Common ownership and fire-sale channels
Holdings overlap between funds is combined with the relationship between flows and performance to trace how redemptions in one group of funds lower prices for every holder of the same assets.
GRA · Asset Management Nexus
التمويل المكانيحيث يلتقي رأس المال بالخطر والتعرّض والتحول
Financial economics for asset management
Financial economics and macro-finance explain how asset prices, fund flows and institutions transmit shocks between portfolios and the real economy. In asset management they frame why common exposures matter, how risk premia respond to climate and policy, and how fund behaviour feeds back into the prices of what funds hold.
01المحتويات
Financial economics for asset management in five parts.
02الطلب
What financial economics and macro-finance does here.
Financial economics and macro-finance study how asset prices, credit and financial institutions interact with the real economy. They explain how shocks are amplified or absorbed through balance sheets and markets. In capital markets and investment, climate and hazards and biodiversity and nature, financial economics traces how physical, health or cyber shocks transmit to credit, sovereign debt and markets. It informs السياسة الاحترازية الكلية and the pricing of risk. The canonical description is on STEM Commons.
Pricing of transition risk
Asset pricing models test whether returns compensate for carbon intensity or transition exposure, and whether repricing follows policy announcements, with the identifying assumptions stated beside each test.
Non-bank intermediation and stability
Balance sheets of funds, insurers and pension schemes are linked to bank and dealer balance sheets to show where leverage and liquidity demands concentrate in a market-wide stress.
03الرصد
نموذج الاقتصاد القياسي.
الشاشة التي قد يستخدمها فريق لمتابعة هذا المنهج: مقاييسه وحالاته وقراراته. والأسماء أمثلة والقيم توضيحية.
نموذج الاقتصاد القياسي
Asset management · Financial economics for asset · Run R-8979
التقديرات مستقرةGRA · Asset Management Nexus
التقديرات
أخطاء معيارية متينة
| المخاطر النشطة | 0.38 | 0.16 | [−0.2, 0.9] | لا |
| Top 10 holdings weight | 0.46 | 0.13 | [0.0, 0.4] | نعم |
| Days to liquidate 90 pct | 0.28 | 0.15 | [−0.2, 0.7] | نعم |
| Portfolio temperature alignment | 0.39 | 0.17 | [−0.2, 0.8] | لا |
بطاقة المنهج
- المنهج
- الاقتصاد المالي والاقتصاد الكلي المالي
- العينة
- 7093 obs
- التصميم
- بيانات لوحية، آثار ثابتة
- الوسم
- مُنمذَج
البواقي حسب الفئة
04البيانات
ما يستهلكه المنهج.
Datasets and records used by financial economics and macro-finance on this platform, with the role each plays and the label its values carry. Sources are listed in سجل المصادر.
| البيانات | الدور | الوسم |
|---|---|---|
| Fund holdings and flow statistics | Common exposures and investor behaviour | مُبلَّغ عنه |
| Market prices, yields and spreads | Asset pricing and repricing | مرصود |
| Financial accounts and flow of funds | Sector balance sheets | الإحصاءات المنشورة |
| Corporate emissions and disclosures | Climate risk characteristics of issuers | مُقدَّر |
05التعرّض والخسائر ورأس المال
What financial economics for asset management means for exposure, loss and capital.
عروض التعرّض والخسائر والسيناريوهات ورأس المال التي يطلبها مسؤول المخاطر أو الجهة الرقابية أو وزارة المالية، مع الأطر التي يقدّمون التقارير وفقًا لها. وتتبع الهياكل الممارسات الرقابية والاكتوارية. والقيم توضيحية: وليست أبدًا أسعارًا أو تصنيفات أو مشورة.
مسارات السيناريوهات
How financial economics for asset management could be stressed under the scenario families central banks and supervisors use.
| فئة السيناريو | مخاطر التحول | المخاطر المادية | ما الذي يسأل عنه اختبار الإجهاد |
|---|---|---|---|
| منظم | سياسات مبكرة وتدريجية | أدنى | هل تستطيع المحفظة استيعاب إعادة تسعير تدريجية؟ |
| غير منظم | سياسات متأخرة ومفاجئة | منخفض إلى متوسط | ما الذي ينهار عند إعادة تسعير مفاجئة وتغيّر في الجدارة الائتمانية؟ |
| عالم الاحترار الشديد | سياسات محدودة | مرتفع ومتزايد | أين تتركّز الخسائر المادية في الضمانات والتأمين؟ |
سيناريوهات NGFS المناخية · شبكة تخضير النظام الماليIFRS S2 الإفصاحات المتعلقة بالمناخ · ISSBتوصيات TCFD · مجلس الاستقرار المالي TCFDمبادئ الإدارة الفعالة للمخاطر المالية المرتبطة بالمناخ · لجنة بازل للرقابة المصرفية
06التحقق
كيف تُفحص النتائج.
Models are back-tested against historical market episodes and crises. Results are compared with supervisory data and alternative specifications.
| التحقق | كيف يُنفَّذ |
|---|---|
| Episode back-testing | Channels are tested against known stress episodes in money market and bond funds before they are used in scenarios |
| Alternative specifications | Results are compared across factor models, samples and definitions, and the sensitivity is reported |
| Reconciliation with supervisory aggregates | Estimates built from public holdings are reconciled with ESMA, SEC and central bank aggregates where they exist |
Relationships estimated in calm periods may break down in stress. Hidden leverage and interconnections are often unobserved.
07العملية
كيف تُسيَّر العملية.
Process explorer · Process
Financial economics for asset management: PRISMA 2020 review reporting
10 steps·4 مراحل
العملية
Financial economics for asset management: PRISMA 2020 review reporting
PRISMA 2020 إرشادات إبلاغ للمراجعات المنهجية؛ وتتبع الخطوات قائمة التحقق الخاصة بها، لا تسلسلًا إلزاميًا، ولا تعتمدها أي وثيقة من وثائق Nexus.
01 Plan
- 01التسجيل والبروتوكولالسجل · فريق المراجعةتطلب الإرشادات بيانات التسجيل، والوصول إلى البروتوكول، وأي تعديلات عليه.
- 02معايير الأهليةالسجل · فريق المراجعةتطلب الإرشادات بيان معايير الإدراج والاستبعاد وكيفية تجميع الدراسات.
02 البحث والاختيار
- 03البحث: المصادر والاستراتيجياتالخطوة · فريق المراجعةتطلب الإرشادات بيان مصادر المعلومات واستراتيجيات البحث الكاملة. ولا تحدد المصادر المستخدمة.
- 04اختيار الدراساتالخطوة · فريق المراجعةتطلب الإرشادات بيان كيفية الحكم على أهلية الدراسات، بما في ذلك عدد المراجعين الذين أجروا الفرز. ولا تحدد عدد المراجعين.
- 05المخطط الانسيابيالتسجيليبيّن المخطط الانسيابي عدد السجلات التي عُثر عليها، وعدد الدراسات المدرجة، وأسباب الاستبعاد.
03 التحليل
- 06جمع البياناتالخطوة · فريق المراجعةتطلب الإرشادات بيان كيفية جمع البيانات من التقارير وبنود البيانات المطلوبة.
- 07خطر التحيزالخطوة · فريق المراجعةتطلب الإرشادات بيان المناهج والأدوات المستخدمة لتقييم خطر التحيز.
- 08التوليفالنموذج · فريق المراجعةتطلب الإرشادات بيان مقاييس الأثر ومناهج التوليف. ولا تفرض التحليل التلوي.
- 09مدى اليقين في الأدلةالخطوة · فريق المراجعةتطلب الإرشادات بيان المناهج المستخدمة لتقييم درجة اليقين، وتُبلغ عن النتيجة لكل حصيلة. ولا تسمّي مقياسًا للتصنيف.
04 التقرير
- 10تقرير المراجعةالتسجيلتساعد الإرشادات المؤلفين على الإبلاغ عن سبب إجراء المراجعة، وما فعلوه، وما توصلوا إليه.
ReportsOutline of an externally published reporting guideline, not a Nexus process and not a record of operation. PRISMA 2020 mainly covers reviews of intervention effects. No Nexus page names it. Every programme is at service level R0.
08الروابط
الموضوعات التي تعتمد على هذا المنهج.
09الرعاية
من يحتفظ بالمنهج.
الاستقرار المالي stewards financial economics and macro-finance for the Consortium and reviews how it is applied across platforms.
10متصل
إلى أين تقود هذه الصفحة على نطاق الاتحاد.
11أسئلة
أسئلة وأجوبة.
What are the limits of financial economics and macro-finance in this field?
Relationships estimated in calm periods may break down in stress. Hidden leverage and interconnections are often unobserved.
كيف تُفحص النتائج؟
Models are back-tested against historical market episodes and crises. Results are compared with supervisory data and alternative specifications.
هل القيم المعروضة في هذه الصفحة حقيقية؟
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
أين يُطبَّق هذا المنهج أيضًا؟
مرصد صفحة المنهج المرجعية كل منصة تطبّقه.
Reportsساهم
ساهم بأدلة من هذه الصفحة.
Reports is the Consortium’s quarterly publication. What you know about this subject can become evidence, a case or a correction in the next edition, credited to you and published under CC BY 4.0 where it is your own work.
Global Risks AllianceAsset Management Nexusالجاهزية للتمويل والتأمينالسيناريو واختبار الإجهاد
- البريد الإلكترونيالبوابة GW-GRAأرسله من هذه الصفحةدليل أو تصحيح أو حالة أو أسلوب أو مراجعة أو ترجمة أو مدخل لملف قُطري. يصل موسومًا بهذه الصفحة، فيتلقاه المحرر المسؤول عنها.
- Zenodoإيداع مفتوحأودِعه وقدّمه إلى المجتمعانشر سجلك الخاص على Zenodo بمعرّف ORCID iD الخاص بك، ثم قدّمه إلى مجتمع Reports هناك. يراجعه القيّمون، ويبقى معرّف DOI ملكًا لك.
- ReportsGlobal Risks Allianceاطّلع على جميع سبل المساهمةأنواع المساهمات، وكيفية مراجعة كل منها، والإسناد الذي تحصل عليه، والترخيص، وما لا يُقبل أبداً.
لا ترسل أبدًا بيانات شخصية أو تفاصيل حساسة عن البنية التحتية أو أي شيء لا يحق لك مشاركته. تُراجَع المساهمة قبل استخدامها؛ ولا يمنح إرسالها أي حقوق تأليف أو تحرير، ولا تشتري الرعاية أي نتيجة أبدًا.
Asset Management Nexus
اعرض على التحالف سؤالًا يتعلق بالتعرّض أو رأس المال.
المعلومات والاستفسارات متاحة اليوم. ويحصل الاستفسار على رقم مرجعي ويحدد الخطوة التالية؛ ولا تُفتح الطلبات والمدفوعات وتخصيصات الحوسبة والتسجيلات إلا حين يتوافر فريقها وشروطها وقدرة المراجعة.
الشؤون القانونية
الوثائق القانونية.
تُعرض الخرائط والبيانات والأشكال في هذا الموقع للسياق والمعلومات العامة. وهي ليست نصيحة ولا توقعات ولا إنذارات؛ وحدود المعلومات مبيّنة في إخلاءات المسؤولية وإشعارات البيانات.