Disaster risk layering choices
Retention and transfer options are compared on cost, speed of payout and rischio di base across loss scenarios, to show how a mix of reserves, contingent credit and insurance performs.
GRA · Sovereign Capital Nexus
Finanza spazialeDove il capitale incontra pericolo, esposizione e transizione
Analisi decisionale per le scelte sovrane
Sovereign wealth and debt decisions are made under deep uncertainty about commodity prices, climate pathways, disasters, geopolitics and demographic change. Decision analysis makes the trade-offs between saving, spending, insuring and borrowing explicit, and tests choices across many futures rather than a single forecast.
01Registrare
Decision analysis for sovereign choices on the record.
Registro del metodoMetodo STEM
- MetodoAnalisi delle decisioni in condizioni di incertezza
- Applicato inSovereign Capital Nexus
- Dati4 input
- Verifiche3 fasi di validazione
- Pagina canonicaBeni comuni STEM
02Domanda di adesione
Cosa fa qui l'analisi delle decisioni in condizioni di incertezza.
Decision analysis under uncertainty provides structured methods for choosing among options when outcomes are uncertain and objectives conflict. It makes trade-offs and value judgements explicit. In sovereign and public finance and capital markets and investment, decision analysis helps choose actions that perform acceptably across interconnected risks and uncertain futures. It clarifies when to act now and when to keep options open. The canonical description is on i beni comuni STEM.
Robust fiscal and fund rules
Candidate deposit and withdrawal rules are run across many price and return paths and judged on how often they breach spending, saving or liquidity thresholds.
Mandate trade-offs for boards
Multi-criteria analysis sets out how candidate allocations score against return, liquidity, domestic policy goals and governance risk, with the weights made explicit.
03Monitoraggio
Analisi dell'incertezza.
La schermata che un gruppo utilizzerebbe per seguire questo metodo: misure, stati e decisioni. I nomi sono esempi e i valori sono illustrativi.
Analisi dell'incertezza
Sovereign capital · Decision analysis for sovereign · Run R-9903
Sensibilità classificataGRA · Sovereign Capital Nexus
Sensibilità di ordine totale
Distribuzione degli output
Input
| Assets under management | Lognormale | local bn, stated | elicitazione degli esperti |
| Liquidity tranche cover | Normale | months of imports, stated | elicitazione degli esperti |
| Drawdown in severe scenario | Normale | of fund, stated | elicitazione degli esperti |
| Domestic investment share | Normale | of fund, stated | elicitazione degli esperti |
04Dati
Cosa utilizza il metodo.
Set di dati e registri utilizzati dall'analisi delle decisioni in condizioni di incertezza su questa piattaforma, con il ruolo di ciascuno e l'etichetta dei suoi valori. Le fonti sono elencate nel registro delle fonti.
| Dati | Ruolo | Etichetta |
|---|---|---|
| Scenario sets for prices, climate and demography | Futures against which choices are tested | MODELLATO |
| Catastrophe risk model outputs | Loss distributions by layer | MODELLATO |
| Raccolta di giudizi di esperti records | Probabilities where data are thin | STIMATO |
| Instrument terms and pricing | Cost of each financing option | Statistiche pubblicate |
05Modello di scenario
Percorsi del debito sovrano e probabilità di superare una soglia.
La distribuzione dei percorsi del debito e la quota al di sopra di una soglia di preoccupazione all'orizzonte, che gli investitori sovrani e gli analisti di rating leggono da un fan chart. Modello didattico con valori illustrativi dichiarati, non una previsione.
- Mediana, bande dal 25% al 75% e dal 10% al 90%
- Nessuno shock
Comandi
- Debito attuale
- 70% del PIL
- Tasso di interesse nominale effettivo
- 5.0%
- Crescita nominale del PIL
- 4.5%
- Saldo primario
- −0.5% del PIL
- Volatilità della crescita
- 2,0 punti
- Volatilità del tasso di interesse
- 1,0 punti
- Anni in avanti
- 10 anni
- Soglia di preoccupazione
- 90% del PIL
Letture
- Debito mediano all'orizzonte
- 78% del PIL
- Percorsi sopra la soglia all'orizzonte
- 3%
- Saldo primario che stabilizza il debito
- 0.3% del PIL
Numeri, metodi e fonti
| Anno | 10% | 25% | Mediana | 75% | 90% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0 | 70.0 | 70.0 | 70.0 | 70.0 | 70.0 |
| 1 | 69.0 | 69.7 | 70.7 | 71.9 | 73.1 |
| 2 | 69.0 | 70.3 | 71.5 | 73.1 | 74.5 |
| 3 | 68.9 | 70.5 | 72.7 | 74.6 | 76.5 |
| 4 | 69.1 | 71.0 | 73.4 | 75.6 | 77.7 |
| 5 | 69.4 | 71.7 | 74.2 | 76.8 | 79.2 |
| 6 | 69.9 | 72.2 | 74.9 | 77.8 | 81.0 |
| 7 | 70.0 | 72.7 | 75.5 | 78.8 | 82.2 |
| 8 | 70.3 | 73.1 | 76.2 | 80.3 | 83.2 |
| 9 | 70.8 | 73.8 | 77.3 | 81.2 | 84.9 |
| 10 | 71.4 | 74.3 | 78.2 | 82.1 | 86.5 |
Metodi
- Dinamica del debito e differenziale tra interesse e crescita Blanchard (2019), Public debt and low interest rates, American Economic Review 109
- Grafici a ventaglio stocastici Celasun, Debrun e Ostry (2006), IMF Staff Papers 53
- Quadro di sostenibilità del debito e del rischio sovrano FMI (2022), Staff Guidance Note on the SRDSF
Dati
No observed data enters this model: it runs on the teaching values set by the controls, to be replaced with a programme’s own evidence.
Nei sei pilastri, sotto la guida di Nexus Consortium
- Esperimenti Laboratori
- Costruito in Sovereign Capital Nexus in Foundry
- Testato a Sovereign Capital Nexus in Universe
- Codificato in Finanza, assicurazioni ed economia in Standards
- Pubblicato in Sovereign Capital Nexus nei Rapporti
- Insegnato in Facoltà di Finanza ed economia in Academy
06Validazione
Come vengono verificati i risultati.
Le analisi sono verificate tramite analisi di sensibilità, revisione tra pari e controllo delle parti interessate. La revisione retrospettiva confronta le decisioni con gli esiti.
| Verifica | Come si fa |
|---|---|
| Analisi di sensibilità | Results are recomputed with altered probabilities, weights and costs to show which choices are fragile |
| Performance across scenarios | Choices are judged on how they perform across the whole scenario set, not on a single central case |
| Revisione retrospettiva | Past decisions are compared with outcomes to improve elicitation and scenario design |
I risultati dipendono da probabilità e preferenze elicitate che possono essere distorte. L'incertezza profonda può rendere fuorvianti i confronti basati sul valore atteso.
07Esposizione, perdita e capitale
What decision analysis for sovereign choices means for exposure, loss and capital.
Le viste su esposizione, perdita, scenari e capitale che un responsabile del rischio, un'autorità di vigilanza o un ministero delle finanze richiederebbe, con i quadri normativi in base ai quali riferisce. Le strutture seguono la prassi di vigilanza e attuariale. I valori sono illustrativi: mai prezzi, rating o consulenza.
Indicatori di capitale, solvibilità e fiscali
The indicators a risk officer, supervisor or ministry of finance reads first on decision analysis for sovereign choices.
| Indicatore | Unità | Chi lo legge | Quadro |
|---|---|---|---|
| Debito pubblico | % del PIL | Ministeri delle finanze, FMI | Quadro di sostenibilità del debito |
| Fabbisogni di finanziamento lordi | % del PIL all'anno | Ministeri delle finanze, investitori | Quadro di sostenibilità del debito |
| Passività potenziali | % del PIL, per fonte | Ministeri delle finanze | Dichiarazioni sui rischi di bilancio pubblico |
| Interessi in rapporto alle entrate | % dei ricavi | Ministeri delle finanze, utilizzatori dei rating | Statistiche di finanza pubblica |
| Spread sovrano | punti base rispetto a un parametro di riferimento | Investitori, gestori del debito | Dati di mercato |
| Coefficiente CET1 | % delle attività ponderate per il rischio | Banche, autorità di vigilanza | Quadro di Basilea |
| Indice di copertura della liquidità | % dei deflussi in condizioni di stress | Banche, banche centrali | Quadro di Basilea |
Scenari climatici NGFS · Network for Greening the Financial SystemIFRS S2 Climate-related Disclosures · ISSBRaccomandazioni TCFD · Financial Stability Board TCFDPrincipi per la gestione efficace dei rischi finanziari legati al clima · Comitato di Basilea per la vigilanza bancaria
08Collegamenti
Argomenti che si basano su questo metodo.
09Custodia
Chi mantiene il metodo.
Gestione del rischio sistemico è custode dell'analisi delle decisioni in condizioni di incertezza per il Consortium ed esamina come viene applicata tra le piattaforme.
10Connesso
Dove porta questa pagina nel Consorzio.
11Domande
Domande e risposte.
Quali sono i limiti dell'analisi delle decisioni in condizioni di incertezza in questo campo?
I risultati dipendono da probabilità e preferenze elicitate che possono essere distorte. L'incertezza profonda può rendere fuorvianti i confronti basati sul valore atteso.
Come vengono verificati i risultati?
Le analisi sono verificate tramite analisi di sensibilità, revisione tra pari e controllo delle parti interessate. La revisione retrospettiva confronta le decisioni con gli esiti.
I valori di questa pagina sono reali?
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
Dove altro viene applicato questo metodo?
L'Observatory pagina canonica del metodo elenca ogni piattaforma che lo applica.
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