Yield curve and spread decomposition
Government yields are split into expected short rates and term premia with affine term structure models, and credit spreads into expected loss and risk premia, so a repricing can be read by its source.
GRA · Capital Markets Nexus
Spatial financeLà où le capital rencontre l'aléa, l'exposition et la transition
Financial economics for capital markets
Financial economics explains how prices, risk premia and balance sheets turn shocks into market moves. In capital markets it is used to decompose yields and spreads, to model how leverage and margin amplify selling, and to trace how stress in one asset class reaches others, with each estimate’s assumptions and label stated.
01Registre
Financial economics for capital markets on the record.
Fiche de la méthodeMéthode STIM
- MéthodeÉconomie financière et macrofinance
- GarantStabilité financière
- Appliqué dansCapital Markets Nexus
- Données4 entrées
- Vérifications3 étapes de validation
- Page canoniqueCommuns STIM
02Candidature
What financial economics and macro-finance does here.
Financial economics and macro-finance study how asset prices, credit and financial institutions interact with the real economy. They explain how shocks are amplified or absorbed through balance sheets and markets. In capital markets and investment and financial stability, financial economics traces how physical, health or cyber shocks transmit to credit, sovereign debt and markets. It informs politique macroprudentielle and the pricing of risk. The canonical description is on le STEM Commons.
Leverage and fire-sale channels
Balance sheet models trace how a price fall raises margins and haircuts, forces sales by leveraged holders and pushes prices further, with the behavioural assumptions written down.
Market-based systemic risk measures
Measures such as conditional valeur à risque and marginal expected shortfall describe which institutions contribute most to system-wide stress, reported as estimates with their sample periods.
03Exposition, perte et capital
What financial economics for capital markets means for exposure, loss and capital.
Les vues d'exposition, de pertes, de scénarios et de capital que demanderaient un responsable des risques, une autorité de contrôle ou un ministère des finances, avec les cadres dont ils relèvent pour leurs rapports. Les structures suivent la pratique prudentielle et actuarielle. Les valeurs sont illustratives : jamais des prix, des notations ni des conseils.
Indicateurs de capital, de solvabilité et budgétaires
The indicators a risk officer, supervisor or ministry of finance reads first on financial economics for capital markets.
| Indicateur | Unité | Qui le lit | Cadre |
|---|---|---|---|
| Ratio CET1 | % des actifs pondérés des risques | Banques, autorités de contrôle | Cadre de Bâle |
| Ratio de couverture des besoins de liquidité | % des sorties de fonds en situation de crise | Banques, banques centrales | Cadre de Bâle |
| Ratio de solvabilité | % du capital de solvabilité requis | Assureurs, autorités de contrôle | Principes fondamentaux de l'assurance de l'AICA |
| Ratio combiné | % des primes acquises | Assureurs | Pratique actuarielle |
| Déficit de protection | part non assurée de la perte économique | Assureurs, ministères des finances | Statistiques de pertes publiées |
| Dette publique | % du PIB | Ministères des finances, FMI | Cadre de viabilité de la dette |
| Besoins bruts de financement | % du PIB par an | Ministères des finances, investisseurs | Cadre de viabilité de la dette |
Scénarios climatiques du NGFS · Réseau pour le verdissement du système financierIFRS S2 Informations à fournir en lien avec les changements climatiques · ISSBRecommandations de la TCFD · TCFD du Conseil de stabilité financièrePrincipes pour une gestion efficace des risques financiers liés au climat · Comité de Bâle sur le contrôle bancaire
04Données
Ce que consomme la méthode.
Datasets and records used by financial economics and macro-finance on this platform, with the role each plays and the label its values carry. Sources are listed in le registre des sources.
| Données | Rôle | Étiquette |
|---|---|---|
| Government bond yields and swap rates | Yield curve and term premium estimation | OBSERVÉ |
| Corporate bond prices and spreads | Credit spread decomposition | OBSERVÉ |
| Financial accounts by sector | Sector balance sheets and leverage | Statistiques publiées |
| Equity returns of financial institutions | Market-based risque systémique measures | OBSERVÉ |
05Processus
Comment le processus se déroule.
Process explorer · Process
Financial economics for capital markets: PRISMA 2020 review reporting
10 steps·4 étapes
Processus
Financial economics for capital markets: PRISMA 2020 review reporting
PRISMA 2020 est une ligne directrice de déclaration pour les revues systématiques ; les étapes suivent sa liste de contrôle, et non une séquence imposée, et aucun document Nexus ne l'adopte.
01 Plan
- 01Enregistrement et protocoleRegistre · L'équipe de revueLa ligne directrice demande les informations d'enregistrement, l'accès au protocole et toute modification.
- 02Critères d'éligibilitéRegistre · L'équipe de revueLa ligne directrice demande les critères d'inclusion et d'exclusion et la manière dont les études ont été regroupées.
02 Rechercher et sélectionner
- 03Recherche : sources et stratégiesÉtape · L'équipe de revueLa ligne directrice demande les sources d'information et les stratégies de recherche complètes. Elle ne fixe pas les sources à utiliser.
- 04Sélection des étudesÉtape · L'équipe de revueLa ligne directrice demande comment l'éligibilité des études a été jugée, y compris le nombre d'examinateurs ayant procédé à la sélection. Elle ne fixe pas le nombre d'examinateurs.
- 05Diagramme de fluxEnregistrementLe diagramme de flux indique le nombre d'enregistrements trouvés, le nombre d'études incluses et les motifs d'exclusion.
03 Analyser
- 06Collecte des donnéesÉtape · L'équipe de revueLa ligne directrice demande comment les données ont été extraites des rapports et quelles variables ont été recherchées.
- 07Risque de biaisÉtape · L'équipe de revueLa ligne directrice demande les méthodes et les outils utilisés pour évaluer le risque de biais.
- 08SynthèseModèle · L'équipe de revueLa ligne directrice demande les mesures d'effet et les méthodes de synthèse. Elle n'impose pas de méta-analyse.
- 09Certitude des éléments probantsÉtape · L'équipe de revueLa ligne directrice demande les méthodes utilisées pour évaluer la certitude, et en indique le résultat par critère de jugement. Elle ne nomme pas d'échelle de gradation.
04 Rapport
- 10Rapport d'examenEnregistrementLa ligne directrice aide les auteurs à indiquer pourquoi la revue a été réalisée, ce qu'ils ont fait et ce qu'ils ont trouvé.
RapportsOutline of an externally published reporting guideline, not a Nexus process and not a record of operation. PRISMA 2020 mainly covers reviews of intervention effects. No Nexus page names it. Every programme is at service level R0.
06Validation
Comment les résultats sont vérifiés.
Models are back-tested against historical market episodes and crises. Results are compared with supervisory data and alternative specifications.
| Vérifier | Comment c'est fait |
|---|---|
| Out-of-sample stress testing | Models are fitted on one period and tested on stress episodes not used in estimation |
| Specification comparison | Term premium and spread decompositions are compared across model specifications and the range is reported |
| Reconciliation with supervisory data | Market-based estimates are compared with published supervisory aggregates where they exist |
Relationships estimated in calm periods may break down in stress. Hidden leverage and interconnections are often unobserved.
07Liens
Thèmes qui s'appuient sur cette méthode.
08Intendance
Qui tient à jour la méthode.
Stabilité financière stewards financial economics and macro-finance for the Consortium and reviews how it is applied across platforms.
09Connecté
Où mène cette page à travers le Consortium.
10Questions
Questions et réponses.
What are the limits of financial economics and macro-finance in this field?
Relationships estimated in calm periods may break down in stress. Hidden leverage and interconnections are often unobserved.
Comment les résultats sont-ils vérifiés ?
Models are back-tested against historical market episodes and crises. Results are compared with supervisory data and alternative specifications.
Les valeurs de cette page sont-elles réelles ?
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
Où d'autre cette méthode est-elle appliquée ?
L'Observatoire page canonique de la méthode liste toutes les plateformes qui l'appliquent.
RapportsContribuer
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- ZenodoDépôt ouvertLe déposer et le soumettre à la communautéPubliez votre propre fiche sur Zenodo avec votre identifiant ORCID, puis soumettez-la à la communauté Reports qui s'y trouve. Des curateurs l'examinent ; le DOI reste le vôtre.
- RapportsGlobal Risks AllianceVoir toutes les façons de contribuerLes types de contribution, la manière dont chacune est examinée, la reconnaissance accordée, la licence et ce qui n'est jamais accepté.
N'envoyez jamais de données personnelles, de détails sensibles sur des infrastructures ni rien que vous n'avez pas le droit de communiquer. Une contribution est examinée avant utilisation ; son envoi ne confère ni qualité d'auteur ni droits éditoriaux, et un parrainage n'achète jamais une conclusion.
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Juridique
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