Common ownership and fire-sale channels
Holdings overlap between funds is combined with the relationship between flows and performance to trace how redemptions in one group of funds lower prices for every holder of the same assets.
GRA · Asset Management Nexus
Finanças espaciaisOnde o capital encontra ameaça, exposição e transição
Economia financeira para a gestão de ativos
Financial economics and macro-finance explain how asset prices, fund flows and institutions transmit shocks between portfolios and the real economy. In asset management they frame why common exposures matter, how risk premia respond to climate and policy, and how fund behaviour feeds back into the prices of what funds hold.
01Conteúdo
Financial economics for asset management in five parts.
02Candidatura
What financial economics and macro-finance does here.
Financial economics and macro-finance study how asset prices, credit and financial institutions interact with the real economy. They explain how shocks are amplified or absorbed through balance sheets and markets. In capital markets and investment, climate and hazards and biodiversity and nature, financial economics traces how physical, health or cyber shocks transmit to credit, sovereign debt and markets. It informs política macroprudencial and the pricing of risk. The canonical description is on os bens comuns CTEM.
Pricing of transition risk
Asset pricing models test whether returns compensate for carbon intensity or transition exposure, and whether repricing follows policy announcements, with the identifying assumptions stated beside each test.
Non-bank intermediation and stability
Balance sheets of funds, insurers and pension schemes are linked to bank and dealer balance sheets to show where leverage and liquidity demands concentrate in a market-wide stress.
03Monitoramento
Modelo econométrico.
A tela que uma equipe usaria para acompanhar este método: suas medidas, estados e decisões. Os nomes são exemplos e os valores são ilustrativos.
Modelo econométrico
Asset management · Financial economics for asset · Run R-8979
Estimativas estáveisGRA · Asset Management Nexus
Estimativas
erros-padrão robustos
| Risco ativo | 0.38 | 0.16 | [−0.2, 0.9] | Não |
| Top 10 holdings weight | 0.46 | 0.13 | [0.0, 0.4] | Sim |
| Days to liquidate 90 pct | 0.28 | 0.15 | [−0.2, 0.7] | Sim |
| Portfolio temperature alignment | 0.39 | 0.17 | [−0.2, 0.8] | Não |
Ficha do método
- Método
- Economia financeira e macrofinanças
- Amostra
- 7093 obs
- Desenho
- painel, efeitos fixos
- Rótulo
- MODELADO
Resíduos por grupo
04Dados
O que o método consome.
Datasets and records used by financial economics and macro-finance on this platform, with the role each plays and the label its values carry. Sources are listed in registro de fontes.
| Dados | Função | Rótulo |
|---|---|---|
| Fund holdings and flow statistics | Common exposures and investor behaviour | REPORTADO |
| Market prices, yields and spreads | Asset pricing and repricing | OBSERVADO |
| Financial accounts and flow of funds | Sector balance sheets | Estatísticas publicadas |
| Corporate emissions and disclosures | Climate risk characteristics of issuers | ESTIMADO |
05Exposição, perda e capital
What financial economics for asset management means for exposure, loss and capital.
As vistas de exposição, perda, cenários e capital que um responsável pelo risco, um supervisor ou um ministério das finanças pediria, com os quadros de referência perante os quais reportam. As estruturas seguem a prática de supervisão e atuarial. Os valores são ilustrativos: nunca preços, notações ou aconselhamento.
Trajetórias de cenários
How financial economics for asset management could be stressed under the scenario families central banks and supervisors use.
| Família de cenários | risco de transição | Risco físico | O que um teste de esforço pergunta |
|---|---|---|---|
| Ordenada | Política precoce e gradual | Mais baixo | A carteira consegue absorver uma reprecificação contínua? |
| Desordenada | Política tardia e abrupta | De baixo a médio | O que se rompe diante de uma reprecificação súbita e de uma migração de crédito? |
| Mundo de estufa | Política limitada | Elevado e crescente | Onde se concentram as perdas físicas em garantias e seguros? |
Cenários climáticos do NGFS · Network for Greening the Financial SystemIFRS S2 Divulgações Relacionadas ao Clima · ISSBRecomendações da TCFD · Financial Stability Board TCFDPrincípios para a gestão eficaz dos riscos financeiros relacionados ao clima · Comitê de Basileia de Supervisão Bancária
06Validação
Como os resultados são verificados.
Models are back-tested against historical market episodes and crises. Results are compared with supervisory data and alternative specifications.
| Verificar | Como é feito |
|---|---|
| Episode back-testing | Channels are tested against known stress episodes in money market and bond funds before they are used in scenarios |
| Alternative specifications | Results are compared across factor models, samples and definitions, and the sensitivity is reported |
| Reconciliation with supervisory aggregates | Estimates built from public holdings are reconciled with ESMA, SEC and central bank aggregates where they exist |
Relationships estimated in calm periods may break down in stress. Hidden leverage and interconnections are often unobserved.
07Processo
Como decorre o processo.
Process explorer · Process
Financial economics for asset management: PRISMA 2020 review reporting
10 steps·4 etapas
Processo
Financial economics for asset management: PRISMA 2020 review reporting
A PRISMA 2020 é uma diretriz de relato para revisões sistemáticas; as etapas seguem sua lista de verificação, não uma sequência obrigatória, e nenhum documento Nexus a adota.
01 Plan
- 01Registro e protocoloRegistro · A equipe de revisãoA diretriz pede os dados de registro, o acesso ao protocolo e quaisquer alterações.
- 02Critérios de elegibilidadeRegistro · A equipe de revisãoA diretriz pede os critérios de inclusão e de exclusão e a forma como os estudos foram agrupados.
02 Encontrar e selecionar
- 03Busca: fontes e estratégiasEtapa · A equipe de revisãoA diretriz pede as fontes de informação e as estratégias de busca completas. Não fixa quais fontes são utilizadas.
- 04Seleção dos estudosEtapa · A equipe de revisãoA diretriz pergunta como os estudos foram considerados elegíveis, incluindo quantos revisores fizeram a triagem. Não fixa o número de revisores.
- 05Diagrama de fluxoRegistroO diagrama de fluxo mostra o número de registros encontrados, o número de estudos incluídos e os motivos de exclusão.
03 Analisar
- 06Coleta de dadosEtapa · A equipe de revisãoA diretriz pergunta como os dados foram coletados dos relatórios e quais itens de dados foram procurados.
- 07Risco de viésEtapa · A equipe de revisãoA diretriz pede os métodos e as ferramentas utilizados para avaliar o risco de viés.
- 08SínteseModelo · A equipe de revisãoA diretriz pede as medidas de efeito e os métodos de síntese. Não prescreve a meta-análise.
- 09Certeza das evidênciasEtapa · A equipe de revisãoA diretriz pede os métodos utilizados para avaliar a certeza e relata o resultado por desfecho. Não indica uma escala de graduação.
04 Relatório
- 10Relatório de revisãoRegistroA diretriz ajuda os autores a relatar por que a revisão foi feita, o que fizeram e o que constataram.
RelatóriosOutline of an externally published reporting guideline, not a Nexus process and not a record of operation. PRISMA 2020 mainly covers reviews of intervention effects. No Nexus page names it. Every programme is at service level R0.
09Gestão responsável
Quem mantém o método.
Estabilidade Financeira stewards financial economics and macro-finance for the Consortium and reviews how it is applied across platforms.
10Ligado
Para onde esta página leva em todo o Consórcio.
11Perguntas
Perguntas e respostas.
What are the limits of financial economics and macro-finance in this field?
Relationships estimated in calm periods may break down in stress. Hidden leverage and interconnections are often unobserved.
Como os resultados são verificados?
Models are back-tested against historical market episodes and crises. Results are compared with supervisory data and alternative specifications.
Os valores desta página são reais?
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
Onde mais este método é aplicado?
O Observatory do página canônica do método lista todas as plataformas que o aplicam.
RelatóriosContribuir
Contribua com evidências a partir desta página.
Reports is the Consortium’s quarterly publication. What you know about this subject can become evidence, a case or a correction in the next edition, credited to you and published under CC BY 4.0 where it is your own work.
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- RelatóriosGlobal Risks AllianceVer todas as formas de contribuirOs tipos de contribuição, como cada um é revisado, o crédito que você recebe, a licença e o que nunca é aceito.
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Asset Management Nexus
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Jurídico
Documentos jurídicos.
Os mapas, dados e números deste site são apresentados como contexto e informação geral. Não são aconselhamento, previsões nem avisos; os limites da informação estão expostos nos Avisos legais e nos Avisos sobre dados.