Yield curve and spread decomposition
Government yields are split into expected short rates and term premia with affine term structure models, and credit spreads into expected loss and risk premia, so a repricing can be read by its source.
GRA · Capital Markets Nexus
空間金融資本がハザード、エクスポージャー、移行と出会う場所
資本市場のための金融経済学
Financial economics explains how prices, risk premia and balance sheets turn shocks into market moves. In capital markets it is used to decompose yields and spreads, to model how leverage and margin amplify selling, and to trace how stress in one asset class reaches others, with each estimate’s assumptions and label stated.
01登録
Financial economics for capital markets on the record.
手法の記録STEM の手法
- 手法金融経済学とマクロ金融
- スチュワード金融安定性
- 適用先Capital Markets Nexus
- データ4 つの入力
- チェック3 つの検証ステップ
- 正式なページSTEM コモンズ
02申請
What financial economics and macro-finance does here.
Financial economics and macro-finance study how asset prices, credit and financial institutions interact with the real economy. They explain how shocks are amplified or absorbed through balance sheets and markets. In capital markets and investment and financial stability, financial economics traces how physical, health or cyber shocks transmit to credit, sovereign debt and markets. It informs macroprudential policy and the pricing of risk. The canonical description is on STEM コモンズ.
Leverage and fire-sale channels
Balance sheet models trace how a price fall raises margins and haircuts, forces sales by leveraged holders and pushes prices further, with the behavioural assumptions written down.
Market-based systemic risk measures
Measures such as conditional value at risk and marginal expected shortfall describe which institutions contribute most to system-wide stress, reported as estimates with their sample periods.
03エクスポージャー、損失、資本
What financial economics for capital markets means for exposure, loss and capital.
リスク責任者、監督当局、財務省が求めるエクスポージャー、損失、シナリオ、資本のビューと、それらが報告の根拠とする枠組み。構造は監督実務とアクチュアリー実務に従います。値は例示であり、価格、格付け、助言では決してありません。
資本、ソルベンシー、財政の指標
The indicators a risk officer, supervisor or ministry of finance reads first on financial economics for capital markets.
| 指標 | 単位 | 想定する読者 | 枠組み |
|---|---|---|---|
| CET1 比率 | リスク加重資産に対する % | 銀行、監督当局 | バーゼル枠組み |
| 流動性カバレッジ比率 | ストレス下の流出額に対する % | 銀行、中央銀行 | バーゼル枠組み |
| ソルベンシー比率 | ソルベンシー資本要件に対する % | 保険会社、監督当局 | IAIS 保険基本原則 |
| コンバインド・レシオ | 既経過保険料に対する % | 保険会社 | アクチュアリー実務 |
| 保護ギャップ | 経済損失のうち保険でカバーされない割合 | 保険会社、財務省 | 公表された損失統計 |
| 公的債務 | GDP 比 % | 財務省、IMF | 債務持続可能性フレームワーク |
| 総資金調達ニーズ | 年間の GDP 比 % | 財務省、投資家 | 債務持続可能性フレームワーク |
NGFS 気候シナリオ · 気候変動リスク等に係る金融当局ネットワークIFRS S2 気候関連開示 · ISSBTCFD 提言 · 金融安定理事会 TCFD気候関連金融リスクの実効的な管理のための諸原則 · バーゼル銀行監督委員会
04データ
手法が使用するもの。
Datasets and records used by financial economics and macro-finance on this platform, with the role each plays and the label its values carry. Sources are listed in 出典の登録簿.
| データ | 役割 | ラベル |
|---|---|---|
| Government bond yields and swap rates | Yield curve and term premium estimation | 観測 |
| Corporate bond prices and spreads | Credit spread decomposition | 観測 |
| Financial accounts by sector | Sector balance sheets and leverage | 公表統計 |
| Equity returns of financial institutions | Market-based システミック・リスク measures | 観測 |
05プロセス
プロセスの進め方。
Process explorer · Process
Financial economics for capital markets: PRISMA 2020 review reporting
10 steps·4 段階
プロセス
Financial economics for capital markets: PRISMA 2020 review reporting
PRISMA 2020 はシステマティック・レビューのための報告ガイドラインです。ステップは義務づけられた順序ではなくそのチェックリストに従っており、これを採用している Nexus の文書はありません。
01 Plan
- 01登録とプロトコル記録 · レビュー・チームガイドラインは、登録の詳細、プロトコルへのアクセス、すべての修正を求めています。
- 02適格性の基準記録 · レビュー・チームガイドラインは、組み入れと除外の基準、そして研究のグループ分けの方法を求めています。
02 検索と選定
- 03検索：情報源と戦略ステップ · レビュー・チームガイドラインは、情報源と完全な検索戦略を求めています。どの情報源を用いるかは定めていません。
- 04研究の選定ステップ · レビュー・チームガイドラインは、何人のレビュー担当者がスクリーニングしたかを含め、研究の適格性をどう判断したかを求めています。レビュー担当者の人数は定めていません。
- 05フロー図記録フロー図は、見つかった記録の数、組み入れた研究の数、除外の理由を示します。
03 分析
- 06データ収集ステップ · レビュー・チームガイドラインは、報告書からデータをどのように収集し、どのデータ項目を求めたかを問うています。
- 07バイアスのリスクステップ · レビュー・チームガイドラインは、バイアスのリスクを評価するために用いた手法とツールを求めています。
- 08統合モデル · レビュー・チームガイドラインは、効果の指標と統合の手法を求めています。メタアナリシスを義務づけてはいません。
- 09証拠の確実性ステップ · レビュー・チームガイドラインは、確実性の評価に用いた手法を求め、結果をアウトカムごとに報告します。格付けの尺度は指定していません。
04 報告
- 10レビュー報告書記録このガイドラインは、著者がレビューを行った理由、行ったこと、見つけたことを報告するのに役立ちます。
報告書Outline of an externally published reporting guideline, not a Nexus process and not a record of operation. PRISMA 2020 mainly covers reviews of intervention effects. No Nexus page names it. Every programme is at service level R0.
06検証
結果の確認方法。
Models are back-tested against historical market episodes and crises. Results are compared with supervisory data and alternative specifications.
| 確認 | 実施方法 |
|---|---|
| Out-of-sample stress testing | Models are fitted on one period and tested on stress episodes not used in estimation |
| Specification comparison | Term premium and spread decompositions are compared across model specifications and the range is reported |
| Reconciliation with supervisory data | Market-based estimates are compared with published supervisory aggregates where they exist |
Relationships estimated in calm periods may break down in stress. Hidden leverage and interconnections are often unobserved.
08スチュワードシップ
手法を維持する者。
金融安定性 stewards financial economics and macro-finance for the Consortium and reviews how it is applied across platforms.
09接続済み
このページがコンソーシアム全体でどこへつながるか。
10質問
質問と回答。
What are the limits of financial economics and macro-finance in this field?
Relationships estimated in calm periods may break down in stress. Hidden leverage and interconnections are often unobserved.
結果はどのように確認されますか？
Models are back-tested against historical market episodes and crises. Results are compared with supervisory data and alternative specifications.
このページの値は実際のものですか？
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
この手法は他にどこで適用されていますか？
社会を動かし続ける 正式な手法のページ には、それを適用するすべてのプラットフォームが掲載されています。
報告書貢献する
このページからエビデンスを提供する。
Reports is the Consortium’s quarterly publication. What you know about this subject can become evidence, a case or a correction in the next edition, credited to you and published under CC BY 4.0 where it is your own work.
グローバル・リスク・アライアンス（Global Risks Alliance）Capital Markets Nexusグローバル部門のリスクとレジリエンスシナリオとストレステスト
- メールゲートウェイ GW-GRAこのページから送信するエビデンス、訂正、事例、手法、レビュー、翻訳、プロファイルへの入力。このページのタグが付いて届くため、担当の編集者が受け取ります。
- Zenodoオープンな寄託寄託してコミュニティに提出するORCID iD を使って Zenodo に自分の記録を公開し、そこから Reports コミュニティに提出してください。キュレーターが審査し、DOI は引き続きあなたのものです。
- 報告書グローバル・リスク・アライアンス（Global Risks Alliance）貢献のすべての方法を見る貢献の種類、それぞれの審査方法、受け取るクレジット、ライセンス、決して受け付けないもの。
個人データ、重要インフラの機微な詳細、共有する権利のないものは決して送らないでください。寄稿は利用前にレビューされます。送付によって著作者としての権利や編集上の権利が生じることはなく、スポンサーシップで調査結果を買うことは決してできません。
Capital Markets Nexus
エクスポージャーまたは資本に関する問いをアライアンスに持ち込む。
情報提供と問い合わせは本日から受け付けています。問い合わせには参照番号が付き、次の手順が示されます。申請、支払い、計算資源の割り当て、登録は、担当チーム、規約、審査体制が整ってから開始します。
法務
法的文書。
このサイトの地図、データ、図表は、背景と一般的な情報として示すものです。助言、予報、警報ではありません。情報の限界は免責事項とデータに関する注意事項に記載しています。