Yield curve and spread decomposition
Government yields are split into expected short rates and term premia with affine term structure models, and credit spreads into expected loss and risk premia, so a repricing can be read by its source.
GRA · Capital Markets Nexus
공간 금융자본이 재해, 노출, 전환과 만나는 곳
Financial economics for capital markets
Financial economics explains how prices, risk premia and balance sheets turn shocks into market moves. In capital markets it is used to decompose yields and spreads, to model how leverage and margin amplify selling, and to trace how stress in one asset class reaches others, with each estimate’s assumptions and label stated.
02신청서
What financial economics and macro-finance does here.
Financial economics and macro-finance study how asset prices, credit and financial institutions interact with the real economy. They explain how shocks are amplified or absorbed through balance sheets and markets. In capital markets and investment and financial stability, financial economics traces how physical, health or cyber shocks transmit to credit, sovereign debt and markets. It informs 거시건전성 정책 and the pricing of risk. The canonical description is on STEM 공유 자원.
Leverage and fire-sale channels
Balance sheet models trace how a price fall raises margins and haircuts, forces sales by leveraged holders and pushes prices further, with the behavioural assumptions written down.
Market-based systemic risk measures
Measures such as conditional 위험가치 and marginal expected shortfall describe which institutions contribute most to system-wide stress, reported as estimates with their sample periods.
03노출, 손실 및 자본
What financial economics for capital markets means for exposure, loss and capital.
리스크 책임자, 감독 당국이나 재무부가 요구할 익스포저, 손실, 시나리오와 자본 보기와 이들이 보고의 기준으로 삼는 체계. 구조는 감독과 보험계리 실무를 따릅니다. 값은 예시이며 가격, 등급이나 조언이 결코 아닙니다.
자본, 지급여력 및 재정 지표
The indicators a risk officer, supervisor or ministry of finance reads first on financial economics for capital markets.
| 지표 | 단위 | 독자 | 프레임워크 |
|---|---|---|---|
| CET1 비율 | 위험가중자산 대비 % | 은행, 감독기관 | 바젤 프레임워크 |
| 유동성 커버리지 비율 | 스트레스 유출액의 % | 은행, 중앙은행 | 바젤 프레임워크 |
| 지급여력비율 | 지급여력 요구자본 대비 % | 보험사, 감독기관 | IAIS 보험 핵심 원칙 |
| 합산비율 | 경과보험료 대비 % | 보험사 | 보험계리 실무 |
| 보호 격차 | 경제적 손실 중 무보험 비중 | 보험사, 재무부 | 공표된 손실 통계 |
| 공공 부채 | GDP 대비 % | 재무부, IMF | 부채 지속 가능성 체계 |
| 총 자금 조달 필요액 | 연간 GDP 대비 % | 재무부, 투자자 | 부채 지속 가능성 체계 |
NGFS 기후 시나리오 · 녹색금융협의체IFRS S2 기후 관련 공시 · ISSBTCFD 권고안 · 금융안정위원회 TCFD기후 관련 금융 리스크의 효과적 관리 원칙 · 바젤은행감독위원회
04데이터
방법이 사용하는 입력.
Datasets and records used by financial economics and macro-finance on this platform, with the role each plays and the label its values carry. Sources are listed in 출처 등록부.
| 데이터 | 역할 | 라벨 |
|---|---|---|
| Government bond yields and swap rates | Yield curve and term premium estimation | 관측 |
| Corporate bond prices and spreads | Credit spread decomposition | 관측 |
| Financial accounts by sector | Sector balance sheets and leverage | 공표 통계 |
| Equity returns of financial institutions | Market-based 시스템 리스크 measures | 관측 |
05절차
프로세스가 진행되는 방식.
Process explorer · Process
Financial economics for capital markets: PRISMA 2020 review reporting
10 steps·4단계
절차
Financial economics for capital markets: PRISMA 2020 review reporting
PRISMA 2020은 체계적 문헌고찰을 위한 보고 지침입니다. 단계는 의무적 순서가 아니라 그 체크리스트를 따르며, 이를 채택한 Nexus 문서는 없습니다.
01 Plan
- 01등록과 프로토콜기록 · 검토 팀이 지침은 등록 정보, 프로토콜 접근 방법, 모든 수정 사항을 요구합니다.
- 02적격성 기준기록 · 검토 팀이 지침은 포함 및 제외 기준과 연구를 어떻게 묶었는지 요구합니다.
02 검색과 선정
- 03검색: 출처와 전략단계 · 검토 팀이 지침은 정보원과 전체 검색 전략을 요구합니다. 어떤 정보원을 사용할지는 정하지 않습니다.
- 04연구 선정단계 · 검토 팀이 지침은 연구의 적격성을 어떻게 판단했는지, 몇 명의 검토자가 선별했는지를 포함하여 요구합니다. 검토자 수를 정하지는 않습니다.
- 05흐름도기록흐름도는 검색된 기록 수, 포함된 연구 수, 제외 사유를 보여 줍니다.
03 분석
- 06데이터 수집단계 · 검토 팀이 지침은 보고서에서 데이터를 어떻게 수집했고 어떤 데이터 항목을 찾았는지 요구합니다.
- 07비뚤림 위험단계 · 검토 팀이 지침은 비뚤림 위험 평가에 사용한 방법과 도구를 요구합니다.
- 08종합모형 · 검토 팀이 지침은 효과 척도와 종합 방법을 요구합니다. 메타분석을 규정하지는 않습니다.
- 09근거의 확실성단계 · 검토 팀이 지침은 확실성 평가에 사용한 방법을 요구하며 결과별로 그 결과를 보고합니다. 등급 척도를 지정하지는 않습니다.
04 보고
- 10검토 보고서기록이 지침은 저자가 문헌고찰을 수행한 이유, 수행한 내용, 발견한 내용을 보고하도록 돕습니다.
보고서Outline of an externally published reporting guideline, not a Nexus process and not a record of operation. PRISMA 2020 mainly covers reviews of intervention effects. No Nexus page names it. Every programme is at service level R0.
06검증
결과가 점검되는 방식.
Models are back-tested against historical market episodes and crises. Results are compared with supervisory data and alternative specifications.
| 점검 | 수행 방식 |
|---|---|
| Out-of-sample stress testing | Models are fitted on one period and tested on stress episodes not used in estimation |
| Specification comparison | Term premium and spread decompositions are compared across model specifications and the range is reported |
| Reconciliation with supervisory data | Market-based estimates are compared with published supervisory aggregates where they exist |
Relationships estimated in calm periods may break down in stress. Hidden leverage and interconnections are often unobserved.
08스튜어드십
방법을 유지하는 주체.
금융안정 stewards financial economics and macro-finance for the Consortium and reviews how it is applied across platforms.
09연결됨
이 페이지가 컨소시엄 전체에서 어디로 이어지는지.
10질문
질문과 답변.
What are the limits of financial economics and macro-finance in this field?
Relationships estimated in calm periods may break down in stress. Hidden leverage and interconnections are often unobserved.
결과는 어떻게 점검됩니까?
Models are back-tested against historical market episodes and crises. Results are compared with supervisory data and alternative specifications.
이 페이지의 값은 실제입니까?
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
이 방법은 다른 어디에 적용됩니까?
사회를 움직이는 정본 방법 페이지 는 이를 적용하는 모든 플랫폼을 나열합니다.
보고서기여하기
이 페이지에서 증거를 기여하십시오.
Reports is the Consortium’s quarterly publication. What you know about this subject can become evidence, a case or a correction in the next edition, credited to you and published under CC BY 4.0 where it is your own work.
글로벌 리스크 얼라이언스(Global Risks Alliance)Capital Markets Nexus글로벌 부문 리스크와 회복력시나리오 및 스트레스 테스트
- 이메일게이트웨이 GW-GRA이 페이지에서 보내기증거, 정정, 사례, 방법, 검토, 번역 또는 프로필 입력 자료. 이 페이지의 태그가 붙어 도착하므로, 이를 담당하는 편집자가 받게 됩니다.
- Zenodo개방형 예치기탁하고 커뮤니티에 제출하기ORCID iD로 Zenodo에 직접 기록을 게시한 뒤, 그곳의 Reports 커뮤니티에 제출하십시오. 큐레이터가 검토하며, DOI는 귀하의 것으로 남습니다.
- 보고서글로벌 리스크 얼라이언스(Global Risks Alliance)모든 기여 방법 보기기여 유형, 각각의 검토 방식, 받게 되는 크레디트, 라이선스, 그리고 절대 받지 않는 것.
개인정보, 민감한 인프라 세부 정보, 공유할 권리가 없는 자료는 절대 보내지 마십시오. 기여물은 사용 전에 검토됩니다. 기여물을 보낸다고 해서 저작자 지위나 편집 권한이 부여되지 않으며, 후원으로 조사 결과를 얻을 수 없습니다.
Capital Markets Nexus
익스포저나 자본에 관한 질문을 얼라이언스에 가져오십시오.
정보와 문의는 오늘부터 열려 있습니다. 문의에는 참조 번호가 부여되고 다음 단계가 안내됩니다. 신청, 결제, 컴퓨팅 할당, 등록은 해당 팀, 약관, 심사 역량이 갖추어졌을 때만 열립니다.
법률
법률 문서.
이 사이트의 지도, 데이터와 그림은 맥락과 일반 정보로 제시됩니다. 조언, 예보 또는 경보가 아니며, 정보의 한계는 면책 고지와 데이터 고지에 나와 있습니다.