Disaster risk layering choices
Retention and transfer options are compared on cost, speed of payout and ベーシスリスク across loss scenarios, to show how a mix of reserves, contingent credit and insurance performs.
GRA · Sovereign Capital Nexus
空間金融資本がハザード、エクスポージャー、移行と出会う場所
ソブリンの選択のための意思決定分析
Sovereign wealth and debt decisions are made under deep uncertainty about commodity prices, climate pathways, disasters, geopolitics and demographic change. Decision analysis makes the trade-offs between saving, spending, insuring and borrowing explicit, and tests choices across many futures rather than a single forecast.
01登録
Decision analysis for sovereign choices on the record.
手法の記録STEM の手法
- 手法不確実性下の意思決定分析
- スチュワードシステミック・リスクマネジメント
- 適用先Sovereign Capital Nexus
- データ4 つの入力
- チェック3 つの検証ステップ
- 正式なページSTEM コモンズ
02申請
不確実性下の意思決定分析がここで果たす役割。
Decision analysis under uncertainty provides structured methods for choosing among options when outcomes are uncertain and objectives conflict. It makes trade-offs and value judgements explicit. In sovereign and public finance and capital markets and investment, decision analysis helps choose actions that perform acceptably across interconnected risks and uncertain futures. It clarifies when to act now and when to keep options open. The canonical description is on STEM コモンズ.
Robust fiscal and fund rules
Candidate deposit and withdrawal rules are run across many price and return paths and judged on how often they breach spending, saving or liquidity thresholds.
Mandate trade-offs for boards
Multi-criteria analysis sets out how candidate allocations score against return, liquidity, domestic policy goals and governance risk, with the weights made explicit.
03監視
不確実性分析。
この手法を追跡するためにチームが使う画面：その指標、状態、決定。名前は例であり、値はイメージです。
不確実性分析
Sovereign capital · Decision analysis for sovereign · Run R-9903
感度の順位づけGRA · Sovereign Capital Nexus
全次感度
出力の分布
入力
| Assets under management | 対数正規 | local bn, stated | 専門家の意見聴取 |
| Liquidity tranche cover | 平常 | months of imports, stated | 専門家の意見聴取 |
| Drawdown in severe scenario | 平常 | of fund, stated | 専門家の意見聴取 |
| Domestic investment share | 平常 | of fund, stated | 専門家の意見聴取 |
| データ | 役割 | ラベル |
|---|---|---|
| Scenario sets for prices, climate and demography | Futures against which choices are tested | モデル推計 |
| Catastrophe risk model outputs | Loss distributions by layer | モデル推計 |
| 専門家の意見聴取 records | Probabilities where data are thin | 推定 |
| Instrument terms and pricing | Cost of each financing option | 公表統計 |
05シナリオ・モデル
ソブリン債務の経路と、閾値を超える確率。
債務の推移の分布と、期間末に懸念の閾値を超える割合。ソブリン投資家や格付アナリストがファンチャートから読み取る内容です。例示の値を明示した教育モデルであり、予測ではありません。
- 中央値、25% から 75%、10% から 90% の帯
- ショックなし
管理策
- 現在の債務
- GDP の 70%
- 実効名目金利
- 5.0%
- 名目 GDP 成長率
- 4.5%
- プライマリー収支
- GDP の −0.5%
- 成長率のボラティリティ
- 2.0 ポイント
- 金利のボラティリティ
- 1.0 ポイント
- 将来の年数
- 10 年
- 懸念水準
- GDP の 90%
読み取り値
- 期末の債務の中央値
- GDP の 78%
- 対象期間末に閾値を上回る経路
- 3%
- 債務を安定させるプライマリー収支
- GDP の 0.3%
数値、手法、出典
| 年 | 10% | 25% | 中央値 | 75% | 90% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0 | 70.0 | 70.0 | 70.0 | 70.0 | 70.0 |
| 1 | 69.0 | 69.7 | 70.7 | 71.9 | 73.1 |
| 2 | 69.0 | 70.3 | 71.5 | 73.1 | 74.5 |
| 3 | 68.9 | 70.5 | 72.7 | 74.6 | 76.5 |
| 4 | 69.1 | 71.0 | 73.4 | 75.6 | 77.7 |
| 5 | 69.4 | 71.7 | 74.2 | 76.8 | 79.2 |
| 6 | 69.9 | 72.2 | 74.9 | 77.8 | 81.0 |
| 7 | 70.0 | 72.7 | 75.5 | 78.8 | 82.2 |
| 8 | 70.3 | 73.1 | 76.2 | 80.3 | 83.2 |
| 9 | 70.8 | 73.8 | 77.3 | 81.2 | 84.9 |
| 10 | 71.4 | 74.3 | 78.2 | 82.1 | 86.5 |
手法
- 債務動学と金利成長率格差 Blanchard（2019）、Public debt and low interest rates、American Economic Review 109
- 確率的ファンチャート Celasun、Debrun、Ostry（2006）、IMF Staff Papers 53
- ソブリン・リスク・債務持続可能性枠組み IMF (2022), Staff Guidance Note on the SRDSF
データ
No observed data enters this model: it runs on the teaching values set by the controls, to be replaced with a programme’s own evidence.
6 本の柱を通じて、Nexus Consortium が主導
| 確認 | 実施方法 |
|---|---|
| 感度分析 | Results are recomputed with altered probabilities, weights and costs to show which choices are fragile |
| Performance across scenarios | Choices are judged on how they perform across the whole scenario set, not on a single central case |
| 遡及的レビュー | Past decisions are compared with outcomes to improve elicitation and scenario design |
結果は、バイアスを含みうる聴取した確率と選好に依存します。深い不確実性のもとでは、期待値の比較が誤解を招くことがあります。
07エクスポージャー、損失、資本
What decision analysis for sovereign choices means for exposure, loss and capital.
リスク責任者、監督当局、財務省が求めるエクスポージャー、損失、シナリオ、資本のビューと、それらが報告の根拠とする枠組み。構造は監督実務とアクチュアリー実務に従います。値は例示であり、価格、格付け、助言では決してありません。
資本、ソルベンシー、財政の指標
The indicators a risk officer, supervisor or ministry of finance reads first on decision analysis for sovereign choices.
| 指標 | 単位 | 想定する読者 | 枠組み |
|---|---|---|---|
| 公的債務 | GDP 比 % | 財務省、IMF | 債務持続可能性フレームワーク |
| 総資金調達ニーズ | 年間の GDP 比 % | 財務省、投資家 | 債務持続可能性フレームワーク |
| 偶発債務 | GDP 比 %、財源別 | 財務省 | 財政リスク報告書 |
| 利払い対収入 | 収益に対する % | 財務省、格付利用者 | 公的財政統計 |
| ソブリン・スプレッド | ベンチマークを上回るベーシス・ポイント | 投資家、債務管理者 | 市場データ |
| CET1 比率 | リスク加重資産に対する % | 銀行、監督当局 | バーゼル枠組み |
| 流動性カバレッジ比率 | ストレス下の流出額に対する % | 銀行、中央銀行 | バーゼル枠組み |
NGFS 気候シナリオ · 気候変動リスク等に係る金融当局ネットワークIFRS S2 気候関連開示 · ISSBTCFD 提言 · 金融安定理事会 TCFD気候関連金融リスクの実効的な管理のための諸原則 · バーゼル銀行監督委員会
08つながり
この手法に依拠するトピック。
10接続済み
このページがコンソーシアム全体でどこへつながるか。
11質問
質問と回答。
この分野における不確実性下の意思決定分析の限界は何ですか？
結果は、バイアスを含みうる聴取した確率と選好に依存します。深い不確実性のもとでは、期待値の比較が誤解を招くことがあります。
結果はどのように確認されますか？
分析は、感度分析、ピアレビュー、ステークホルダーによる精査を通じて確認されます。遡及的レビューでは、決定と結果を比較します。
このページの値は実際のものですか？
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
この手法は他にどこで適用されていますか？
社会を動かし続ける 正式な手法のページ には、それを適用するすべてのプラットフォームが掲載されています。
報告書貢献する
このページからエビデンスを提供する。
報告書 is the Consortium’s quarterly publication. What you know about this subject can become evidence, a case or a correction in the next edition, credited to you and published under CC BY 4.0 where it is your own work.
グローバル・リスク・アライアンス（Global Risks Alliance）Sovereign Capital Nexus金融・保険の準備度
- メールゲートウェイ GW-GRAこのページから送信するエビデンス、訂正、事例、手法、レビュー、翻訳、プロファイルへの入力。このページのタグが付いて届くため、担当の編集者が受け取ります。
- Zenodoオープンな寄託寄託してコミュニティに提出するORCID iD を使って Zenodo に自分の記録を公開し、そこから Reports コミュニティに提出してください。キュレーターが審査し、DOI は引き続きあなたのものです。
- 報告書グローバル・リスク・アライアンス（Global Risks Alliance）貢献のすべての方法を見る貢献の種類、それぞれの審査方法、受け取るクレジット、ライセンス、決して受け付けないもの。
個人データ、重要インフラの機微な詳細、共有する権利のないものは決して送らないでください。寄稿は利用前にレビューされます。送付によって著作者としての権利や編集上の権利が生じることはなく、スポンサーシップで調査結果を買うことは決してできません。
Sovereign Capital Nexus
エクスポージャーまたは資本に関する問いをアライアンスに持ち込む。
情報提供と問い合わせは本日から受け付けています。問い合わせには参照番号が付き、次の手順が示されます。申請、支払い、計算資源の割り当て、登録は、担当チーム、規約、審査体制が整ってから開始します。
法務
法的文書。
このサイトの地図、データ、図表は、背景と一般的な情報として示すものです。助言、予報、警報ではありません。情報の限界は免責事項とデータに関する注意事項に記載しています。