Yield curve and spread decomposition
Government yields are split into expected short rates and term premia with affine term structure models, and credit spreads into expected loss and risk premia, so a repricing can be read by its source.
GRA · Capital Markets Nexus
Finanza spazialeDove il capitale incontra pericolo, esposizione e transizione
Financial economics for capital markets
Financial economics explains how prices, risk premia and balance sheets turn shocks into market moves. In capital markets it is used to decompose yields and spreads, to model how leverage and margin amplify selling, and to trace how stress in one asset class reaches others, with each estimate’s assumptions and label stated.
01Registrare
Financial economics for capital markets on the record.
Registro del metodoMetodo STEM
- MetodoEconomia finanziaria e macrofinanza
- CustodeStabilità finanziaria
- Applicato inCapital Markets Nexus
- Dati4 input
- Verifiche3 fasi di validazione
- Pagina canonicaBeni comuni STEM
02Domanda di adesione
What financial economics and macro-finance does here.
Financial economics and macro-finance study how asset prices, credit and financial institutions interact with the real economy. They explain how shocks are amplified or absorbed through balance sheets and markets. In capital markets and investment and financial stability, financial economics traces how physical, health or cyber shocks transmit to credit, sovereign debt and markets. It informs politica macroprudenziale and the pricing of risk. The canonical description is on i beni comuni STEM.
Leverage and fire-sale channels
Balance sheet models trace how a price fall raises margins and haircuts, forces sales by leveraged holders and pushes prices further, with the behavioural assumptions written down.
Market-based systemic risk measures
Measures such as conditional valore a rischio and marginal expected shortfall describe which institutions contribute most to system-wide stress, reported as estimates with their sample periods.
03Esposizione, perdita e capitale
What financial economics for capital markets means for exposure, loss and capital.
Le viste su esposizione, perdita, scenari e capitale che un responsabile del rischio, un'autorità di vigilanza o un ministero delle finanze richiederebbe, con i quadri normativi in base ai quali riferisce. Le strutture seguono la prassi di vigilanza e attuariale. I valori sono illustrativi: mai prezzi, rating o consulenza.
Indicatori di capitale, solvibilità e fiscali
The indicators a risk officer, supervisor or ministry of finance reads first on financial economics for capital markets.
| Indicatore | Unità | Chi lo legge | Quadro |
|---|---|---|---|
| Coefficiente CET1 | % delle attività ponderate per il rischio | Banche, autorità di vigilanza | Quadro di Basilea |
| Indice di copertura della liquidità | % dei deflussi in condizioni di stress | Banche, banche centrali | Quadro di Basilea |
| Indice di solvibilità | % del requisito patrimoniale di solvibilità | Assicuratori, autorità di vigilanza | Principi fondamentali dello IAIS per l'assicurazione |
| Combined ratio | % dei premi di competenza | Assicuratori | Prassi attuariale |
| Divario di protezione | quota non assicurata della perdita economica | Assicuratori, ministeri delle finanze | Statistiche pubblicate sulle perdite |
| Debito pubblico | % del PIL | Ministeri delle finanze, FMI | Quadro di sostenibilità del debito |
| Fabbisogni di finanziamento lordi | % del PIL all'anno | Ministeri delle finanze, investitori | Quadro di sostenibilità del debito |
Scenari climatici NGFS · Network for Greening the Financial SystemIFRS S2 Climate-related Disclosures · ISSBRaccomandazioni TCFD · Financial Stability Board TCFDPrincipi per la gestione efficace dei rischi finanziari legati al clima · Comitato di Basilea per la vigilanza bancaria
04Dati
Cosa utilizza il metodo.
Datasets and records used by financial economics and macro-finance on this platform, with the role each plays and the label its values carry. Sources are listed in registro delle fonti.
| Dati | Ruolo | Etichetta |
|---|---|---|
| Government bond yields and swap rates | Yield curve and term premium estimation | OSSERVATO |
| Corporate bond prices and spreads | Credit spread decomposition | OSSERVATO |
| Financial accounts by sector | Sector balance sheets and leverage | Statistiche pubblicate |
| Equity returns of financial institutions | Market-based rischio sistemico measures | OSSERVATO |
05Processo
Come si svolge il processo.
Process explorer · Process
Financial economics for capital markets: PRISMA 2020 review reporting
10 steps·4 fasi
Processo
Financial economics for capital markets: PRISMA 2020 review reporting
PRISMA 2020 è una linea guida di rendicontazione per le revisioni sistematiche; le fasi seguono la sua lista di controllo, non una sequenza obbligatoria, e nessun documento Nexus la adotta.
01 Plan
- 01Registrazione e protocolloRegistro · Il gruppo di revisioneLa linea guida chiede i dati di registrazione, l'accesso al protocollo ed eventuali modifiche.
- 02Criteri di ammissibilitàRegistro · Il gruppo di revisioneLa linea guida chiede i criteri di inclusione ed esclusione e come gli studi sono stati raggruppati.
02 Trovare e selezionare
- 03Ricerca: fonti e strategieFase · Il gruppo di revisioneLa linea guida chiede le fonti di informazione e le strategie di ricerca complete. Non stabilisce quali fonti utilizzare.
- 04Selezione degli studiFase · Il gruppo di revisioneLa linea guida chiede come gli studi sono stati giudicati ammissibili, compreso il numero di revisori che li hanno vagliati. Non stabilisce il numero di revisori.
- 05Diagramma di flussoRegistrazioneIl diagramma di flusso mostra il numero di record trovati, il numero di studi inclusi e i motivi di esclusione.
03 Analizzare
- 06Raccolta dei datiFase · Il gruppo di revisioneLa linea guida chiede come sono stati raccolti i dati dai rapporti e quali dati sono stati ricercati.
- 07Rischio di distorsioneFase · Il gruppo di revisioneLa linea guida chiede i metodi e gli strumenti utilizzati per valutare il rischio di distorsione.
- 08SintesiModello · Il gruppo di revisioneLa linea guida chiede le misure di effetto e i metodi di sintesi. Non prescrive la meta-analisi.
- 09Certezza delle evidenzeFase · Il gruppo di revisioneLa linea guida chiede i metodi utilizzati per valutare la certezza e riporta il risultato per ciascun esito. Non indica una scala di graduazione.
04 Rapporto
- 10Rapporto di revisioneRegistrazioneLa linea guida aiuta gli autori a riportare perché la revisione è stata svolta, cosa hanno fatto e cosa hanno trovato.
RapportiOutline of an externally published reporting guideline, not a Nexus process and not a record of operation. PRISMA 2020 mainly covers reviews of intervention effects. No Nexus page names it. Every programme is at service level R0.
06Validazione
Come vengono verificati i risultati.
Models are back-tested against historical market episodes and crises. Results are compared with supervisory data and alternative specifications.
| Verifica | Come si fa |
|---|---|
| Out-of-sample stress testing | Models are fitted on one period and tested on stress episodes not used in estimation |
| Specification comparison | Term premium and spread decompositions are compared across model specifications and the range is reported |
| Reconciliation with supervisory data | Market-based estimates are compared with published supervisory aggregates where they exist |
Relationships estimated in calm periods may break down in stress. Hidden leverage and interconnections are often unobserved.
07Collegamenti
Argomenti che si basano su questo metodo.
08Custodia
Chi mantiene il metodo.
Stabilità finanziaria stewards financial economics and macro-finance for the Consortium and reviews how it is applied across platforms.
09Connesso
Dove porta questa pagina nel Consorzio.
10Domande
Domande e risposte.
What are the limits of financial economics and macro-finance in this field?
Relationships estimated in calm periods may break down in stress. Hidden leverage and interconnections are often unobserved.
Come vengono verificati i risultati?
Models are back-tested against historical market episodes and crises. Results are compared with supervisory data and alternative specifications.
I valori di questa pagina sono reali?
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
Dove altro viene applicato questo metodo?
L'Observatory pagina canonica del metodo elenca ogni piattaforma che lo applica.
RapportiContribuisci
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Global Risks AllianceCapital Markets NexusRischio e resilienza settoriali globaliScenari e stress test
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- RapportiGlobal Risks AllianceVedi tutti i modi per contribuireI tipi di contributo, come viene revisionato ciascuno, il riconoscimento che ricevi, la licenza e ciò che non è mai accettato.
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Capital Markets Nexus
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