Liability valuation on several bases
Projected benefit cash flows are discounted on funding, accounting, guarantee and buyout bases, so the board sees how the same promises look under each purpose and which assumptions drive the differences.
GRA · Institutional Funds Nexus
Mekânsal finansSermayenin tehlike, maruziyet ve geçişle buluştuğu yer
Emeklilik fonları için aktüerya matematiği
Actuarial mathematics turns a promise to pay into a number a board can manage: the present value of benefits, the contributions needed to fund them and their sensitivity to rates, inflation and survival. For institutional funds it is the measure of the liability side, and every assumption it rests on is a judgement that must be stated.
01İçindekiler
Actuarial mathematics for pension funds in five parts.
02Başvuru
What actuarial mathematics does here.
Actuarial mathematics applies probability, statistics and financial theory to measure and price contingent risks, particularly in insurance and pensions. It determines reserves and premiums for uncertain future obligations. In capital markets and investment and society and human development, actuarial methods determine whether risks can be insured and at what cost. They help assess accumulation of correlated losses across portfolios and regions. The canonical description is on STEM Commons.
Mortality and longevity projection
Base tables are adjusted to scheme experience and combined with improvement models, and the liability is revalued under alternative improvement paths to show longevity sensitivity.
Funding plan and recovery path
Contributions, expected returns and benefit outgo are projected forward to show how a deficit is closed over the recovery period, and how the path changes under stressed returns or a weaker sponsor.
03İzleme
Tail fit.
Bir ekibin bu yöntemi izlemek için kullanacağı ekran: ölçütleri, durumları ve kararları. Adlar örnektir ve değerler açıklayıcıdır.
Tail fit
Institutional funds · Actuarial mathematics for pension · Run R-7350
Shape parameter uncertainGRA · Institutional Funds Nexus
Return level curve
Yöntem kartı
- Yöntem
- Aktüerya matematiği
- Yaklaşım
- peaks over threshold
- Threshold
- 98th percentile
- Etiket
- MODELLENMİŞ
Parametreler
generalised Pareto fit
| Shape ξ | 0.29 | −0.04 | 0.47 | heavy tail if above zero |
| Scale σ | 3.0 | 1.1 | 5.1 | units of the variable |
| Exceedances | 68 | declustered |
04Veri
Yöntemin tükettikleri.
Datasets and records used by actuarial mathematics on this platform, with the role each plays and the label its values carry. Sources are listed in kaynak sicilinde.
| Veri | Rol | Etiket |
|---|---|---|
| Scheme membership and benefit data | Projected benefit cash flows | BİLDİRİLMİŞ |
| National and actuarial mortality tables | Base mortality and improvement | Yayımlanmış istatistikler |
| Government bond and swap curves | Discount rates and inflation expectations | GÖZLENEN |
| Scheme mortality experience studies | Adjustment of tables to the membership | TAHMİNİ |
| Disclosed actuarial assumptions | Comparison across funds | BEYAN EDİLDİ |
05Kayıp modeli
Kayıp aşılma, ortalama yıllık kayıp ve olası azami kayıp.
Etki alanındaki bir portföyün yıllık olarak ve sigortacılar ile kredi verenlerin fiyatladığı 100 yılda 1 ve 250 yılda 1 düzeylerinde bekleyebileceği kayıp; her katastrofi modelinin kullandığı aynı üç bloktan hesaplanır. Belirtilmiş açıklayıcı değerlerle bir öğretim modelidir, tahmin değildir.
Kontroller
- Tipik yıllık tehlike şiddeti (konum)
- 1.00 şiddet endeksi
- Uç değerlerin yayılımı (ölçek)
- 0.80 şiddet endeksi
- Değerin yarısının kaybedildiği şiddet
- 4.00 şiddet endeksi
- Kırılganlığın dağılımı
- 0.55
- Tehlike ayak izindeki değer payı
- 40%
- Koruma standardı (dönüş süresi)
- 50 yıl
Okumalar
- Ortalama yıllık kayıp
- Değerin %0,51'i
- 100 yılda 1 kayıp
- Değerin %24,5'i
- 250 yılda 1 kayıp
- Değerin %28,4'ü
- 100 yılda 1 şiddet
- 4.68 şiddet endeksi
Sayılar, yöntemler ve kaynaklar
| Dönüş süresi (yıl) | Şiddet (şiddet endeksi) | Kayıp (değerin %'si) |
|---|---|---|
| 1 | 0.09 | 0.00 |
| 2 | 1.27 | 0.00 |
| 4 | 1.91 | 0.00 |
| 7 | 2.47 | 0.00 |
| 13 | 3.00 | 0.00 |
| 24 | 3.51 | 0.00 |
| 44 | 4.02 | 0.00 |
| 82 | 4.53 | 23.55 |
| 154 | 5.03 | 26.44 |
| 287 | 5.53 | 28.87 |
| 536 | 6.03 | 30.88 |
| 1,000 | 6.53 | 32.53 |
Yöntemler
- Gumbel uç değer tehlikesi Gumbel (1958), Statistics of Extremes, Columbia University Press
- Lognormal kırılganlık (hassasiyet) FEMA (2003), HAZUS-MH Technical Manual
- Aşılma olasılığı eğrisi ve ortalama yıllık kayıp Grossi and Kunreuther (2005), Catastrophe Modeling, Springer
- Set etkisi Di Baldassarre ve diğerleri (2013), Socio-hydrology, HESS 17
- Belirsizlik yelpazesi (parametrik Monte Carlo) Spiegelhalter, Pearson ve Short (2011), Gelecek hakkında belirsizliğin görselleştirilmesi, Science 333
- Tek seferde bir faktör duyarlılık analizi (tornado) Saltelli and others (2008), Global Sensitivity Analysis: The Primer, Wiley
Veri
The model runs on the teaching values set by the controls. To calibrate it for a place, read it against these admitted layers and series, which this page’s map can draw:
- Nehirler Natural Earth
- Kentsel yayılım alanları Natural Earth
- Şehirler Natural Earth
- M4.5+ depremler, geçen hafta (USGS) U.S. Geological Survey · register usgs.earthquake.summary-feeds
- Yağış hızı, son yarım saat (IMERG) NASA GPM IMERG Early · register nasa.gibs.context-live-layers
- Nehir debisi tahmini, aralıklı 30 gün (GloFAS, Open-Meteo üzerinden) Open-Meteo.com (CC BY 4.0), Copernicus GloFAS · register open-meteo.public-pages
- Yapılaşmış ve yerleşim alanı kapsamı, 2010 (HBASE, Landsat) CIESIN/Columbia, NASA SEDAC HBASE · register sedac.context-urban-layers
Nexus Consortium'un yürüttüğü altı ayak genelinde
- Deneyler Laboratuvarlar
- Yerleşik Foundry'de Institutional Funds Nexus
- Test edildiği yer Universe'te Institutional Funds Nexus
- Kodlandığı yer Standards'ta Finans, Sigorta ve Ekonomi
- Yayımlandığı yer Reports'ta Institutional Funds Nexus
- Öğretildiği yer Academy'de Finans ve Ekonomi Fakültesi
06Doğrulama
Sonuçlar nasıl kontrol edilir.
Assumptions are tested through experience studies and actual-versus-expected analysis. Independent actuarial review checks methods and results.
| Kontrol edin | Nasıl yapıldığı |
|---|---|
| Actual versus expected analysis | Deaths, retirements and withdrawals are compared with what the assumptions implied, and persistent gaps prompt a change of assumption |
| Analysis of surplus | The change in funding between valuations is decomposed into returns, rates, experience and assumption changes, and the residual is reported |
| Sensitivity reporting | Liabilities are restated under shifts in discount rate, inflation and longevity so each assumption’s weight is visible |
| Independent actuarial review | Methods and assumptions are reviewed by an actuary not involved in the valuation, under professional standards |
Historical experience may not reflect emerging or correlated risks. Long-tail liabilities are sensitive to assumptions about future trends.
07Maruziyet, kayıp ve sermaye
What actuarial mathematics for pension funds means for exposure, loss and capital.
Bir risk yöneticisinin, denetim kurumunun veya maliye bakanlığının talep edeceği maruziyet, kayıp, senaryo ve sermaye görünümleri ile raporlama yaptıkları çerçeveler. Yapılar denetim ve aktüerya uygulamalarını izler. Değerler açıklayıcıdır: asla fiyat, derecelendirme veya tavsiye değildir.
Yineleme dönemlerinde maruziyet ve kayıp
How losses from actuarial mathematics for pension funds grow with severity, gross and net of reinsurance, against capital.
| Yineleme dönemi | Yıllık olasılık | Brüt kayıp | Net kayıp | Net, sermaye = 100 |
|---|---|---|---|---|
| 10 yılda 1 | 0.10 | 14 | 10 | 10 |
| 50 yılda 1 | 0.02 | 33 | 21 | 21 |
| 100 yılda 1 | 0.01 | 46 | 27 | 27 |
| 250 yılda 1 | 0.004 | 68 | 39 | 39 |
| Ortalama yıllık kayıp | 3.1 | 2.2 | 2.2 |
NGFS iklim senaryoları · Network for Greening the Financial SystemIFRS S2 İklimle İlgili Açıklamalar · ISSBTCFD tavsiyeleri · Finansal İstikrar Kurulu TCFDİklimle ilgili finansal risklerin etkin yönetimine ilişkin ilkeler · Basel Bankacılık Denetim Komitesi
08Bağlantılar
Bu yönteme dayanan konular.
09Sorumlu yönetim
Yöntemi kimin sürdürdüğü.
Aktüeryal ve Nicel Risk stewards actuarial mathematics for the Consortium and reviews how it is applied across platforms.
10Bağlı
Bu sayfanın Konsorsiyum genelinde nereye götürdüğü.
11Sorular
Sorular ve yanıtlar.
What are the limits of actuarial mathematics in this field?
Historical experience may not reflect emerging or correlated risks. Long-tail liabilities are sensitive to assumptions about future trends.
Sonuçlar nasıl kontrol edilir?
Assumptions are tested through experience studies and actual-versus-expected analysis. Independent actuarial review checks methods and results.
Bu sayfadaki değerler gerçek mi?
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
Bu yöntem başka nerede uygulanıyor?
Toplumların işleyişini sürdüren Kanonik yöntem sayfası onu uygulayan tüm platformları listeler.
RaporlarKatkıda bulunun
Bu sayfadan kanıt katkısında bulunun.
Raporlar is the Consortium’s quarterly publication. What you know about this subject can become evidence, a case or a correction in the next edition, credited to you and published under CC BY 4.0 where it is your own work.
Global Risks AllianceInstitutional Funds NexusFinansman ve Sigortaya HazırlıkSenaryo ve Stres Testi
- E-postaGeçit GW-GRABu sayfadan gönderinKanıt, bir düzeltme, bir vaka, bir yöntem, bir inceleme, bir çeviri veya profil girdisi. Bu sayfayla etiketlenmiş olarak gelir; böylece sayfanın sahibi editör onu alır.
- ZenodoAçık depoDepolayın ve topluluğa gönderinKendi kaydınızı ORCID iD'nizle Zenodo'da yayımlayın, ardından orada Reports topluluğuna gönderin. Küratörler inceler; DOI sizde kalır.
- RaporlarGlobal Risks AllianceKatkıda bulunmanın tüm yollarını görünKatkı türleri, her birinin nasıl incelendiği, alacağınız atıf, lisans ve asla kabul edilmeyenler.
Hiçbir zaman kişisel veri, hassas altyapı ayrıntısı veya paylaşma hakkınız olmayan hiçbir şey göndermeyin. Bir katkı kullanılmadan önce incelenir. Katkıyı göndermek yazarlık veya editoryal hak sağlamaz ve sponsorluk hiçbir zaman bir bulgu satın almaz.
Institutional Funds Nexus
Bir maruziyet veya sermaye sorusunu İttifak'a getirin.
Bilgi ve başvurular bugün açıktır. Bir başvuru bir referans numarası alır ve bir sonraki adımı belirtir; başvurular, ödemeler, işlem kapasitesi tahsisleri ve kayıtlar yalnızca ekipleri, koşulları ve inceleme kapasiteleri mevcut olduğunda açılır.
Hukuk
Hukuki belgeler.
Bu sitedeki haritalar, veriler ve şekiller bağlam ve genel bilgi amacıyla gösterilir. Tavsiye, tahmin ya da uyarı değildir; bilgilerin sınırları Sorumluluk Reddi ve Veri Bildirimleri'nde açıklanmıştır.