Yield curve and spread decomposition
Government yields are split into expected short rates and term premia with affine term structure models, and credit spreads into expected loss and risk premia, so a repricing can be read by its source.
GRA · Capital Markets Nexus
Finanças espaciaisOnde o capital encontra ameaça, exposição e transição
Financial economics for capital markets
Financial economics explains how prices, risk premia and balance sheets turn shocks into market moves. In capital markets it is used to decompose yields and spreads, to model how leverage and margin amplify selling, and to trace how stress in one asset class reaches others, with each estimate’s assumptions and label stated.
01Registrar
Financial economics for capital markets on the record.
Registro do métodoMétodo CTEM
- MétodoEconomia financeira e macrofinanças
- GuardiãoEstabilidade Financeira
- Aplicado emCapital Markets Nexus
- Dados4 insumos
- Verificações3 etapas de validação
- Página canônicaBens comuns CTEM
02Candidatura
What financial economics and macro-finance does here.
Financial economics and macro-finance study how asset prices, credit and financial institutions interact with the real economy. They explain how shocks are amplified or absorbed through balance sheets and markets. In capital markets and investment and financial stability, financial economics traces how physical, health or cyber shocks transmit to credit, sovereign debt and markets. It informs política macroprudencial and the pricing of risk. The canonical description is on os bens comuns CTEM.
Leverage and fire-sale channels
Balance sheet models trace how a price fall raises margins and haircuts, forces sales by leveraged holders and pushes prices further, with the behavioural assumptions written down.
Market-based systemic risk measures
Measures such as conditional Valor em risco and marginal expected shortfall describe which institutions contribute most to system-wide stress, reported as estimates with their sample periods.
03Exposição, perda e capital
What financial economics for capital markets means for exposure, loss and capital.
As vistas de exposição, perda, cenários e capital que um responsável pelo risco, um supervisor ou um ministério das finanças pediria, com os quadros de referência perante os quais reportam. As estruturas seguem a prática de supervisão e atuarial. Os valores são ilustrativos: nunca preços, notações ou aconselhamento.
Indicadores de capital, solvência e fiscais
The indicators a risk officer, supervisor or ministry of finance reads first on financial economics for capital markets.
| Indicador | Unidade | Quem o lê | Quadro de referência |
|---|---|---|---|
| Rácio CET1 | % dos ativos ponderados pelo risco | Bancos, supervisores | Quadro de Basileia |
| Índice de cobertura de liquidez | % das saídas em situação de esforço | Bancos, bancos centrais | Quadro de Basileia |
| Índice de solvência | % do requisito de capital de solvência | Seguradoras, supervisores | Princípios Básicos de Seguros da IAIS |
| Rácio combinado | % do prémio adquirido | Seguradoras | Prática atuarial |
| Lacuna de proteção | parcela não segurada da perda econômica | Seguradoras, ministérios das finanças | Estatísticas de perdas publicadas |
| Dívida pública | % do PIB | Ministérios da fazenda, FMI | Quadro de Sustentabilidade da Dívida |
| Necessidades brutas de financiamento | % do PIB por ano | Ministérios das finanças, investidores | Quadro de Sustentabilidade da Dívida |
Cenários climáticos do NGFS · Network for Greening the Financial SystemIFRS S2 Divulgações Relacionadas ao Clima · ISSBRecomendações da TCFD · Financial Stability Board TCFDPrincípios para a gestão eficaz dos riscos financeiros relacionados ao clima · Comitê de Basileia de Supervisão Bancária
04Dados
O que o método consome.
Datasets and records used by financial economics and macro-finance on this platform, with the role each plays and the label its values carry. Sources are listed in registro de fontes.
| Dados | Função | Rótulo |
|---|---|---|
| Government bond yields and swap rates | Yield curve and term premium estimation | OBSERVADO |
| Corporate bond prices and spreads | Credit spread decomposition | OBSERVADO |
| Financial accounts by sector | Sector balance sheets and leverage | Estatísticas publicadas |
| Equity returns of financial institutions | Market-based risco sistêmico measures | OBSERVADO |
05Processo
Como decorre o processo.
Process explorer · Process
Financial economics for capital markets: PRISMA 2020 review reporting
10 steps·4 etapas
Processo
Financial economics for capital markets: PRISMA 2020 review reporting
A PRISMA 2020 é uma diretriz de relato para revisões sistemáticas; as etapas seguem sua lista de verificação, não uma sequência obrigatória, e nenhum documento Nexus a adota.
01 Plan
- 01Registro e protocoloRegistro · A equipe de revisãoA diretriz pede os dados de registro, o acesso ao protocolo e quaisquer alterações.
- 02Critérios de elegibilidadeRegistro · A equipe de revisãoA diretriz pede os critérios de inclusão e de exclusão e a forma como os estudos foram agrupados.
02 Encontrar e selecionar
- 03Busca: fontes e estratégiasEtapa · A equipe de revisãoA diretriz pede as fontes de informação e as estratégias de busca completas. Não fixa quais fontes são utilizadas.
- 04Seleção dos estudosEtapa · A equipe de revisãoA diretriz pergunta como os estudos foram considerados elegíveis, incluindo quantos revisores fizeram a triagem. Não fixa o número de revisores.
- 05Diagrama de fluxoRegistroO diagrama de fluxo mostra o número de registros encontrados, o número de estudos incluídos e os motivos de exclusão.
03 Analisar
- 06Coleta de dadosEtapa · A equipe de revisãoA diretriz pergunta como os dados foram coletados dos relatórios e quais itens de dados foram procurados.
- 07Risco de viésEtapa · A equipe de revisãoA diretriz pede os métodos e as ferramentas utilizados para avaliar o risco de viés.
- 08SínteseModelo · A equipe de revisãoA diretriz pede as medidas de efeito e os métodos de síntese. Não prescreve a meta-análise.
- 09Certeza das evidênciasEtapa · A equipe de revisãoA diretriz pede os métodos utilizados para avaliar a certeza e relata o resultado por desfecho. Não indica uma escala de graduação.
04 Relatório
- 10Relatório de revisãoRegistroA diretriz ajuda os autores a relatar por que a revisão foi feita, o que fizeram e o que constataram.
RelatóriosOutline of an externally published reporting guideline, not a Nexus process and not a record of operation. PRISMA 2020 mainly covers reviews of intervention effects. No Nexus page names it. Every programme is at service level R0.
06Validação
Como os resultados são verificados.
Models are back-tested against historical market episodes and crises. Results are compared with supervisory data and alternative specifications.
| Verificar | Como é feito |
|---|---|
| Out-of-sample stress testing | Models are fitted on one period and tested on stress episodes not used in estimation |
| Specification comparison | Term premium and spread decompositions are compared across model specifications and the range is reported |
| Reconciliation with supervisory data | Market-based estimates are compared with published supervisory aggregates where they exist |
Relationships estimated in calm periods may break down in stress. Hidden leverage and interconnections are often unobserved.
07Conexões
Temas que se apoiam neste método.
08Gestão responsável
Quem mantém o método.
Estabilidade Financeira stewards financial economics and macro-finance for the Consortium and reviews how it is applied across platforms.
09Ligado
Para onde esta página leva em todo o Consórcio.
10Perguntas
Perguntas e respostas.
What are the limits of financial economics and macro-finance in this field?
Relationships estimated in calm periods may break down in stress. Hidden leverage and interconnections are often unobserved.
Como os resultados são verificados?
Models are back-tested against historical market episodes and crises. Results are compared with supervisory data and alternative specifications.
Os valores desta página são reais?
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
Onde mais este método é aplicado?
O Observatory do página canônica do método lista todas as plataformas que o aplicam.
RelatóriosContribuir
Contribua com evidências a partir desta página.
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Capital Markets Nexus
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Jurídico
Documentos jurídicos.
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