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GRA · Institutional Funds Nexus

공간 금융자본이 재해, 노출, 전환과 만나는 곳

연금기금을 위한 보험수리 수학

Actuarial mathematics turns a promise to pay into a number a board can manage: the present value of benefits, the contributions needed to fund them and their sensitivity to rates, inflation and survival. For institutional funds it is the measure of the liability side, and every assumption it rests on is a judgement that must be stated.

문의하기 Back to STEM foundation of Institutional Funds Nexus
01목차

Actuarial mathematics for pension funds in five parts.

프로토콜5단계
  1. 01신청서What actuarial mathematics does here
  2. 02데이터방법이 사용하는 입력
  3. 03검증결과가 점검되는 방식
  4. 04연결이 방법에 의존하는 주제
  5. 05스튜어드십방법을 유지하는 주체
02신청서

What actuarial mathematics does here.

Actuarial mathematics applies probability, statistics and financial theory to measure and price contingent risks, particularly in insurance and pensions. It determines reserves and premiums for uncertain future obligations. In capital markets and investment and society and human development, actuarial methods determine whether risks can be insured and at what cost. They help assess accumulation of correlated losses across portfolios and regions. The canonical description is on STEM 공유 자원.

Liability valuation on several bases

Projected benefit cash flows are discounted on funding, accounting, guarantee and buyout bases, so the board sees how the same promises look under each purpose and which assumptions drive the differences.

Mortality and longevity projection

Base tables are adjusted to scheme experience and combined with improvement models, and the liability is revalued under alternative improvement paths to show longevity sensitivity.

Funding plan and recovery path

Contributions, expected returns and benefit outgo are projected forward to show how a deficit is closed over the recovery period, and how the path changes under stressed returns or a weaker sponsor.

03모니터링

Tail fit.

팀이 이 방법을 따라가는 데 사용할 화면으로, 그 지표, 상태, 결정을 보여 줍니다. 이름은 예시이며 값은 설명용입니다.

Tail fit

Institutional funds · Actuarial mathematics for pension · Run R-7350

Shape parameter uncertainGRA · Institutional Funds Nexus

Return level curve

방법 카드

방법
보험수리학
접근 방식
peaks over threshold
Threshold
98th percentile
라벨
모델 추정

매개변수

generalised Pareto fit

Shape ξ0.29−0.040.47heavy tail if above zero
Scale σ3.01.15.1units of the variable
Exceedances68declustered
Tail fit: the screen’s structure, terms and states for Institutional funds.예시 이름과 예시 값으로, 실제 기록이나 운영 중인 시스템이 아닌 설계안입니다.
04데이터

방법이 사용하는 입력.

Datasets and records used by actuarial mathematics on this platform, with the role each plays and the label its values carry. Sources are listed in 출처 등록부.

데이터역할라벨
Scheme membership and benefit dataProjected benefit cash flows보고됨
National and actuarial mortality tablesBase mortality and improvement공표 통계
Government bond and swap curvesDiscount rates and inflation expectations관측
Scheme mortality experience studiesAdjustment of tables to the membership추정
Disclosed actuarial assumptionsComparison across funds신고됨
05손실 모델

손실 초과, 연평균 손실과 예상 최대 손실.

모든 재해 모델 이 사용하는 동일한 세 가지 구성 요소로부터, 해당 영향권 내 포트폴리오가 연간으로, 그리고 보험사와 대출기관이 가격에 반영하는 1/100 및 1/250 수준에서 예상할 수 있는 손실을 산출합니다. 명시된 설명용 값을 사용한 교육용 모델이며 예측이 아닙니다.

통제 수단

전형적인 연간 재해 강도(위치)
1.00 강도 지수
극값의 퍼짐(척도)
강도 지수 0.80
가치의 절반이 손실되는 강도
4.00 강도 지수
취약성의 분산
0.55
재해 영향 범위 내 가치 비중
40%
방호 기준(재현 기간)
50년

판독값

연평균 손실
가치의 0.51%
100년에 1번 발생하는 손실
가치의 24.5%
250년에 1번 발생하는 손실
가치의 28.4%
100년에 1번 발생하는 강도
강도 지수 4.68
수치, 방법과 출처
재현 기간(년)강도(강도 지수)손실(가치 대비 %)
10.090.00
21.270.00
41.910.00
72.470.00
133.000.00
243.510.00
444.020.00
824.5323.55
1545.0326.44
2875.5328.87
5366.0330.88
1,0006.5332.53

방법

  1. Gumbel 극값 재해 Gumbel (1958), Statistics of Extremes, Columbia University Press
  2. 로그정규 취약도(취약성) FEMA (2003), HAZUS-MH Technical Manual
  3. 초과 확률 곡선과 연평균 손실 Grossi and Kunreuther (2005), Catastrophe Modeling, Springer
  4. 제방 효과 Di Baldassarre and others (2013), Socio-hydrology, HESS 17
  5. 불확실성 팬 차트(매개변수 몬테카를로) Spiegelhalter, Pearson and Short (2011), Visualising uncertainty about the future, Science 333
  6. 단일 요인 민감도(토네이도) Saltelli and others (2008), Global Sensitivity Analysis: The Primer, Wiley

데이터

The model runs on the teaching values set by the controls. To calibrate it for a place, read it against these admitted layers and series, which this page’s map can draw:

  • 하천 Natural Earth
  • 도시 범위 Natural Earth
  • 도시 Natural Earth
  • 지난 1주일 M4.5+ 지진(USGS) 미국 지질조사국 · 등록 usgs.earthquake.summary-feeds
  • 강우 강도, 최근 30분(IMERG) NASA GPM IMERG Early · 등록 nasa.gibs.context-live-layers
  • 하천 유량 예보, 30일 및 범위(Open-Meteo 경유 GloFAS) Open-Meteo.com(CC BY 4.0), Copernicus GloFAS · 등록 open-meteo.public-pages
  • 시가지 및 정주지 범위, 2010년(HBASE, Landsat) CIESIN/Columbia, NASA SEDAC HBASE · 등록 sedac.context-urban-layers
손실 초과확률, 연평균 손실 및 추정 최대 손실. 예시용 교육 모델로, 실측 데이터가 아니라 컨트롤에서 설정한 값으로 작동합니다. 방법: Gumbel 극값 재해(Gumbel(1958), Statistics of Extremes, Columbia University Press), 로그정규 취약성(FEMA(2003), HAZUS-MH Technical Manual), 초과확률 곡선과 연평균 손실(Grossi와 Kunreuther(2005), Catastrophe Modeling, Springer).

여섯 기둥 전반에 걸쳐, Nexus Consortium 주도

06검증

결과가 점검되는 방식.

Assumptions are tested through experience studies and actual-versus-expected analysis. Independent actuarial review checks methods and results.

점검수행 방식
Actual versus expected analysisDeaths, retirements and withdrawals are compared with what the assumptions implied, and persistent gaps prompt a change of assumption
Analysis of surplusThe change in funding between valuations is decomposed into returns, rates, experience and assumption changes, and the residual is reported
Sensitivity reportingLiabilities are restated under shifts in discount rate, inflation and longevity so each assumption’s weight is visible
Independent actuarial reviewMethods and assumptions are reviewed by an actuary not involved in the valuation, under professional standards

Historical experience may not reflect emerging or correlated risks. Long-tail liabilities are sensitive to assumptions about future trends.

07노출, 손실 및 자본

What actuarial mathematics for pension funds means for exposure, loss and capital.

리스크 책임자, 감독 당국이나 재무부가 요구할 익스포저, 손실, 시나리오와 자본 보기와 이들이 보고의 기준으로 삼는 체계. 구조는 감독과 보험계리 실무를 따릅니다. 값은 예시이며 가격, 등급이나 조언이 결코 아닙니다.

재현 기간별 익스포저와 손실

How losses from actuarial mathematics for pension funds grow with severity, gross and net of reinsurance, against capital.

1/10 빈도1/50 빈도1/100 빈도1/250 빈도총액재보험 공제 후800
재현 기간연간 확률총손실순손실순액, 자본 = 100
1/10 빈도0.10141010
1/50 빈도0.02332121
1/100 빈도0.01462727
1/250 빈도0.004683939
연평균 손실3.12.22.2
예시 포트폴리오의 예시 손실 지수(자본 = 100): 보험사와 감독 당국이 읽는 초과 확률 형식입니다. 어떤 기관의 데이터도, 가격이나 등급도 아닙니다.
NGFS 기후 시나리오 · 녹색금융협의체IFRS S2 기후 관련 공시 · ISSBTCFD 권고안 · 금융안정위원회 TCFD기후 관련 금융 리스크의 효과적 관리 원칙 · 바젤은행감독위원회
08연결

이 방법에 의존하는 주제.

09스튜어드십

방법을 유지하는 주체.

보험계리와 정량 리스크 stewards actuarial mathematics for the Consortium and reviews how it is applied across platforms.

Canonical page: Actuarial mathematics

10연결됨

이 페이지가 컨소시엄 전체에서 어디로 이어지는지.

11질문

질문과 답변.

What are the limits of actuarial mathematics in this field?
Historical experience may not reflect emerging or correlated risks. Long-tail liabilities are sensitive to assumptions about future trends.
결과는 어떻게 점검됩니까?
Assumptions are tested through experience studies and actual-versus-expected analysis. Independent actuarial review checks methods and results.
이 페이지의 값은 실제입니까?
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
이 방법은 다른 어디에 적용됩니까?
사회를 움직이는 정본 방법 페이지 는 이를 적용하는 모든 플랫폼을 나열합니다.
보고서기여하기

이 페이지에서 증거를 기여하십시오.

보고서 is the Consortium’s quarterly publication. What you know about this subject can become evidence, a case or a correction in the next edition, credited to you and published under CC BY 4.0 where it is your own work.

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