are tested for changes in participant behaviour such as delayed payments or hoarding of liquidity |
Interdependence among participants and third-party providers can produce unexpected failures. Simulations may not capture behavioural responses under stress.
08スチュワードシップ
手法を維持する者。
決済と市場インフラ stewards payment and financial market technology for the Consortium and reviews how it is applied across platforms.
10質問
質問と回答。
What are the limits of payment and financial market technology in this field?
Interdependence among participants and third-party providers can produce unexpected failures. Simulations may not capture behavioural responses under stress.
結果はどのように確認されますか？
Systems are tested through failover exercises, liquidity simulations and supervisory oversight. Reconciliation checks the integrity of settled positions.
このページの値は実際のものですか？
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
この手法は他にどこで適用されていますか？
社会を動かし続ける 正式な手法のページ には、それを適用するすべてのプラットフォームが掲載されています。
報告書貢献する
このページからエビデンスを提供する。
報告書 is the Consortium’s quarterly publication. What you know about this subject can become evidence, a case or a correction in the next edition, credited to you and published under CC BY 4.0 where it is your own work.
グローバル・リスク・アライアンス（Global Risks Alliance）Capital Markets Nexusグローバル部門のリスクとレジリエンスシナリオとストレステスト
- メールゲートウェイ GW-GRAこのページから送信するエビデンス、訂正、事例、手法、レビュー、翻訳、プロファイルへの入力。このページのタグが付いて届くため、担当の編集者が受け取ります。
- Zenodoオープンな寄託寄託してコミュニティに提出するORCID iD を使って Zenodo に自分の記録を公開し、そこから Reports コミュニティに提出してください。キュレーターが審査し、DOI は引き続きあなたのものです。
- 報告書グローバル・リスク・アライアンス（Global Risks Alliance）貢献のすべての方法を見る貢献の種類、それぞれの審査方法、受け取るクレジット、ライセンス、決して受け付けないもの。
個人データ、重要インフラの機微な詳細、共有する権利のないものは決して送らないでください。寄稿は利用前にレビューされます。送付によって著作者としての権利や編集上の権利が生じることはなく、スポンサーシップで調査結果を買うことは決してできません。
Capital Markets Nexus
エクスポージャーまたは資本に関する問いをアライアンスに持ち込む。
情報提供と問い合わせは本日から受け付けています。問い合わせには参照番号が付き、次の手順が示されます。申請、支払い、計算資源の割り当て、登録は、担当チーム、規約、審査体制が整ってから開始します。
法務
法的文書。
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