Liability valuation on several bases
Projected benefit cash flows are discounted on funding, accounting, guarantee and buyout bases, so the board sees how the same promises look under each purpose and which assumptions drive the differences.
GRA · Institutional Funds Nexus
مالی فضاییجایی که سرمایه به مخاطره، مواجهه و گذار برمی‌خورد
ریاضیات بیمه‌سنجی برای صندوق‌های بازنشستگی
Actuarial mathematics turns a promise to pay into a number a board can manage: the present value of benefits, the contributions needed to fund them and their sensitivity to rates, inflation and survival. For institutional funds it is the measure of the liability side, and every assumption it rests on is a judgement that must be stated.
01فهرست مطالب
Actuarial mathematics for pension funds in five parts.
02درخواست
What actuarial mathematics does here.
Actuarial mathematics applies probability, statistics and financial theory to measure and price contingent risks, particularly in insurance and pensions. It determines reserves and premiums for uncertain future obligations. In capital markets and investment and society and human development, actuarial methods determine whether risks can be insured and at what cost. They help assess accumulation of correlated losses across portfolios and regions. The canonical description is on STEM Commons.
Mortality and longevity projection
Base tables are adjusted to scheme experience and combined with improvement models, and the liability is revalued under alternative improvement paths to show longevity sensitivity.
Funding plan and recovery path
Contributions, expected returns and benefit outgo are projected forward to show how a deficit is closed over the recovery period, and how the path changes under stressed returns or a weaker sponsor.
03پایش
Tail fit.
The screen a team would use to follow this method: its measures, states and decisions. Names are examples and values are illustrative.
Tail fit
Institutional funds · Actuarial mathematics for pension · Run R-7350
Shape parameter uncertainGRA · Institutional Funds Nexus
Return level curve
Method card
- روش
- ریاضیات اکچوئری
- رویکرد
- peaks over threshold
- Threshold
- 98th percentile
- برچسب
- مدل‌سازی‌شده
Parameters
generalised Pareto fit
| Shape ξ | 0.29 | −0.04 | 0.47 | heavy tail if above zero |
| Scale σ | 3.0 | 1.1 | 5.1 | units of the variable |
| Exceedances | 68 | declustered |
04داده
What the method consumes.
Datasets and records used by actuarial mathematics on this platform, with the role each plays and the label its values carry. Sources are listed in the source register.
| داده | نقش | برچسب |
|---|---|---|
| Scheme membership and benefit data | Projected benefit cash flows | گزارش‌شده |
| National and actuarial mortality tables | Base mortality and improvement | آمارهای منتشرشده |
| Government bond and swap curves | Discount rates and inflation expectations | مشاهده‌شده |
| Scheme mortality experience studies | Adjustment of tables to the membership | برآوردشده |
| Disclosed actuarial assumptions | Comparison across funds | DECLARED |
05الگوی زیان
فراگذشت زیان، زیان سالانهٔ متوسط و بیشینهٔ زیان محتمل.
زیانی که یک سبد در ردپا می‌تواند در سال و در سطح‌های 1 در 100 و 1 در 250 انتظار داشته باشد، سطح‌هایی که بیمه‌گران و وام‌دهندگان قیمت می‌گذارند، از همان سه بلوکی که هر الگوی فاجعه به کار می‌برد. الگوی آموزشی با مقادیر توضیحی اعلام‌شده، نه پیش‌بینی.
کنترل‌ها
- شدت مخاطرهٔ سالانهٔ معمول (مکان)
- شاخص شدت 1.00
- گسترش فرین‌ها (مقیاس)
- شاخص شدت 0.80
- شدتی که در آن نیمی از ارزش از دست می‌رود
- شاخص شدت 4.00
- پراکندگی آسیب‌پذیری
- 0.55
- سهم ارزش در ردپای مخاطره
- 40%
- استاندارد حفاظت (دورهٔ بازگشت)
- 50 سال
خوانش‌ها
- زیان سالانهٔ متوسط
- 0.51% ارزش
- زیان در دورهٔ بازگشت 1 در 100 سال
- 24.5% ارزش
- زیان در دورهٔ بازگشت 1 در 250 سال
- 28.4% ارزش
- شدت در دورهٔ بازگشت 1 در 100 سال
- شاخص شدت 4.68
رقم‌ها، روش‌ها و منابع
| دورهٔ بازگشت (سال) | شدت (شاخص شدت) | زیان (٪ از ارزش) |
|---|---|---|
| 1 | 0.09 | 0.00 |
| 2 | 1.27 | 0.00 |
| 4 | 1.91 | 0.00 |
| 7 | 2.47 | 0.00 |
| 13 | 3.00 | 0.00 |
| 24 | 3.51 | 0.00 |
| 44 | 4.02 | 0.00 |
| 82 | 4.53 | 23.55 |
| 154 | 5.03 | 26.44 |
| 287 | 5.53 | 28.87 |
| 536 | 6.03 | 30.88 |
| 1,000 | 6.53 | 32.53 |
روش‌ها
- مخاطرهٔ مقادیر فرین گامبل Gumbel (1958), Statistics of Extremes, Columbia University Press
- شکنندگی لگ‌نرمال (آسیب‌پذیری) FEMA (2003), HAZUS-MH Technical Manual
- منحنی احتمال فراگذشت و زیان سالانهٔ متوسط Grossi and Kunreuther (2005), Catastrophe Modeling, Springer
- اثر خاکریز Di Baldassarre and others (2013), Socio-hydrology, HESS 17
- بادبزن عدم قطعیت (مونت‌کارلوی پارامتری) Spiegelhalter, Pearson and Short (2011), Visualising uncertainty about the future, Science 333
- حساسیت‌سنجی تک‌متغیره (تورنادو) Saltelli and others (2008), Global Sensitivity Analysis: The Primer, Wiley
داده
The model runs on the teaching values set by the controls. To calibrate it for a place, read it against these admitted layers and series, which this page’s map can draw:
- رودخانه‌ها Natural Earth
- گسترهٔ شهری Natural Earth
- شهرها Natural Earth
- زمین‌لرزه‌های M4.5+، هفتهٔ گذشته (USGS) U.S. Geological Survey · register usgs.earthquake.summary-feeds
- نرخ باران، نیم‌ساعت گذشته (IMERG) NASA GPM IMERG Early · register nasa.gibs.context-live-layers
- پیش‌بینی دبی رودخانه، 30 روز با دامنه (GloFAS از طریق Open-Meteo) Open-Meteo.com (CC BY 4.0)، Copernicus GloFAS · register open-meteo.public-pages
- گسترهٔ ساخته‌شده و سکونتگاهی، 2010 (HBASE، Landsat) CIESIN/Columbia, NASA SEDAC HBASE · register sedac.context-urban-layers
در شش رکن، به رهبری Nexus Consortium
- آزمایش‌ها آزمایشگاه‌ها
- ساخته‌شده در Institutional Funds Nexus در Foundry
- آزموده‌شده در Institutional Funds Nexus در Universe
- مدون‌شده در مالی، بیمه و اقتصاد در Standards
- منتشرشده در Institutional Funds Nexus در Reports
- تدریس‌شده در دانشکدهٔ مالی و اقتصاد در Academy
06اعتبارسنجی
How results are checked.
Assumptions are tested through experience studies and actual-versus-expected analysis. Independent actuarial review checks methods and results.
| بررسی | How it is done |
|---|---|
| Actual versus expected analysis | Deaths, retirements and withdrawals are compared with what the assumptions implied, and persistent gaps prompt a change of assumption |
| Analysis of surplus | The change in funding between valuations is decomposed into returns, rates, experience and assumption changes, and the residual is reported |
| Sensitivity reporting | Liabilities are restated under shifts in discount rate, inflation and longevity so each assumption’s weight is visible |
| Independent actuarial review | Methods and assumptions are reviewed by an actuary not involved in the valuation, under professional standards |
Historical experience may not reflect emerging or correlated risks. Long-tail liabilities are sensitive to assumptions about future trends.
07مواجهه، زیان و سرمایه
What actuarial mathematics for pension funds means for exposure, loss and capital.
نماهای مواجهه، زیان، سناریو و سرمایه که یک مدیر ریسک، ناظر یا وزارت دارایی می‌پرسد، همراه با چارچوب‌هایی که بر پایهٔ آن‌ها گزارش می‌دهد. ساختارها از رویهٔ نظارتی و اکچوئری پیروی می‌کنند. مقادیر توضیحی است: هرگز قیمت، رتبه یا توصیه نیست.
مواجهه و زیان در دوره‌های بازگشت
How losses from actuarial mathematics for pension funds grow with severity, gross and net of reinsurance, against capital.
| دورهٔ بازگشت | احتمال سالانه | زیان ناخالص | زیان خالص | خالص، سرمایه = 100 |
|---|---|---|---|---|
| 1 در 10 | 0.10 | 14 | 10 | 10 |
| 1 در 50 | 0.02 | 33 | 21 | 21 |
| 1 در 100 | 0.01 | 46 | 27 | 27 |
| 1 در 250 | 0.004 | 68 | 39 | 39 |
| زیان سالانهٔ متوسط | 3.1 | 2.2 | 2.2 |
سناریوهای اقلیمی NGFS · شبکهٔ سبزسازی نظام مالیIFRS S2 افشاهای مرتبط با اقلیم · ISSBتوصیه‌های TCFD · هیئت ثبات مالی TCFDاصول مدیریت مؤثر ریسک‌های مالی مرتبط با اقلیم · کمیتهٔ بازل برای نظارت بانکی
08Connections
Topics that rely on this method.
09تولیت
Who maintains the method.
ریسک بیمه‌سنجی و کمّی stewards actuarial mathematics for the Consortium and reviews how it is applied across platforms.
10متصل
جایی که این صفحه در سراسر کنسرسیوم به آن می‌رسد.
11پرسش‌ها
پرسش و پاسخ.
What are the limits of actuarial mathematics in this field?
Historical experience may not reflect emerging or correlated risks. Long-tail liabilities are sensitive to assumptions about future trends.
How are results checked?
Assumptions are tested through experience studies and actual-versus-expected analysis. Independent actuarial review checks methods and results.
Are the values on this page real?
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
Where else is this method applied?
رصدخانهٔ canonical method page lists every platform that applies it.
گزارش‌هامشارکت
از این صفحه شواهد مشارکت دهید.
گزارش‌ها is the Consortium’s quarterly publication. What you know about this subject can become evidence, a case or a correction in the next edition, credited to you and published under CC BY 4.0 where it is your own work.
Global Risks AllianceInstitutional Funds Nexusآمادگی مالی و بیمهسناریو و آزمون تنش
- ایمیلدروازهٔ GW-GRAاز همین صفحه ارسال کنیدشواهد، یک اصلاحیه، یک مورد، یک روش، یک داوری، یک ترجمه یا ورودی نمایه. با برچسب این صفحه می‌رسد تا ویراستار مسئول آن را دریافت کند.
- Zenodoسپردهٔ بازآن را واگذار کنید و به جامعه ارائه دهیدسابقهٔ خود را با شناسهٔ ORCID خود در Zenodo منتشر کنید و سپس آن را در همانجا به جامعهٔ Reports ارسال کنید. گزینشگران آن را داوری می‌کنند؛ DOI از آنِ شما میماند.
- گزارش‌هاGlobal Risks Allianceهمهٔ راههای مشارکت را ببینیدانواع مشارکت، نحوهٔ بررسی هر یک، اعتباری که دریافت میکنید، مجوز و آنچه هرگز پذیرفته نمیشود.
هرگز داده شخصی، جزئیات حساس زیرساخت یا چیزی را که حق اشتراکش را ندارید نفرستید. هر مشارکت پیش از استفاده داوری می‌شود؛ ارسال آن حق مؤلفی یا ویرایشی نمی‌دهد و حمایت مالی هرگز یافته‌ای را نمی‌خرد.
Institutional Funds Nexus
یک پرسش دربارهٔ مواجهه یا سرمایه را نزد اتحاد مطرح کنید.
اطلاعات و درخواست‌ها امروز باز است. هر درخواست یک شمارهٔ پیگیری می‌گیرد و گام بعدی را مشخص می‌کند؛ درخواست‌های عضویت، پرداخت‌ها، تخصیص رایانش و ثبت‌نام‌ها تنها زمانی باز می‌شوند که تیم، شرایط و ظرفیت داوری آن‌ها فراهم باشد.
حقوقی
اسناد حقوقی.
نقشه‌ها، داده‌ها و ارقام این سایت برای زمینه و اطلاعات عمومی نشان داده می‌شوند. توصیه، پیش‌بینی یا هشدار نیستند؛ حدود این اطلاعات در سلب مسئولیت‌ها و اعلامیه‌های داده بیان شده است.