Disaster risk layering choices
Retention and transfer options are compared on cost, speed of payout and базисный риск across loss scenarios, to show how a mix of reserves, contingent credit and insurance performs.
GRA · Sovereign Capital Nexus
Пространственные финансыГде капитал встречается с опасностями, подверженностью и переходом
Анализ решений для суверенного выбора
Sovereign wealth and debt decisions are made under глубокой неопределённостью about commodity prices, climate pathways, disasters, geopolitics and demographic change. Decision analysis makes the trade-offs between saving, spending, insuring and borrowing explicit, and tests choices across many futures rather than a single forecast.
01Реестр
Decision analysis for sovereign choices on the record.
Запись о методеSTEM-метод
- МетодАнализ решений в условиях неопределённости
- РаспорядительУправление системными рисками
- Применяется вSovereign Capital Nexus
- ДанныеВходных данных: 4
- ПроверкиШагов валидации: 3
- Каноническая страницаSTEM Commons
02Заявка
Что здесь делает анализ решений в условиях неопределённости.
Decision analysis under uncertainty provides structured methods for choosing among options when outcomes are uncertain and objectives conflict. It makes trade-offs and value judgements explicit. In sovereign and public finance and capital markets and investment, decision analysis helps choose actions that perform acceptably across interconnected risks and uncertain futures. It clarifies when to act now and when to keep options open. The canonical description is on STEM Commons.
Robust fiscal and fund rules
Candidate deposit and withdrawal rules are run across many price and return paths and judged on how often they breach spending, saving or liquidity thresholds.
Mandate trade-offs for boards
Multi-criteria analysis sets out how candidate allocations score against return, liquidity, domestic policy goals and governance risk, with the weights made explicit.
03Мониторинг
Анализ неопределённости.
Экран, который команда использовала бы для следования этому методу: его показатели, состояния и решения. Названия приведены для примера, а значения иллюстративны.
Анализ неопределённости
Sovereign capital · Decision analysis for sovereign · Run R-9903
Чувствительность ранжированаGRA · Sovereign Capital Nexus
Чувствительность полного порядка
Распределение результатов
Исходные данные
| Assets under management | Логнормальное | local bn, stated | опрос экспертов |
| Liquidity tranche cover | Норма | months of imports, stated | опрос экспертов |
| Drawdown in severe scenario | Норма | of fund, stated | опрос экспертов |
| Domestic investment share | Норма | of fund, stated | опрос экспертов |
04Данные
Что потребляет метод.
Используемые на этой платформе наборы данных и записи по направлению «Анализ решений в условиях неопределённости», с ролью каждого и меткой, которую несут его значения. Источники перечислены в реестре источников.
| Данные | Роль | Метка |
|---|---|---|
| Scenario sets for prices, climate and demography | Futures against which choices are tested | СМОДЕЛИРОВАНО |
| Catastrophe risk model outputs | Loss distributions by layer | СМОДЕЛИРОВАНО |
| Выявление экспертных оценок записывает | Probabilities where data are thin | ОЦЕНЕНО |
| Instrument terms and pricing | Cost of each financing option | Опубликованная статистика |
05Сценарная модель
Траектории государственного долга и вероятность превышения порога.
Распределение траекторий долга и доля выше порога обеспокоенности на горизонте, которые суверенные инвесторы и рейтинговые аналитики считывают с веерной диаграммы. Учебная модель с указанными иллюстративными значениями, а не прогноз.
- Медиана, диапазоны от 25% до 75% и от 10% до 90%
- Без шоков
Меры контроля
- Долг сегодня
- 70% ВВП
- Эффективная номинальная процентная ставка
- 5.0%
- Рост номинального ВВП
- 4.5%
- Первичное сальдо
- −0,5% ВВП
- Волатильность роста
- 2.0 пункта
- Волатильность процентной ставки
- 1.0 пункт
- Лет вперёд
- Лет: 10
- Порог обеспокоенности
- 90% ВВП
Показания
- Медианный долг на горизонте
- 78% ВВП
- Траектории выше порога на горизонте
- 3%
- Первичное сальдо, стабилизирующее долг
- 0,3% ВВП
Числа, методы и источники
| Год | 10% | 25% | Медиана | 75% | 90% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0 | 70.0 | 70.0 | 70.0 | 70.0 | 70.0 |
| 1 | 69.0 | 69.7 | 70.7 | 71.9 | 73.1 |
| 2 | 69.0 | 70.3 | 71.5 | 73.1 | 74.5 |
| 3 | 68.9 | 70.5 | 72.7 | 74.6 | 76.5 |
| 4 | 69.1 | 71.0 | 73.4 | 75.6 | 77.7 |
| 5 | 69.4 | 71.7 | 74.2 | 76.8 | 79.2 |
| 6 | 69.9 | 72.2 | 74.9 | 77.8 | 81.0 |
| 7 | 70.0 | 72.7 | 75.5 | 78.8 | 82.2 |
| 8 | 70.3 | 73.1 | 76.2 | 80.3 | 83.2 |
| 9 | 70.8 | 73.8 | 77.3 | 81.2 | 84.9 |
| 10 | 71.4 | 74.3 | 78.2 | 82.1 | 86.5 |
Методы
- Динамика долга и разница между процентной ставкой и ростом Blanchard (2019), Public debt and low interest rates, American Economic Review 109
- Стохастические веерные диаграммы Celasun, Debrun and Ostry (2006), IMF Staff Papers 53
- Система оценки суверенного риска и приемлемости долга IMF (2022), Staff Guidance Note on the SRDSF
Данные
No observed data enters this model: it runs on the teaching values set by the controls, to be replaced with a programme’s own evidence.
По шести опорам, под руководством Nexus Consortium
- Эксперименты Лаборатории
- Построено в Sovereign Capital Nexus в Foundry
- Проверено в Sovereign Capital Nexus в Universe
- Закреплено в Финансы, страхование и экономика в Standards
- Опубликовано в Sovereign Capital Nexus в Reports
- Преподаётся в Факультет финансов и экономики в Academy
06Валидация
Как проверяются результаты.
Анализ проверяется посредством анализа чувствительности, экспертного рецензирования и проверки заинтересованными сторонами. Ретроспективное рецензирование сопоставляет решения с результатами.
| Проверка | Как это делается |
|---|---|
| Анализ чувствительности | Results are recomputed with altered probabilities, weights and costs to show which choices are fragile |
| Performance across scenarios | Choices are judged on how they perform across the whole scenario set, not on a single central case |
| Ретроспективное рецензирование | Past decisions are compared with outcomes to improve elicitation and scenario design |
Результаты зависят от выявленных вероятностей и предпочтений, которые могут быть смещены. Глубокая неопределённость может сделать сравнение ожидаемых значений вводящим в заблуждение.
07Подверженность, убытки и капитал
What decision analysis for sovereign choices means for exposure, loss and capital.
Представления о подверженности, убытках, сценариях и капитале, которые запросил бы риск-менеджер, надзорный орган или министерство финансов, с указанием систем отчётности, которым они следуют. Структуры соответствуют надзорной и актуарной практике. Значения иллюстративны: это никогда не цены, рейтинги или рекомендации.
Показатели капитала, платёжеспособности и бюджета
The indicators a risk officer, supervisor or ministry of finance reads first on decision analysis for sovereign choices.
| Индикатор | Единица | Кто это читает | Система |
|---|---|---|---|
| Государственный долг | % ВВП | Министерства финансов, МВФ | Система оценки приемлемости уровня долга |
| Валовые потребности в финансировании | % ВВП в год | Министерства финансов, инвесторы | Система оценки приемлемости уровня долга |
| Условные обязательства | % ВВП, по источникам | Министерства финансов | Заявления о фискальных рисках |
| Проценты к доходам | % доходов | Министерства финансов, пользователи рейтингов | Статистика государственных финансов |
| Суверенный спред | базисные пункты сверх эталона | Инвесторы, управляющие долгом | Рыночные данные |
| Коэффициент CET1 | % активов, взвешенных по риску | Банки, надзорные органы | Базельская система |
| Норматив покрытия ликвидности | % стрессового оттока | Банки, центральные банки | Базельская система |
Климатические сценарии NGFS · Сеть по экологизации финансовой системыIFRS S2 «Раскрытие информации, связанной с климатом» · ISSBРекомендации TCFD · Совет по финансовой стабильности, TCFDПринципы эффективного управления климатическими финансовыми рисками · Базельский комитет по банковскому надзору
09Ведение и сопровождение
Кто ведёт метод.
Управление системными рисками ведёт и сопровождает анализ решений в условиях неопределённости для Консорциума и проводит рецензирование его применения на платформах.
10Связано
Куда ведёт эта страница в рамках Консорциума.
11Вопросы
Вопросы и ответы.
Каковы пределы анализа решений в условиях неопределённости в этой области?
Результаты зависят от выявленных вероятностей и предпочтений, которые могут быть смещены. Глубокая неопределённость может сделать сравнение ожидаемых значений вводящим в заблуждение.
Как проверяются результаты?
Анализ проверяется посредством анализа чувствительности, экспертного рецензирования и проверки заинтересованными сторонами. Ретроспективное рецензирование сопоставляет решения с результатами.
Значения на этой странице реальные?
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
Где ещё применяется этот метод?
Observatory Каноническая страница метода перечисляет все применяющие его платформы.
ОтчётыВнести вклад
Поделитесь доказательствами с этой страницы.
Отчёты is the Consortium’s quarterly publication. What you know about this subject can become evidence, a case or a correction in the next edition, credited to you and published under CC BY 4.0 where it is your own work.
Global Risks AllianceSovereign Capital Nexus«Готовность к финансированию и страхованию»
- Электронная почтаКонтрольная точка GW-GRAОтправьте с этой страницыДоказательная база, исправление, случай, метод, рецензия, перевод или вклад в профиль. Материал приходит с пометкой этой страницы, поэтому его получает редактор, отвечающий за неё.
- ZenodoОткрытый депозитДепонируйте и подайте в сообществоОпубликуйте собственную запись на Zenodo со своим идентификатором ORCID iD, затем подайте её в сообщество Reports. Кураторы проверяют её; DOI остаётся за вами.
- ОтчётыGlobal Risks AllianceВсе способы внести вкладВиды вклада, порядок рецензирования каждого из них, указание авторства, лицензия и то, что никогда не принимается.
Никогда не отправляйте персональные данные, сведения о чувствительной инфраструктуре или то, чем вы не вправе делиться. Материал проходит рассмотрение перед использованием; его отправка не дает авторских или редакционных прав, а спонсорство никогда не покупает выводы.
Sovereign Capital Nexus
Обратитесь в Альянс с вопросом о подверженности или капитале.
Информация и запросы открыты уже сегодня. Запрос получает номер и указывает следующий шаг; заявки, платежи, выделение вычислительных ресурсов и регистрации открываются только тогда, когда существуют их команда, условия и возможности для проверки.
Правовая информация
Юридические документы.
Карты, данные и рисунки на этом сайте приводятся для контекста и общей информации. Они не являются советом, прогнозом или предупреждением; ограничения информации изложены в Оговорках и уведомлениях о данных.