Standard DSA stress tests
Shocks to growth, interest rates, exchange rates and the primary balance are applied to debt projections, as in the IMF and World Bank frameworks.
GRA · Finanças Públicas e Dívida Soberana
Finanças espaciaisOnde o capital encontra ameaça, exposição e transição
Desenho de cenários e testes de estresse para as finanças públicas e a dívida soberana
Scenario analysis and stress testing show how public debt and fiscal balances would evolve under adverse conditions. On this platform they explain the stress tests in sustentabilidade da dívida frameworks, passivos contingentes shocks and climate scenarios for public finances.
01Registrar
Scenario design and stress testing for public finance and sovereign debt on the record.
Registro do métodoMétodo CTEM
- MétodoDesenho de cenários e testes de estresse
- GuardiãoGestão de risco sistêmico
- Aplicado emFinanças Públicas e Dívida Soberana
- Dados3 inputs
- Verificações3 etapas de validação
- Página canônicaBens comuns CTEM
02Candidatura
What scenario design and stress testing does here.
Scenario design and stress testing construct plausible, severe future conditions to examine how sistemas and institutions would perform. They complement probabilistic analysis where data are scarce or futures are deeply uncertain. In sovereign and public finance, development finance and disaster and crisis, stress tests reveal vulnerabilities that arise when several risks materialise together. They inform capital, contingency and coordination plans across sectors. The canonical description is on os bens comuns CTEM.
Contingent liability shocks
Scenarios where guarantees are called or state enterprises need support are added to debt paths to show their potential effect.
Climate and disaster scenarios
Disaster shocks and transition paths are introduced into fiscal projections, with assumptions and uncertainty documented for users.
03Monitoramento
Scenario stress.
A tela que uma equipe usaria para acompanhar este método: suas medidas, estados e decisões. Os nomes são exemplos e os valores são ilustrativos.
Scenario stress
Public finance and sovereign debt · Scenario design and stress testing · Run R-2370
Severe case breaches limitGRA · Finanças Públicas e Dívida Soberana
Conjunto de cenários
| Linha de base | Central | 22 | Dentro |
| Adverse | 1-in-25 | 49 | Encerrar |
| Severa | 1-in-100 | 76 | Violação |
| Reverse stress | Find the break | 100 | Defines edge |
Ficha do método
- Método
- Desenho de cenários e testes de estresse
- Narrativa
- compound shock
- Horizonte
- 3 years
- Rótulo
- MODELADO
Impact build-up, severe case
04Dados
O que o método consome.
Datasets and records used by scenario design and stress testing on this platform, with the role each plays and the label its values carry. Sources are listed in registro de fontes.
| Dados | Função | Rótulo |
|---|---|---|
| Baseline projections | Starting path | PREVISÃO |
| Historical shock sizes | Calibração | OBSERVADO |
| passivos contingentes data | Shock inputs | REPORTADO |
05Modelo de cenários
Trajetórias da dívida soberana e probabilidade de ultrapassar um limiar.
A distribuição das trajetórias da dívida, e a parcela que ultrapassa um limiar de preocupação no horizonte, que investidores soberanos e analistas de classificação leem em um gráfico de leque. Modelo didático com valores ilustrativos declarados, e não uma previsão.
- Mediana e faixas de 25% a 75% e de 10% a 90%
- Sem choques
Controles
- Dívida atual
- 70% do PIB
- Taxa de juro nominal efetiva
- 5.0%
- Crescimento do PIB nominal
- 4.5%
- Saldo primário
- −0.5% do PIB
- Volatilidade do crescimento
- 2,0 pontos
- Volatilidade da taxa de juro
- 1,0 pontos
- Anos à frente
- 10 anos
- Limiar de preocupação
- 90% do PIB
Leituras
- Dívida mediana no horizonte
- 79% do PIB
- Trajetórias acima do limiar no horizonte
- 3%
- Saldo primário que estabiliza a dívida
- 0.3% do PIB
Números, métodos e fontes
| Ano | 10% | 25% | Mediana | 75% | 90% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0 | 70.0 | 70.0 | 70.0 | 70.0 | 70.0 |
| 1 | 68.8 | 69.8 | 70.9 | 71.9 | 72.8 |
| 2 | 68.7 | 70.2 | 71.6 | 73.4 | 74.9 |
| 3 | 69.2 | 70.8 | 72.5 | 74.7 | 76.5 |
| 4 | 69.3 | 71.3 | 73.2 | 75.4 | 77.9 |
| 5 | 69.8 | 71.6 | 74.2 | 76.6 | 79.0 |
| 6 | 70.3 | 72.5 | 74.9 | 77.8 | 80.3 |
| 7 | 70.5 | 73.1 | 75.7 | 79.0 | 82.0 |
| 8 | 71.0 | 73.6 | 76.6 | 80.0 | 83.1 |
| 9 | 71.6 | 74.2 | 77.8 | 81.0 | 84.7 |
| 10 | 72.0 | 75.0 | 78.7 | 82.4 | 85.9 |
Métodos
- Dinâmica da dívida e diferencial entre juros e crescimento Blanchard (2019), Public debt and low interest rates, American Economic Review 109
- Gráficos em leque estocásticos Celasun, Debrun e Ostry (2006), IMF Staff Papers 53
- Quadro de sustentabilidade da dívida e do risco soberano FMI (2022), Staff Guidance Note on the SRDSF
Dados
No observed data enters this model: it runs on the teaching values set by the controls, to be replaced with a programme’s own evidence.
Nos seis pilares, sob a liderança do Nexus Consortium
- Experimentos Laboratórios
- Integrado Finanças Públicas e Dívida Soberana no Foundry
- Testado em Finanças Públicas e Dívida Soberana no Universe
- Codificado em Finanças, seguros e economia em Standards
- Publicado em Finanças Públicas e Dívida Soberana no Reports
- Ensinado em Faculdade de Finanças e Economia em Academy
06Validação
Como os resultados são verificados.
Scenarios are reviewed for plausibility, internal consistency and severity relative to history. Exercise outcomes are compared with actual events when they occur.
| Verificar | Como é feito |
|---|---|
| Severity calibration | Shocks are calibrated to historical experience |
| Combined shocks | Combined scenarios are run, not only single shocks |
| Conditional framing | Results are presented as conditional, not forecasts |
Scenario choice can reflect prevailing assumptions and miss novel combinations. Results depend on how participants and models represent responses.
07Exposição, perda e capital
What it means for exposure, loss and capital.
As vistas de exposição, perda, cenários e capital que um responsável pelo risco, um supervisor ou um ministério das finanças pediria, com os quadros de referência perante os quais reportam. As estruturas seguem a prática de supervisão e atuarial. Os valores são ilustrativos: nunca preços, notações ou aconselhamento.
Indicadores de capital, solvência e fiscais
The indicators a risk officer, supervisor or ministry of finance reads first on scenario design and stress testing for public finance and sovereign debt.
| Indicador | Unidade | Quem o lê | Quadro de referência |
|---|---|---|---|
| Dívida pública | % do PIB | Ministérios da fazenda, FMI | Quadro de Sustentabilidade da Dívida |
| Necessidades brutas de financiamento | % do PIB por ano | Ministérios das finanças, investidores | Quadro de Sustentabilidade da Dívida |
| Passivos contingentes | % do PIB, por fonte | Ministérios das finanças | Declarações de risco orçamental |
| Juros em relação à receita | % da receita | Ministérios das finanças, utilizadores de notações | Estatísticas de finanças públicas |
| Spread soberano | pontos base acima de uma referência | Investidores, gestores da dívida | Dados de mercado |
| Rácio CET1 | % dos ativos ponderados pelo risco | Bancos, supervisores | Quadro de Basileia |
| Índice de cobertura de liquidez | % das saídas em situação de esforço | Bancos, bancos centrais | Quadro de Basileia |
Cenários climáticos do NGFS · Network for Greening the Financial SystemIFRS S2 Divulgações Relacionadas ao Clima · ISSBRecomendações da TCFD · Financial Stability Board TCFDPrincípios para a gestão eficaz dos riscos financeiros relacionados ao clima · Comitê de Basileia de Supervisão Bancária
08Conexões
Temas que se apoiam neste método.
09Gestão responsável
Quem mantém o método.
Gestão de risco sistêmico stewards scenario design and stress testing for the Consortium and reviews how it is applied across platforms.
10Ligado
Para onde esta página leva em todo o Consórcio.
11Perguntas
Perguntas e respostas.
What are the limits of scenario design and stress testing in this field?
Scenario choice can reflect prevailing assumptions and miss novel combinations. Results depend on how participants and models represent responses.
Como os resultados são verificados?
Scenarios are reviewed for plausibility, internal consistency and severity relative to history. Exercise outcomes are compared with actual events when they occur.
Os valores desta página são reais?
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
Onde mais este método é aplicado?
O Observatory do página canônica do método lista todas as plataformas que o aplicam.
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Finanças Públicas e Dívida Soberana
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