Common ownership and fire-sale channels
Holdings overlap between funds is combined with the relationship between flows and performance to trace how redemptions in one group of funds lower prices for every holder of the same assets.
GRA · Asset Management Nexus
공간 금융자본이 재해, 노출, 전환과 만나는 곳
Financial economics for asset management
Financial economics and macro-finance explain how asset prices, fund flows and institutions transmit shocks between portfolios and the real economy. In asset management they frame why common exposures matter, how risk premia respond to climate and policy, and how fund behaviour feeds back into the prices of what funds hold.
01목차
Financial economics for asset management in five parts.
02신청서
What financial economics and macro-finance does here.
Financial economics and macro-finance study how asset prices, credit and financial institutions interact with the real economy. They explain how shocks are amplified or absorbed through balance sheets and markets. In capital markets and investment, climate and hazards and biodiversity and nature, financial economics traces how physical, health or cyber shocks transmit to credit, sovereign debt and markets. It informs 거시건전성 정책 and the pricing of risk. The canonical description is on STEM 공유 자원.
Pricing of transition risk
Asset pricing models test whether returns compensate for carbon intensity or transition exposure, and whether repricing follows policy announcements, with the identifying assumptions stated beside each test.
Non-bank intermediation and stability
Balance sheets of funds, insurers and pension schemes are linked to bank and dealer balance sheets to show where leverage and liquidity demands concentrate in a market-wide stress.
03모니터링
계량경제 모델.
팀이 이 방법을 따라가는 데 사용할 화면으로, 그 지표, 상태, 결정을 보여 줍니다. 이름은 예시이며 값은 설명용입니다.
계량경제 모델
Asset management · Financial economics for asset · Run R-8979
추정치 안정GRA · Asset Management Nexus
추정치
강건 표준오차
| 액티브 리스크 | 0.38 | 0.16 | [−0.2, 0.9] | 아니요 |
| Top 10 holdings weight | 0.46 | 0.13 | [0.0, 0.4] | 예 |
| Days to liquidate 90 pct | 0.28 | 0.15 | [−0.2, 0.7] | 예 |
| Portfolio temperature alignment | 0.39 | 0.17 | [−0.2, 0.8] | 아니요 |
방법 카드
- 방법
- 금융경제학과 거시금융
- 표본
- 7093 obs
- 설계
- 패널, 고정 효과
- 라벨
- 모델 추정
집단별 잔차
04데이터
방법이 사용하는 입력.
Datasets and records used by financial economics and macro-finance on this platform, with the role each plays and the label its values carry. Sources are listed in 출처 등록부.
| 데이터 | 역할 | 라벨 |
|---|---|---|
| Fund holdings and flow statistics | Common exposures and investor behaviour | 보고됨 |
| Market prices, yields and spreads | Asset pricing and repricing | 관측 |
| Financial accounts and flow of funds | Sector balance sheets | 공표 통계 |
| Corporate emissions and disclosures | Climate risk characteristics of issuers | 추정 |
05노출, 손실 및 자본
What financial economics for asset management means for exposure, loss and capital.
리스크 책임자, 감독 당국이나 재무부가 요구할 익스포저, 손실, 시나리오와 자본 보기와 이들이 보고의 기준으로 삼는 체계. 구조는 감독과 보험계리 실무를 따릅니다. 값은 예시이며 가격, 등급이나 조언이 결코 아닙니다.
시나리오 경로
How financial economics for asset management could be stressed under the scenario families central banks and supervisors use.
| 시나리오 계열 | 전환 리스크 | 물리적 리스크 | 스트레스 테스트가 묻는 것 |
|---|---|---|---|
| 질서 있음 | 이른 시기의 점진적 정책 | 낮음 | 포트폴리오는 꾸준한 재가격 조정을 감당할 수 있습니까? |
| 무질서 | 늦고 급격한 정책 | 낮음에서 중간 | 갑작스러운 재가격 조정과 신용 등급 이동 시 무엇이 무너집니까? |
| 온실 지구 세계 | 제한적 정책 | 높고 상승 중 | 담보와 보험에서 물리적 손실은 어디에 집중됩니까? |
NGFS 기후 시나리오 · 녹색금융협의체IFRS S2 기후 관련 공시 · ISSBTCFD 권고안 · 금융안정위원회 TCFD기후 관련 금융 리스크의 효과적 관리 원칙 · 바젤은행감독위원회
06검증
결과가 점검되는 방식.
Models are back-tested against historical market episodes and crises. Results are compared with supervisory data and alternative specifications.
| 점검 | 수행 방식 |
|---|---|
| Episode back-testing | Channels are tested against known stress episodes in money market and bond funds before they are used in scenarios |
| Alternative specifications | Results are compared across factor models, samples and definitions, and the sensitivity is reported |
| Reconciliation with supervisory aggregates | Estimates built from public holdings are reconciled with ESMA, SEC and central bank aggregates where they exist |
Relationships estimated in calm periods may break down in stress. Hidden leverage and interconnections are often unobserved.
07절차
프로세스가 진행되는 방식.
Process explorer · Process
Financial economics for asset management: PRISMA 2020 review reporting
10 steps·4단계
절차
Financial economics for asset management: PRISMA 2020 review reporting
PRISMA 2020은 체계적 문헌고찰을 위한 보고 지침입니다. 단계는 의무적 순서가 아니라 그 체크리스트를 따르며, 이를 채택한 Nexus 문서는 없습니다.
01 Plan
- 01등록과 프로토콜기록 · 검토 팀이 지침은 등록 정보, 프로토콜 접근 방법, 모든 수정 사항을 요구합니다.
- 02적격성 기준기록 · 검토 팀이 지침은 포함 및 제외 기준과 연구를 어떻게 묶었는지 요구합니다.
02 검색과 선정
- 03검색: 출처와 전략단계 · 검토 팀이 지침은 정보원과 전체 검색 전략을 요구합니다. 어떤 정보원을 사용할지는 정하지 않습니다.
- 04연구 선정단계 · 검토 팀이 지침은 연구의 적격성을 어떻게 판단했는지, 몇 명의 검토자가 선별했는지를 포함하여 요구합니다. 검토자 수를 정하지는 않습니다.
- 05흐름도기록흐름도는 검색된 기록 수, 포함된 연구 수, 제외 사유를 보여 줍니다.
03 분석
- 06데이터 수집단계 · 검토 팀이 지침은 보고서에서 데이터를 어떻게 수집했고 어떤 데이터 항목을 찾았는지 요구합니다.
- 07비뚤림 위험단계 · 검토 팀이 지침은 비뚤림 위험 평가에 사용한 방법과 도구를 요구합니다.
- 08종합모형 · 검토 팀이 지침은 효과 척도와 종합 방법을 요구합니다. 메타분석을 규정하지는 않습니다.
- 09근거의 확실성단계 · 검토 팀이 지침은 확실성 평가에 사용한 방법을 요구하며 결과별로 그 결과를 보고합니다. 등급 척도를 지정하지는 않습니다.
04 보고
- 10검토 보고서기록이 지침은 저자가 문헌고찰을 수행한 이유, 수행한 내용, 발견한 내용을 보고하도록 돕습니다.
보고서Outline of an externally published reporting guideline, not a Nexus process and not a record of operation. PRISMA 2020 mainly covers reviews of intervention effects. No Nexus page names it. Every programme is at service level R0.
08연결
이 방법에 의존하는 주제.
09스튜어드십
방법을 유지하는 주체.
금융안정 stewards financial economics and macro-finance for the Consortium and reviews how it is applied across platforms.
10연결됨
이 페이지가 컨소시엄 전체에서 어디로 이어지는지.
11질문
질문과 답변.
What are the limits of financial economics and macro-finance in this field?
Relationships estimated in calm periods may break down in stress. Hidden leverage and interconnections are often unobserved.
결과는 어떻게 점검됩니까?
Models are back-tested against historical market episodes and crises. Results are compared with supervisory data and alternative specifications.
이 페이지의 값은 실제입니까?
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
이 방법은 다른 어디에 적용됩니까?
사회를 움직이는 정본 방법 페이지 는 이를 적용하는 모든 플랫폼을 나열합니다.
보고서기여하기
이 페이지에서 증거를 기여하십시오.
Reports is the Consortium’s quarterly publication. What you know about this subject can become evidence, a case or a correction in the next edition, credited to you and published under CC BY 4.0 where it is your own work.
글로벌 리스크 얼라이언스(Global Risks Alliance)Asset Management Nexus금융 및 보험 준비도시나리오 및 스트레스 테스트
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Asset Management Nexus
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법률
법률 문서.
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