Disaster risk layering choices
Retention and transfer options are compared on cost, speed of payout and risque de base across loss scenarios, to show how a mix of reserves, contingent credit and insurance performs.
GRA · Sovereign Capital Nexus
Spatial financeLà où le capital rencontre l'aléa, l'exposition et la transition
Analyse décisionnelle pour les choix souverains
Sovereign wealth and debt decisions are made under incertitude profonde about commodity prices, climate pathways, disasters, geopolitics and demographic change. Decision analysis makes the trade-offs between saving, spending, insuring and borrowing explicit, and tests choices across many futures rather than a single forecast.
01Registre
Decision analysis for sovereign choices on the record.
Fiche de la méthodeMéthode STIM
- MéthodeAnalyse décisionnelle en situation d'incertitude
- Appliqué dansSovereign Capital Nexus
- Données4 entrées
- Vérifications3 étapes de validation
- Page canoniqueCommuns STIM
02Candidature
Ce que fait ici l'analyse décisionnelle en situation d'incertitude.
Decision analysis under uncertainty provides structured methods for choosing among options when outcomes are uncertain and objectives conflict. It makes trade-offs and value judgements explicit. In sovereign and public finance and capital markets and investment, decision analysis helps choose actions that perform acceptably across interconnected risks and uncertain futures. It clarifies when to act now and when to keep options open. The canonical description is on le STEM Commons.
Robust fiscal and fund rules
Candidate deposit and withdrawal rules are run across many price and return paths and judged on how often they breach spending, saving or liquidity thresholds.
Mandate trade-offs for boards
Multi-criteria analysis sets out how candidate allocations score against return, liquidity, domestic policy goals and governance risk, with the weights made explicit.
03Suivi
Analyse d'incertitude.
L'écran qu'une équipe utiliserait pour suivre cette méthode : ses mesures, ses états et ses décisions. Les noms sont des exemples et les valeurs sont illustratives.
Analyse d'incertitude
Sovereign capital · Decision analysis for sovereign · Run R-9903
Sensibilité classéeGRA · Sovereign Capital Nexus
Sensibilité d'ordre total
Distribution des résultats
Entrées
| Assets under management | Log-normale | local bn, stated | élicitation d'avis d'experts |
| Liquidity tranche cover | Normal | months of imports, stated | élicitation d'avis d'experts |
| Drawdown in severe scenario | Normal | of fund, stated | élicitation d'avis d'experts |
| Domestic investment share | Normal | of fund, stated | élicitation d'avis d'experts |
04Données
Ce que consomme la méthode.
Les jeux de données et registres utilisés par l'analyse décisionnelle en situation d'incertitude sur cette plateforme, avec le rôle de chacun et l'étiquette que portent ses valeurs. Les sources sont listées dans le registre des sources.
| Données | Rôle | Étiquette |
|---|---|---|
| Scenario sets for prices, climate and demography | Futures against which choices are tested | MODÉLISÉ |
| Catastrophe risk model outputs | Loss distributions by layer | MODÉLISÉ |
| Élicitation d'experts records | Probabilities where data are thin | ESTIMÉ |
| Instrument terms and pricing | Cost of each financing option | Statistiques publiées |
05Modèle de scénarios
Trajectoires de la dette souveraine et probabilité de franchir un seuil.
La distribution des trajectoires de la dette, et la part qui dépasse à l'horizon un seuil préoccupant, que les investisseurs souverains et les analystes de notation lisent dans un graphique en éventail. Modèle pédagogique avec des valeurs illustratives énoncées, et non une prédiction.
- Médiane, bandes de 25% à 75% et de 10% à 90%
- Aucun choc
Commandes
- Dette actuelle
- 70 % du PIB
- Taux d'intérêt nominal effectif
- 5.0%
- Croissance du PIB nominal
- 4.5%
- Solde primaire
- −0.5 % du PIB
- Volatilité de la croissance
- 2,0 points
- Volatilité du taux d'intérêt
- 1,0 point
- Années à venir
- 10 ans
- Seuil de préoccupation
- 90 % du PIB
Relevés
- Dette médiane à l'horizon
- 78 % du PIB
- Trajectoires au-dessus du seuil à l'horizon
- 3%
- Solde primaire qui stabilise la dette
- 0.3 % du PIB
Chiffres, méthodes et sources
| Année | 10% | 25% | Médiane | 75% | 90% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0 | 70.0 | 70.0 | 70.0 | 70.0 | 70.0 |
| 1 | 69.0 | 69.7 | 70.7 | 71.9 | 73.1 |
| 2 | 69.0 | 70.3 | 71.5 | 73.1 | 74.5 |
| 3 | 68.9 | 70.5 | 72.7 | 74.6 | 76.5 |
| 4 | 69.1 | 71.0 | 73.4 | 75.6 | 77.7 |
| 5 | 69.4 | 71.7 | 74.2 | 76.8 | 79.2 |
| 6 | 69.9 | 72.2 | 74.9 | 77.8 | 81.0 |
| 7 | 70.0 | 72.7 | 75.5 | 78.8 | 82.2 |
| 8 | 70.3 | 73.1 | 76.2 | 80.3 | 83.2 |
| 9 | 70.8 | 73.8 | 77.3 | 81.2 | 84.9 |
| 10 | 71.4 | 74.3 | 78.2 | 82.1 | 86.5 |
Méthodes
- Dynamique de la dette et écart entre taux d'intérêt et croissance Blanchard (2019), Public debt and low interest rates, American Economic Review 109
- Diagrammes en éventail stochastiques Celasun, Debrun et Ostry (2006), IMF Staff Papers 53
- Cadre de viabilité de la dette et du risque souverains FMI (2022), Staff Guidance Note on the SRDSF
Données
No observed data enters this model: it runs on the teaching values set by the controls, to be replaced with a programme’s own evidence.
Sur les six piliers, sous la conduite de Nexus Consortium
- Expériences Laboratoires
- Intégré Sovereign Capital Nexus dans Foundry
- Testé à Sovereign Capital Nexus dans Universe
- Codifié dans Finance, assurance et économie dans Standards
- Publié dans Sovereign Capital Nexus dans Reports
- Enseigné dans Faculté de finance et d'économie dans Academy
06Validation
Comment les résultats sont vérifiés.
Les analyses sont vérifiées par une analyse de sensibilité, l'examen par les pairs et l'examen des parties prenantes. L'examen rétrospectif compare les décisions aux résultats.
| Vérifier | Comment c'est fait |
|---|---|
| Analyse de sensibilité | Results are recomputed with altered probabilities, weights and costs to show which choices are fragile |
| Performance across scenarios | Choices are judged on how they perform across the whole scenario set, not on a single central case |
| Examen rétrospectif | Past decisions are compared with outcomes to improve elicitation and scenario design |
Les résultats dépendent de probabilités et de préférences recueillies auprès d'experts, qui peuvent être biaisées. L'incertitude profonde peut rendre trompeuses les comparaisons de valeurs espérées.
07Exposition, perte et capital
What decision analysis for sovereign choices means for exposure, loss and capital.
Les vues d'exposition, de pertes, de scénarios et de capital que demanderaient un responsable des risques, une autorité de contrôle ou un ministère des finances, avec les cadres dont ils relèvent pour leurs rapports. Les structures suivent la pratique prudentielle et actuarielle. Les valeurs sont illustratives : jamais des prix, des notations ni des conseils.
Indicateurs de capital, de solvabilité et budgétaires
The indicators a risk officer, supervisor or ministry of finance reads first on decision analysis for sovereign choices.
| Indicateur | Unité | Qui le lit | Cadre |
|---|---|---|---|
| Dette publique | % du PIB | Ministères des finances, FMI | Cadre de viabilité de la dette |
| Besoins bruts de financement | % du PIB par an | Ministères des finances, investisseurs | Cadre de viabilité de la dette |
| Passifs éventuels | % du PIB, par source | Ministères des finances | Déclarations sur les risques budgétaires |
| Intérêts rapportés aux recettes | % du chiffre d'affaires | Ministères des finances, utilisateurs de notations | Statistiques des finances publiques |
| Écart de rendement souverain | points de base au-dessus d'une référence | Investisseurs, gestionnaires de la dette | Données de marché |
| Ratio CET1 | % des actifs pondérés des risques | Banques, autorités de contrôle | Cadre de Bâle |
| Ratio de couverture des besoins de liquidité | % des sorties de fonds en situation de crise | Banques, banques centrales | Cadre de Bâle |
Scénarios climatiques du NGFS · Réseau pour le verdissement du système financierIFRS S2 Informations à fournir en lien avec les changements climatiques · ISSBRecommandations de la TCFD · TCFD du Conseil de stabilité financièrePrincipes pour une gestion efficace des risques financiers liés au climat · Comité de Bâle sur le contrôle bancaire
09Intendance
Qui tient à jour la méthode.
Gestion des risques systémiques est le garant de l'analyse décisionnelle en situation d'incertitude pour le Consortium et examine la manière dont elle est appliquée sur les différentes plateformes.
10Connecté
Où mène cette page à travers le Consortium.
11Questions
Questions et réponses.
Quelles sont les limites de l'analyse décisionnelle en situation d'incertitude dans ce domaine ?
Les résultats dépendent de probabilités et de préférences recueillies auprès d'experts, qui peuvent être biaisées. L'incertitude profonde peut rendre trompeuses les comparaisons de valeurs espérées.
Comment les résultats sont-ils vérifiés ?
Les analyses sont vérifiées par une analyse de sensibilité, l'examen par les pairs et l'examen des parties prenantes. L'examen rétrospectif compare les décisions aux résultats.
Les valeurs de cette page sont-elles réelles ?
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
Où d'autre cette méthode est-elle appliquée ?
L'Observatoire page canonique de la méthode liste toutes les plateformes qui l'appliquent.
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Global Risks AllianceSovereign Capital NexusPréparation de la finance et de l'assurance
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