Common ownership and fire-sale channels
Holdings overlap between funds is combined with the relationship between flows and performance to trace how redemptions in one group of funds lower prices for every holder of the same assets.
GRA · Asset Management Nexus
Keuangan spasialTempat modal bertemu bahaya, keterpaparan, dan transisi
Financial economics for asset management
Financial economics and macro-finance explain how asset prices, fund flows and institutions transmit shocks between portfolios and the real economy. In asset management they frame why common exposures matter, how risk premia respond to climate and policy, and how fund behaviour feeds back into the prices of what funds hold.
01Daftar isi
Financial economics for asset management in five parts.
02Permohonan
What financial economics and macro-finance does here.
Financial economics and macro-finance study how asset prices, credit and financial institutions interact with the real economy. They explain how shocks are amplified or absorbed through balance sheets and markets. In capital markets and investment, climate and hazards and biodiversity and nature, financial economics traces how physical, health or cyber shocks transmit to credit, sovereign debt and markets. It informs macroprudential policy and the pricing of risk. The canonical description is on STEM Commons.
Pricing of transition risk
Asset pricing models test whether returns compensate for carbon intensity or transition exposure, and whether repricing follows policy announcements, with the identifying assumptions stated beside each test.
Non-bank intermediation and stability
Balance sheets of funds, insurers and pension schemes are linked to bank and dealer balance sheets to show where leverage and liquidity demands concentrate in a market-wide stress.
03Pantau
Model ekonometrik.
Layar yang akan digunakan sebuah tim untuk mengikuti metode ini: ukuran, status, dan keputusannya. Nama adalah contoh dan nilai bersifat ilustratif.
Model ekonometrik
Asset management · Financial economics for asset · Run R-8979
Estimasi stabilGRA · Asset Management Nexus
Estimasi
galat standar yang tangguh
| Risiko aktif | 0.38 | 0.16 | [−0.2, 0.9] | Tidak |
| Top 10 holdings weight | 0.46 | 0.13 | [0.0, 0.4] | Ya |
| Days to liquidate 90 pct | 0.28 | 0.15 | [−0.2, 0.7] | Ya |
| Portfolio temperature alignment | 0.39 | 0.17 | [−0.2, 0.8] | Tidak |
Kartu metode
- Metode
- Ekonomi keuangan dan makro-keuangan
- Sampel
- 7093 obs
- Desain
- panel, efek tetap
- Label
- DIMODELKAN
Residu per kelompok
04Data
Apa yang digunakan metode ini.
Datasets and records used by financial economics and macro-finance on this platform, with the role each plays and the label its values carry. Sources are listed in register sumber.
| Data | Peran | Label |
|---|---|---|
| Fund holdings and flow statistics | Common exposures and investor behaviour | DILAPORKAN |
| Market prices, yields and spreads | Asset pricing and repricing | TERAMATI |
| Financial accounts and flow of funds | Sector balance sheets | Statistik yang diterbitkan |
| Corporate emissions and disclosures | Climate risk characteristics of issuers | ESTIMASI |
05Eksposur, kerugian, dan modal
What financial economics for asset management means for exposure, loss and capital.
Tampilan eksposur, kerugian, skenario, dan modal yang akan diminta oleh pejabat risiko, otoritas pengawas, atau kementerian keuangan, beserta kerangka pelaporan yang mereka gunakan. Strukturnya mengikuti praktik pengawasan dan aktuaria. Nilai bersifat ilustratif: tidak pernah merupakan harga, peringkat, atau saran.
Jalur skenario
How financial economics for asset management could be stressed under the scenario families central banks and supervisors use.
| Kelompok skenario | Risiko transisi | Risiko fisik | Apa yang ditanyakan uji tekanan |
|---|---|---|---|
| Teratur | Kebijakan dini dan bertahap | Lebih rendah | Dapatkah portofolio menyerap penetapan ulang harga yang bertahap? |
| Tidak teratur | Kebijakan terlambat dan mendadak | Rendah hingga sedang | Apa yang rusak saat terjadi penetapan ulang harga mendadak dan migrasi kredit? |
| Dunia rumah kaca | Kebijakan terbatas | Tinggi dan meningkat | Di mana kerugian fisik terkonsentrasi dalam agunan dan asuransi? |
Skenario iklim NGFS · Network for Greening the Financial SystemIFRS S2 Pengungkapan terkait Iklim · ISSBRekomendasi TCFD · Financial Stability Board TCFDPrinsip-prinsip pengelolaan efektif risiko keuangan terkait iklim · Basel Committee on Banking Supervision
06Validasi
Cara hasil diperiksa.
Models are back-tested against historical market episodes and crises. Results are compared with supervisory data and alternative specifications.
| Pemeriksaan | Cara pelaksanaannya |
|---|---|
| Episode back-testing | Channels are tested against known stress episodes in money market and bond funds before they are used in scenarios |
| Alternative specifications | Results are compared across factor models, samples and definitions, and the sensitivity is reported |
| Reconciliation with supervisory aggregates | Estimates built from public holdings are reconciled with ESMA, SEC and central bank aggregates where they exist |
Relationships estimated in calm periods may break down in stress. Hidden leverage and interconnections are often unobserved.
07Proses
Bagaimana proses berjalan.
Process explorer · Process
Financial economics for asset management: PRISMA 2020 review reporting
10 steps·4 tahap
Proses
Financial economics for asset management: PRISMA 2020 review reporting
PRISMA 2020 adalah pedoman pelaporan untuk tinjauan sistematis; langkah-langkahnya mengikuti daftar periksanya, bukan urutan yang diwajibkan, dan tidak ada dokumen Nexus yang mengadopsinya.
01 Plan
- 01Registrasi dan protokolCatatan · Tim peninjauPedoman meminta rincian registrasi, akses ke protokol, dan setiap amendemen.
- 02Kriteria kelayakanCatatan · Tim peninjauPedoman meminta kriteria inklusi dan eksklusi serta cara studi dikelompokkan.
02 Temukan dan pilih
- 03Penelusuran: sumber dan strategiLangkah · Tim peninjauPedoman meminta sumber informasi dan strategi penelusuran lengkap. Pedoman tidak menetapkan sumber mana yang digunakan.
- 04Seleksi studiLangkah · Tim peninjauPedoman menanyakan cara studi dinilai layak, termasuk berapa banyak peninjau yang menyaring. Pedoman tidak menetapkan jumlah peninjau.
- 05Diagram alirCatatanDiagram alir menunjukkan jumlah catatan yang ditemukan, jumlah studi yang disertakan, dan alasan pengecualian.
03 Analisis
- 06Pengumpulan dataLangkah · Tim peninjauPedoman menanyakan cara data dikumpulkan dari laporan dan butir data mana yang dicari.
- 07Risiko biasLangkah · Tim peninjauPedoman meminta metode dan alat yang digunakan untuk menilai risiko bias.
- 08SintesisModel · Tim peninjauPedoman meminta ukuran efek dan metode sintesis. Pedoman tidak mewajibkan meta-analisis.
- 09Tingkat kepastian buktiLangkah · Tim peninjauPedoman meminta metode yang digunakan untuk menilai kepastian, dan melaporkan hasilnya per luaran. Pedoman tidak menyebutkan skala penilaian.
04 Laporan
- 10Laporan tinjauanCatatanPedoman membantu penulis melaporkan mengapa tinjauan dilakukan, apa yang mereka lakukan, dan apa yang mereka temukan.
LaporanOutline of an externally published reporting guideline, not a Nexus process and not a record of operation. PRISMA 2020 mainly covers reviews of intervention effects. No Nexus page names it. Every programme is at service level R0.
08Keterkaitan
Topik yang bertumpu pada metode ini.
09Pengelolaan
Siapa yang memelihara metode ini.
Stabilitas Keuangan stewards financial economics and macro-finance for the Consortium and reviews how it is applied across platforms.
10Terhubung
Ke mana halaman ini mengarah di seluruh Konsorsium.
11Pertanyaan
Tanya jawab.
What are the limits of financial economics and macro-finance in this field?
Relationships estimated in calm periods may break down in stress. Hidden leverage and interconnections are often unobserved.
Bagaimana hasil diperiksa?
Models are back-tested against historical market episodes and crises. Results are compared with supervisory data and alternative specifications.
Apakah nilai di halaman ini nyata?
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
Di mana lagi metode ini diterapkan?
Observatory Halaman metode kanonis mencantumkan setiap platform yang menerapkannya.
LaporanBerkontribusi
Kontribusikan bukti dari halaman ini.
Reports is the Consortium’s quarterly publication. What you know about this subject can become evidence, a case or a correction in the next edition, credited to you and published under CC BY 4.0 where it is your own work.
Global Risks AllianceAsset Management NexusKesiapan Pembiayaan dan AsuransiSkenario dan Uji Tekanan
- SurelGerbang GW-GRAKirim dari halaman iniBukti, koreksi, kasus, metode, tinjauan, terjemahan, atau masukan profil. Kiriman tiba dengan label halaman ini, sehingga editor pemiliknya menerimanya.
- ZenodoDeposit terbukaDeposit dan ajukan ke komunitasTerbitkan catatan Anda sendiri di Zenodo dengan ORCID iD Anda, lalu ajukan ke komunitas Reports di sana. Kurator meninjaunya; DOI tetap milik Anda.
- LaporanGlobal Risks AllianceLihat semua cara berkontribusiJenis kontribusi, cara masing-masing ditinjau, kredit yang Anda terima, lisensinya, dan apa yang tidak pernah diterima.
Jangan pernah mengirim data pribadi, rincian infrastruktur sensitif, atau apa pun yang tidak berhak Anda bagikan. Kontribusi ditinjau sebelum digunakan. Mengirimkannya tidak memberikan hak kepenulisan atau editorial, dan sponsor tidak pernah membeli sebuah temuan.
Asset Management Nexus
Ajukan pertanyaan eksposur atau modal kepada Aliansi.
Informasi dan pertanyaan sudah terbuka hari ini. Sebuah pertanyaan menerima nomor referensi dan menyebutkan langkah berikutnya; lamaran, pembayaran, alokasi komputasi, dan pendaftaran hanya dibuka ketika tim, ketentuan, dan kapasitas tinjauannya tersedia.
Hukum
Dokumen hukum.
Peta, data, dan gambar di situs ini ditampilkan untuk konteks dan informasi umum. Semua itu bukan nasihat, prakiraan, atau peringatan; batasan informasinya dijelaskan dalam Penafian dan Pemberitahuan Data.