Disaster risk layering choices
Retention and transfer options are compared on cost, speed of payout and 基差风险 across loss scenarios, to show how a mix of reserves, contingent credit and insurance performs.
GRA · Sovereign Capital Nexus
空间金融资本与危害、风险暴露和转型的交汇之处
面向主权决策的决策分析
Sovereign wealth and debt decisions are made under 深度不确定性 about commodity prices, climate pathways, disasters, geopolitics and demographic change. Decision analysis makes the trade-offs between saving, spending, insuring and borrowing explicit, and tests choices across many futures rather than a single forecast.
02申请
不确定性下的决策分析在此处的作用。
Decision analysis under uncertainty provides structured methods for choosing among options when outcomes are uncertain and objectives conflict. It makes trade-offs and value judgements explicit. In sovereign and public finance and capital markets and investment, decision analysis helps choose actions that perform acceptably across interconnected risks and uncertain futures. It clarifies when to act now and when to keep options open. The canonical description is on STEM Commons.
Robust fiscal and fund rules
Candidate deposit and withdrawal rules are run across many price and return paths and judged on how often they breach spending, saving or liquidity thresholds.
Mandate trade-offs for boards
Multi-criteria analysis sets out how candidate allocations score against return, liquidity, domestic policy goals and governance risk, with the weights made explicit.
03监测
不确定性分析。
团队遵循该方法时会使用的界面：其指标、状态与决策。名称为示例，数值仅作示意。
不确定性分析
Sovereign capital · Decision analysis for sovereign · Run R-9903
敏感度排序GRA · Sovereign Capital Nexus
总阶敏感度
产出分布
输入
| Assets under management | 对数正态 | local bn, stated | 专家判断征询 |
| Liquidity tranche cover | 正常 | months of imports, stated | 专家判断征询 |
| Drawdown in severe scenario | 正常 | of fund, stated | 专家判断征询 |
| Domestic investment share | 正常 | of fund, stated | 专家判断征询 |
| 数据 | 角色 | 标签 |
|---|---|---|
| Scenario sets for prices, climate and demography | Futures against which choices are tested | 模型估算 |
| Catastrophe risk model outputs | Loss distributions by layer | 模型估算 |
| 专家意见征询 records | Probabilities where data are thin | 估算 |
| Instrument terms and pricing | Cost of each financing option | 已发布统计 |
05情景模型
主权债务路径与突破阈值的可能性。
债务路径的分布，以及期末超过关注阈值的份额，是主权投资者和评级分析师从扇形图中读取的内容。这是带有明示示意数值的教学模型，不是预测。
- 中位数、25% 至 75% 区间和 10% 至 90% 区间
- 无冲击
控制措施
- 当前债务
- 占 GDP 的 70%
- 有效名义利率
- 5.0%
- 名义 GDP 增长
- 4.5%
- 基本余额
- 占 GDP 的 −0.5%
- 增长的波动性
- 2.0 个点
- 利率的波动性
- 1.0 个点
- 未来年数
- 10 年
- 关注阈值
- 占 GDP 的 90%
读数
- 时间跨度末的债务中位数
- 占 GDP 的 78%
- 期末高于阈值的路径
- 3%
- 稳定债务的基本余额
- 占 GDP 的 0.3%
数字、方法与来源
| 年份 | 10% | 25% | 中位数 | 75% | 90% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0 | 70.0 | 70.0 | 70.0 | 70.0 | 70.0 |
| 1 | 69.0 | 69.7 | 70.7 | 71.9 | 73.1 |
| 2 | 69.0 | 70.3 | 71.5 | 73.1 | 74.5 |
| 3 | 68.9 | 70.5 | 72.7 | 74.6 | 76.5 |
| 4 | 69.1 | 71.0 | 73.4 | 75.6 | 77.7 |
| 5 | 69.4 | 71.7 | 74.2 | 76.8 | 79.2 |
| 6 | 69.9 | 72.2 | 74.9 | 77.8 | 81.0 |
| 7 | 70.0 | 72.7 | 75.5 | 78.8 | 82.2 |
| 8 | 70.3 | 73.1 | 76.2 | 80.3 | 83.2 |
| 9 | 70.8 | 73.8 | 77.3 | 81.2 | 84.9 |
| 10 | 71.4 | 74.3 | 78.2 | 82.1 | 86.5 |
方法
- 债务动态与利率增长差 Blanchard（2019），《公共债务与低利率》，American Economic Review 109
- 随机扇形图 Celasun、Debrun 和 Ostry（2006），IMF Staff Papers 53
- 主权风险与债务可持续性框架 IMF (2022), Staff Guidance Note on the SRDSF
数据
No observed data enters this model: it runs on the teaching values set by the controls, to be replaced with a programme’s own evidence.
贯穿六大支柱，由 Nexus Consortium 牵头
| 核查 | 如何开展 |
|---|---|
| 敏感性分析 | Results are recomputed with altered probabilities, weights and costs to show which choices are fragile |
| Performance across scenarios | Choices are judged on how they perform across the whole scenario set, not on a single central case |
| 回顾性审查 | Past decisions are compared with outcomes to improve elicitation and scenario design |
结果取决于征询得到的概率与偏好，而这些可能存在偏倚。深度不确定性可能使期望值比较产生误导。
07风险暴露、损失与资本
What decision analysis for sovereign choices means for exposure, loss and capital.
风险官、监管者或财政部会要求的风险暴露、损失、情景和资本视图，以及它们据以报告的框架。结构遵循监管和精算实务。数值为说明性：绝非价格、评级或建议。
资本、偿付能力和财政指标
The indicators a risk officer, supervisor or ministry of finance reads first on decision analysis for sovereign choices.
| 指标 | 单位 | 谁来阅读 | 框架 |
|---|---|---|---|
| 公共债务 | 占 GDP 的 % | 财政部、IMF | 债务可持续性框架 |
| 总融资需求 | 每年占 GDP 的 % | 财政部、投资者 | 债务可持续性框架 |
| 或有负债 | 占 GDP 的 %，按来源划分 | 财政部门 | 财政风险声明 |
| 利息占收入的比重 | 占收入的百分比 | 财政部、评级使用方 | 公共财政统计 |
| 主权利差 | 高于基准的基点 | 投资者、债务管理者 | 市场数据 |
| CET1 比率 | 占风险加权资产的百分比 | 银行、监管机构 | 巴塞尔框架 |
| 流动性覆盖率 | 压力流出的 % | 银行、中央银行 | 巴塞尔框架 |
NGFS 气候情景 · 央行与监管机构绿色金融网络IFRS S2 气候相关披露 · ISSBTCFD 建议 · 金融稳定理事会 TCFD有效管理气候相关金融风险的原则 · 巴塞尔银行监管委员会
10已关联
本页在整个联合体中通向何处。
11问题
问题与解答。
在该领域，不确定性下的决策分析有哪些局限？
结果取决于征询得到的概率与偏好，而这些可能存在偏倚。深度不确定性可能使期望值比较产生误导。
结果如何核查？
分析通过敏感性分析、同行评审与利益相关方审视加以核查。回顾性审查将决策与结果进行比较。
本页面上的数值是真实的吗？
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
该方法还应用于何处？
维持社会运转的各个 规范方法页面 列出应用该方法的每个平台。
报告贡献
从本页贡献证据。
报告 is the Consortium’s quarterly publication. What you know about this subject can become evidence, a case or a correction in the next edition, credited to you and published under CC BY 4.0 where it is your own work.
全球风险联盟（Global Risks Alliance）Sovereign Capital Nexus金融与保险准备度
- 电子邮件门户 GW-GRA从本页发送证据、更正、案例、方法、审查、翻译或概况投稿。它会带上本页标签送达，由负责的编辑接收。
- Zenodo开放存缴存缴并提交到社区用您的 ORCID iD 在 Zenodo 上发布您自己的记录，然后提交到那里的 Reports 社区。由策展人审核；DOI 仍归您所有。
- 报告全球风险联盟（Global Risks Alliance）查看所有贡献方式贡献类型、各自的评审方式、您获得的署名、许可协议，以及绝不接受的内容。
切勿发送个人数据、敏感基础设施细节或您无权分享的任何内容。贡献在使用前会经过审查；发送贡献不赋予署名权或编辑权，赞助也绝不能换取研究结论。
法律
法律文件。
本网站上的地图、数据和图表仅作为背景和一般信息展示。它们不是建议、预测或预警；信息的局限见免责声明和数据说明。