Disaster risk layering choices
Retention and transfer options are compared on cost, speed of payout and risco de base across loss scenarios, to show how a mix of reserves, contingent credit and insurance performs.
GRA · Sovereign Capital Nexus
Finanças espaciaisOnde o capital encontra ameaça, exposição e transição
Análise de decisão para escolhas soberanas
Sovereign wealth and debt decisions are made under deep uncertainty about commodity prices, climate pathways, disasters, geopolitics and demographic change. Decision analysis makes the trade-offs between saving, spending, insuring and borrowing explicit, and tests choices across many futures rather than a single forecast.
01Registrar
Decision analysis for sovereign choices on the record.
Registro do métodoMétodo CTEM
- MétodoAnálise de decisão sob incerteza
- GuardiãoGestão de risco sistêmico
- Aplicado emSovereign Capital Nexus
- Dados4 insumos
- Verificações3 etapas de validação
- Página canônicaBens comuns CTEM
02Candidatura
O que a análise de decisão sob incerteza faz aqui.
Decision analysis under uncertainty provides structured methods for choosing among options when outcomes are uncertain and objectives conflict. It makes trade-offs and value judgements explicit. In sovereign and public finance and capital markets and investment, decision analysis helps choose actions that perform acceptably across interconnected risks and uncertain futures. It clarifies when to act now and when to keep options open. The canonical description is on os bens comuns CTEM.
Robust fiscal and fund rules
Candidate deposit and withdrawal rules are run across many price and return paths and judged on how often they breach spending, saving or liquidity thresholds.
Mandate trade-offs for boards
Multi-criteria analysis sets out how candidate allocations score against return, liquidity, domestic policy goals and governance risk, with the weights made explicit.
03Monitoramento
Análise de incerteza.
A tela que uma equipe usaria para acompanhar este método: suas medidas, estados e decisões. Os nomes são exemplos e os valores são ilustrativos.
Análise de incerteza
Sovereign capital · Decision analysis for sovereign · Run R-9903
Sensibilidade classificadaGRA · Sovereign Capital Nexus
Sensibilidade de ordem total
Distribuição dos resultados
Entradas
| Assets under management | Lognormal | local bn, stated | elicitação de especialistas |
| Liquidity tranche cover | Normal | months of imports, stated | elicitação de especialistas |
| Drawdown in severe scenario | Normal | of fund, stated | elicitação de especialistas |
| Domestic investment share | Normal | of fund, stated | elicitação de especialistas |
04Dados
O que o método consome.
Conjuntos de dados e registros usados pela análise de decisão sob incerteza nesta plataforma, com o papel que cada um desempenha e a etiqueta que seus valores levam. As fontes estão listadas no registro de fontes.
| Dados | Função | Rótulo |
|---|---|---|
| Scenario sets for prices, climate and demography | Futures against which choices are tested | MODELADO |
| Catastrophe risk model outputs | Loss distributions by layer | MODELADO |
| Elicitação de especialistas records | Probabilities where data are thin | ESTIMADO |
| Instrument terms and pricing | Cost of each financing option | Estatísticas publicadas |
05Modelo de cenários
Trajetórias da dívida soberana e probabilidade de ultrapassar um limiar.
A distribuição das trajetórias da dívida, e a parcela que ultrapassa um limiar de preocupação no horizonte, que investidores soberanos e analistas de classificação leem em um gráfico de leque. Modelo didático com valores ilustrativos declarados, e não uma previsão.
- Mediana e faixas de 25% a 75% e de 10% a 90%
- Sem choques
Controles
- Dívida atual
- 70% do PIB
- Taxa de juro nominal efetiva
- 5.0%
- Crescimento do PIB nominal
- 4.5%
- Saldo primário
- −0.5% do PIB
- Volatilidade do crescimento
- 2,0 pontos
- Volatilidade da taxa de juro
- 1,0 pontos
- Anos à frente
- 10 anos
- Limiar de preocupação
- 90% do PIB
Leituras
- Dívida mediana no horizonte
- 78% do PIB
- Trajetórias acima do limiar no horizonte
- 3%
- Saldo primário que estabiliza a dívida
- 0.3% do PIB
Números, métodos e fontes
| Ano | 10% | 25% | Mediana | 75% | 90% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0 | 70.0 | 70.0 | 70.0 | 70.0 | 70.0 |
| 1 | 69.0 | 69.7 | 70.7 | 71.9 | 73.1 |
| 2 | 69.0 | 70.3 | 71.5 | 73.1 | 74.5 |
| 3 | 68.9 | 70.5 | 72.7 | 74.6 | 76.5 |
| 4 | 69.1 | 71.0 | 73.4 | 75.6 | 77.7 |
| 5 | 69.4 | 71.7 | 74.2 | 76.8 | 79.2 |
| 6 | 69.9 | 72.2 | 74.9 | 77.8 | 81.0 |
| 7 | 70.0 | 72.7 | 75.5 | 78.8 | 82.2 |
| 8 | 70.3 | 73.1 | 76.2 | 80.3 | 83.2 |
| 9 | 70.8 | 73.8 | 77.3 | 81.2 | 84.9 |
| 10 | 71.4 | 74.3 | 78.2 | 82.1 | 86.5 |
Métodos
- Dinâmica da dívida e diferencial entre juros e crescimento Blanchard (2019), Public debt and low interest rates, American Economic Review 109
- Gráficos em leque estocásticos Celasun, Debrun e Ostry (2006), IMF Staff Papers 53
- Quadro de sustentabilidade da dívida e do risco soberano FMI (2022), Staff Guidance Note on the SRDSF
Dados
No observed data enters this model: it runs on the teaching values set by the controls, to be replaced with a programme’s own evidence.
Nos seis pilares, sob a liderança do Nexus Consortium
- Experimentos Laboratórios
- Integrado Sovereign Capital Nexus no Foundry
- Testado em Sovereign Capital Nexus no Universe
- Codificado em Finanças, seguros e economia em Standards
- Publicado em Sovereign Capital Nexus no Reports
- Ensinado em Faculdade de Finanças e Economia em Academy
06Validação
Como os resultados são verificados.
As análises são verificadas por meio de análise de sensibilidade, revisão por pares e escrutínio das partes interessadas. A revisão retrospectiva compara as decisões com os resultados.
| Verificar | Como é feito |
|---|---|
| Análise de sensibilidade | Results are recomputed with altered probabilities, weights and costs to show which choices are fragile |
| Performance across scenarios | Choices are judged on how they perform across the whole scenario set, not on a single central case |
| Revisão retrospectiva | Past decisions are compared with outcomes to improve elicitation and scenario design |
Os resultados dependem de probabilidades e preferências elicitadas que podem estar enviesadas. A incerteza profunda pode tornar enganosas as comparações de valor esperado.
07Exposição, perda e capital
What decision analysis for sovereign choices means for exposure, loss and capital.
As vistas de exposição, perda, cenários e capital que um responsável pelo risco, um supervisor ou um ministério das finanças pediria, com os quadros de referência perante os quais reportam. As estruturas seguem a prática de supervisão e atuarial. Os valores são ilustrativos: nunca preços, notações ou aconselhamento.
Indicadores de capital, solvência e fiscais
The indicators a risk officer, supervisor or ministry of finance reads first on decision analysis for sovereign choices.
| Indicador | Unidade | Quem o lê | Quadro de referência |
|---|---|---|---|
| Dívida pública | % do PIB | Ministérios da fazenda, FMI | Quadro de Sustentabilidade da Dívida |
| Necessidades brutas de financiamento | % do PIB por ano | Ministérios das finanças, investidores | Quadro de Sustentabilidade da Dívida |
| Passivos contingentes | % do PIB, por fonte | Ministérios das finanças | Declarações de risco orçamental |
| Juros em relação à receita | % da receita | Ministérios das finanças, utilizadores de notações | Estatísticas de finanças públicas |
| Spread soberano | pontos base acima de uma referência | Investidores, gestores da dívida | Dados de mercado |
| Rácio CET1 | % dos ativos ponderados pelo risco | Bancos, supervisores | Quadro de Basileia |
| Índice de cobertura de liquidez | % das saídas em situação de esforço | Bancos, bancos centrais | Quadro de Basileia |
Cenários climáticos do NGFS · Network for Greening the Financial SystemIFRS S2 Divulgações Relacionadas ao Clima · ISSBRecomendações da TCFD · Financial Stability Board TCFDPrincípios para a gestão eficaz dos riscos financeiros relacionados ao clima · Comitê de Basileia de Supervisão Bancária
09Gestão responsável
Quem mantém o método.
Gestão de risco sistêmico é guardião da análise de decisão sob incerteza para o Consortium e revisa como ela é aplicada nas plataformas.
10Ligado
Para onde esta página leva em todo o Consórcio.
11Perguntas
Perguntas e respostas.
Quais são os limites da análise de decisão sob incerteza neste campo?
Os resultados dependem de probabilidades e preferências elicitadas que podem estar enviesadas. A incerteza profunda pode tornar enganosas as comparações de valor esperado.
Como os resultados são verificados?
As análises são verificadas por meio de análise de sensibilidade, revisão por pares e escrutínio das partes interessadas. A revisão retrospectiva compara as decisões com os resultados.
Os valores desta página são reais?
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
Onde mais este método é aplicado?
O Observatory do página canônica do método lista todas as plataformas que o aplicam.
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