Liability valuation on several bases
Projected benefit cash flows are discounted on funding, accounting, guarantee and buyout bases, so the board sees how the same promises look under each purpose and which assumptions drive the differences.
GRA · Institutional Funds Nexus
Keuangan spasialTempat modal bertemu bahaya, keterpaparan, dan transisi
Matematika aktuaria untuk dana pensiun
Actuarial mathematics turns a promise to pay into a number a board can manage: the present value of benefits, the contributions needed to fund them and their sensitivity to rates, inflation and survival. For institutional funds it is the measure of the liability side, and every assumption it rests on is a judgement that must be stated.
01Daftar isi
Actuarial mathematics for pension funds in five parts.
02Permohonan
What actuarial mathematics does here.
Actuarial mathematics applies probability, statistics and financial theory to measure and price contingent risks, particularly in insurance and pensions. It determines reserves and premiums for uncertain future obligations. In capital markets and investment and society and human development, actuarial methods determine whether risks can be insured and at what cost. They help assess accumulation of correlated losses across portfolios and regions. The canonical description is on STEM Commons.
Mortality and longevity projection
Base tables are adjusted to scheme experience and combined with improvement models, and the liability is revalued under alternative improvement paths to show longevity sensitivity.
Funding plan and recovery path
Contributions, expected returns and benefit outgo are projected forward to show how a deficit is closed over the recovery period, and how the path changes under stressed returns or a weaker sponsor.
03Pantau
Tail fit.
Layar yang akan digunakan sebuah tim untuk mengikuti metode ini: ukuran, status, dan keputusannya. Nama adalah contoh dan nilai bersifat ilustratif.
Tail fit
Institutional funds · Actuarial mathematics for pension · Run R-7350
Shape parameter uncertainGRA · Institutional Funds Nexus
Return level curve
Kartu metode
- Metode
- Matematika aktuaria
- Pendekatan
- peaks over threshold
- Threshold
- 98th percentile
- Label
- DIMODELKAN
Parameter
generalised Pareto fit
| Shape ξ | 0.29 | −0.04 | 0.47 | heavy tail if above zero |
| Scale σ | 3.0 | 1.1 | 5.1 | units of the variable |
| Exceedances | 68 | declustered |
04Data
Apa yang digunakan metode ini.
Datasets and records used by actuarial mathematics on this platform, with the role each plays and the label its values carry. Sources are listed in register sumber.
| Data | Peran | Label |
|---|---|---|
| Scheme membership and benefit data | Projected benefit cash flows | DILAPORKAN |
| National and actuarial mortality tables | Base mortality and improvement | Statistik yang diterbitkan |
| Government bond and swap curves | Discount rates and inflation expectations | TERAMATI |
| Scheme mortality experience studies | Adjustment of tables to the membership | ESTIMASI |
| Disclosed actuarial assumptions | Comparison across funds | DINYATAKAN |
05Model kerugian
Pelampauan kerugian, kerugian tahunan rata-rata, dan kerugian maksimum yang mungkin.
Kerugian yang dapat diperkirakan per tahun oleh portofolio di wilayah terdampak, serta pada tingkat 1 dalam 100 dan 1 dalam 250 tahun yang dihargai perusahaan asuransi dan pemberi pinjaman, dari tiga blok yang sama yang digunakan setiap model katastrofe . Model pengajaran dengan nilai ilustratif yang dinyatakan, bukan prediksi.
Kendali
- Intensitas bahaya tahunan tipikal (lokasi)
- Indeks intensitas 1.00
- Sebaran nilai ekstrem (skala)
- Indeks intensitas 0.80
- Intensitas saat separuh nilai hilang
- Indeks intensitas 4.00
- Sebaran kerentanan
- 0.55
- Porsi nilai dalam jejak bahaya
- 40%
- Standar perlindungan (periode ulang)
- 50 tahun
Pembacaan
- Rata-rata kerugian tahunan
- 0,51% dari nilai
- Kerugian pada 1 dalam 100 tahun
- 24,5% dari nilai
- Kerugian pada 1 dalam 250 tahun
- 28,4% dari nilai
- Intensitas pada 1 dalam 100 tahun
- Indeks intensitas 4.68
Angka, metode, dan sumber
| Periode ulang (tahun) | Intensitas (indeks intensitas) | Kerugian (% dari nilai) |
|---|---|---|
| 1 | 0.09 | 0.00 |
| 2 | 1.27 | 0.00 |
| 4 | 1.91 | 0.00 |
| 7 | 2.47 | 0.00 |
| 13 | 3.00 | 0.00 |
| 24 | 3.51 | 0.00 |
| 44 | 4.02 | 0.00 |
| 82 | 4.53 | 23.55 |
| 154 | 5.03 | 26.44 |
| 287 | 5.53 | 28.87 |
| 536 | 6.03 | 30.88 |
| 1,000 | 6.53 | 32.53 |
Metode
- Bahaya nilai ekstrem Gumbel Gumbel (1958), Statistics of Extremes, Columbia University Press
- Kerapuhan lognormal (kerentanan) FEMA (2003), HAZUS-MH Technical Manual
- Kurva probabilitas eksedensi dan rata-rata kerugian tahunan Grossi and Kunreuther (2005), Catastrophe Modeling, Springer
- Efek tanggul Di Baldassarre dan lainnya (2013), Socio-hydrology, HESS 17
- Kipas ketidakpastian (Monte Carlo parametrik) Spiegelhalter, Pearson dan Short (2011), Memvisualisasikan ketidakpastian tentang masa depan, Science 333
- Sensitivitas satu per satu (tornado) Saltelli and others (2008), Global Sensitivity Analysis: The Primer, Wiley
Data
The model runs on the teaching values set by the controls. To calibrate it for a place, read it against these admitted layers and series, which this page’s map can draw:
- Sungai Natural Earth
- Luasan perkotaan Natural Earth
- Kota Natural Earth
- Gempa bumi M4.5+, pekan lalu (USGS) U.S. Geological Survey · register usgs.earthquake.summary-feeds
- Laju hujan, setengah jam terakhir (IMERG) NASA GPM IMERG Early · register nasa.gibs.context-live-layers
- Prakiraan debit sungai, 30 hari dengan rentang (GloFAS melalui Open-Meteo) Open-Meteo.com (CC BY 4.0), Copernicus GloFAS · register open-meteo.public-pages
- Cakupan lahan terbangun dan permukiman, 2010 (HBASE, Landsat) CIESIN/Columbia, NASA SEDAC HBASE · register sedac.context-urban-layers
Di seluruh enam pilar, dipimpin oleh Nexus Consortium
- Eksperimen Laboratorium
- Tertanam di Institutional Funds Nexus di Foundry
- Diuji pada Institutional Funds Nexus di Universe
- Dikodifikasi dalam Keuangan, Asuransi, dan Ekonomi di Standards
- Diterbitkan di Institutional Funds Nexus di Reports
- Diajarkan di Fakultas Keuangan dan Ekonomi di Academy
06Validasi
Cara hasil diperiksa.
Assumptions are tested through experience studies and actual-versus-expected analysis. Independent actuarial review checks methods and results.
| Pemeriksaan | Cara pelaksanaannya |
|---|---|
| Actual versus expected analysis | Deaths, retirements and withdrawals are compared with what the assumptions implied, and persistent gaps prompt a change of assumption |
| Analysis of surplus | The change in funding between valuations is decomposed into returns, rates, experience and assumption changes, and the residual is reported |
| Sensitivity reporting | Liabilities are restated under shifts in discount rate, inflation and longevity so each assumption’s weight is visible |
| Independent actuarial review | Methods and assumptions are reviewed by an actuary not involved in the valuation, under professional standards |
Historical experience may not reflect emerging or correlated risks. Long-tail liabilities are sensitive to assumptions about future trends.
07Eksposur, kerugian, dan modal
What actuarial mathematics for pension funds means for exposure, loss and capital.
Tampilan eksposur, kerugian, skenario, dan modal yang akan diminta oleh pejabat risiko, otoritas pengawas, atau kementerian keuangan, beserta kerangka pelaporan yang mereka gunakan. Strukturnya mengikuti praktik pengawasan dan aktuaria. Nilai bersifat ilustratif: tidak pernah merupakan harga, peringkat, atau saran.
Eksposur dan kerugian pada periode ulang
How losses from actuarial mathematics for pension funds grow with severity, gross and net of reinsurance, against capital.
| Periode ulang | Probabilitas tahunan | Kerugian bruto | Kerugian neto | Neto, modal = 100 |
|---|---|---|---|---|
| 1 dalam 10 tahun | 0.10 | 14 | 10 | 10 |
| 1 dalam 50 tahun | 0.02 | 33 | 21 | 21 |
| 1 dalam 100 tahun | 0.01 | 46 | 27 | 27 |
| 1 dalam 250 tahun | 0.004 | 68 | 39 | 39 |
| Rata-rata kerugian tahunan | 3.1 | 2.2 | 2.2 |
Skenario iklim NGFS · Network for Greening the Financial SystemIFRS S2 Pengungkapan terkait Iklim · ISSBRekomendasi TCFD · Financial Stability Board TCFDPrinsip-prinsip pengelolaan efektif risiko keuangan terkait iklim · Basel Committee on Banking Supervision
08Keterkaitan
Topik yang bertumpu pada metode ini.
09Pengelolaan
Siapa yang memelihara metode ini.
Risiko Aktuaria dan Kuantitatif stewards actuarial mathematics for the Consortium and reviews how it is applied across platforms.
10Terhubung
Ke mana halaman ini mengarah di seluruh Konsorsium.
11Pertanyaan
Tanya jawab.
What are the limits of actuarial mathematics in this field?
Historical experience may not reflect emerging or correlated risks. Long-tail liabilities are sensitive to assumptions about future trends.
Bagaimana hasil diperiksa?
Assumptions are tested through experience studies and actual-versus-expected analysis. Independent actuarial review checks methods and results.
Apakah nilai di halaman ini nyata?
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
Di mana lagi metode ini diterapkan?
Observatory Halaman metode kanonis mencantumkan setiap platform yang menerapkannya.
LaporanBerkontribusi
Kontribusikan bukti dari halaman ini.
Laporan is the Consortium’s quarterly publication. What you know about this subject can become evidence, a case or a correction in the next edition, credited to you and published under CC BY 4.0 where it is your own work.
Global Risks AllianceInstitutional Funds NexusKesiapan Pembiayaan dan AsuransiSkenario dan Uji Tekanan
- SurelGerbang GW-GRAKirim dari halaman iniBukti, koreksi, kasus, metode, tinjauan, terjemahan, atau masukan profil. Kiriman tiba dengan label halaman ini, sehingga editor pemiliknya menerimanya.
- ZenodoDeposit terbukaDeposit dan ajukan ke komunitasTerbitkan catatan Anda sendiri di Zenodo dengan ORCID iD Anda, lalu ajukan ke komunitas Reports di sana. Kurator meninjaunya; DOI tetap milik Anda.
- LaporanGlobal Risks AllianceLihat semua cara berkontribusiJenis kontribusi, cara masing-masing ditinjau, kredit yang Anda terima, lisensinya, dan apa yang tidak pernah diterima.
Jangan pernah mengirim data pribadi, rincian infrastruktur sensitif, atau apa pun yang tidak berhak Anda bagikan. Kontribusi ditinjau sebelum digunakan. Mengirimkannya tidak memberikan hak kepenulisan atau editorial, dan sponsor tidak pernah membeli sebuah temuan.
Institutional Funds Nexus
Ajukan pertanyaan eksposur atau modal kepada Aliansi.
Informasi dan pertanyaan sudah terbuka hari ini. Sebuah pertanyaan menerima nomor referensi dan menyebutkan langkah berikutnya; lamaran, pembayaran, alokasi komputasi, dan pendaftaran hanya dibuka ketika tim, ketentuan, dan kapasitas tinjauannya tersedia.
Hukum
Dokumen hukum.
Peta, data, dan gambar di situs ini ditampilkan untuk konteks dan informasi umum. Semua itu bukan nasihat, prakiraan, atau peringatan; batasan informasinya dijelaskan dalam Penafian dan Pemberitahuan Data.