Skip to content

GRA · Платежи и рыночная инфраструктура

Пространственные финансыГде капитал встречается с опасностями, подверженностью и переходом

Распределённые реестры и цифровые активы для платёжной и рыночной инфраструктуры

Distributed ledger technology records transactions on shared ledgers maintained by several parties. On this platform it is examined as a possible basis for tokenised settlement, with attention to finality, governance, interoperability and операционные риски.

Направить запрос Back to STEM foundation of Payments and Market Infrastructure
01Реестр

Distributed ledgers and digital assets for payments and market infrastructure on the record.

Запись о методеSTEM-метод
  1. МетодРаспределённые реестры и цифровые активы
  2. РаспорядительFintech Nexus
  3. Применяется вПлатежи и рыночная инфраструктура
  4. Данные3 inputs
  6. Каноническая страницаSTEM Commons
02Заявка

What distributed ledgers and digital assets does here.

Distributed ledgers and digital assets use shared, replicated records maintained by consensus among participants. They support new forms of payment, asset registration and contracting, with distinct operational and financial risks. In financial stability, cyber and digital resilience and digital public infrastructure, ledger analysis informs how digital asset failures could spill into payments and markets. It supports evaluation of ledgers for transparent registries and aid distribution. The canonical description is on STEM Commons.

Settlement finality on ledgers

Whether and when a transaction on a distributed ledger becomes legally and operationally final is compared with conventional settlement.

Tokenised settlement experiments

Central bank and industry experiments with tokenised money and securities are reviewed for their design and stated findings.

Governance of shared ledgers

Who can change rules, admit participants and fix errors on a shared ledger is examined as a resilience question.

03Стресс-тест

Как шок для активов превращается в потери системы.

Капитал, который система теряет после межбанковского заражения, в сравнении с первоначальным ударом, при изменении левериджа, взаимосвязанности и уровней возмещения: основа макропруденциального Стресс-тест. Учебная модель с указанными иллюстративными значениями, а не прогноз.

Меры контроля

Снижение внешних активов
2.0%
Леверидж (активы к капиталу)
10 раз
Доля межбанковских активов
10%
Возмещение по межбанковским требованиям
40%
Банки в системе
20
Ключевые банки
20% банков

Показания

Капитал, потерянный при первоначальном шоке
18.0%
Капитал, потерянный после заражения
45.0%
Добавлено заражением (DebtRank)
27.0 пункта
Банки в состоянии дефолта
0
Числа, методы и источники
РаундПотерянный капитал системы (%)Банки в состоянии дефолта
018.000
128.800
235.280
339.170
441.500
542.900
643.740
744.240
844.550
944.730
1044.840
1144.900
1244.940
1344.960
1444.980
1544.990
1644.990
1745.000
1845.000
1945.000
2045.000
2145.000
2245.000
2345.000
2445.000
2545.000
2645.000
2745.000
2845.000
2945.000
3045.000

Методы

  1. DebtRank Battiston and others (2012), Scientific Reports 2:541
  2. Дифференциальный DebtRank Bardoscia and others (2015), PLOS ONE 10
  3. Заражение в финансовых сетях Gai and Kapadia (2010), Proc. R. Soc. A 466
  4. Клиринг в финансовых сетях Eisenberg and Noe (2001), Management Science 47
  5. Веер неопределённости (параметрический метод Монте-Карло) Spiegelhalter, Pearson and Short (2011), Visualising uncertainty about the future, Science 333
  6. Анализ чувствительности по одному фактору (торнадо) Saltelli and others (2008), Global Sensitivity Analysis: The Primer, Wiley

Данные

No observed data enters this model: it runs on the teaching values set by the controls, to be replaced with a programme’s own evidence.

Как шок для активов превращается в системный убыток. Иллюстративная учебная модель: она работает на значениях, заданных элементами управления, а не на измеренных данных. Методы: DebtRank (Battiston и др. (2012), Scientific Reports 2:541); Differential DebtRank (Bardoscia и др. (2015), PLOS ONE 10); заражение в финансовых сетях (Gai and Kapadia (2010), Proc. R. Soc. A 466).

По шести опорам, под руководством Nexus Consortium

04Данные

Что потребляет метод.

Datasets and records used by distributed ledgers and digital assets on this platform, with the role each plays and the label its values carry. Sources are listed in реестре источников.

ДанныеРольМетка
BIS Innovation Hub reportsExperiment designsСООБЩЕНО
Legal analyses of finalityLegal certaintyСООБЩЕНО
Stablecoin and token disclosuresArrangement termsЗАДЕКЛАРИРОВАНО
05Подверженность, убытки и капитал

What it means for exposure, loss and capital.

Представления о подверженности, убытках, сценариях и капитале, которые запросил бы риск-менеджер, надзорный орган или министерство финансов, с указанием систем отчётности, которым они следуют. Структуры соответствуют надзорной и актуарной практике. Значения иллюстративны: это никогда не цены, рейтинги или рекомендации.

Каналы передачи

How a shock in distributed ledgers and digital assets for payments and market infrastructure reaches credit, market, underwriting, liquidity and operational risk, and feeds back.

Channel structure after the Basel Committee’s work on climate-related risk drivers and transmission channels; links shown are typical paths, not estimated exposures.
Климатические сценарии NGFS · Сеть по экологизации финансовой системыIFRS S2 «Раскрытие информации, связанной с климатом» · ISSBРекомендации TCFD · Совет по финансовой стабильности, TCFDПринципы эффективного управления климатическими финансовыми рисками · Базельский комитет по банковскому надзору
06Валидация

Как проверяются результаты.

Protocols and contracts are checked through formal verification, audits and adversarial testing. On-chain data allow independent reconciliation of balances and flows.

ПроверкаКак это делается
Finality statedEach design states its legal and technical finality point
Experiment versus productionExperimental results are not presented as operating Системы
ИнтероперабельностьLinks to existing systems are described

Code defects and governance disputes can cause irreversible losses. Links to the traditional financial system are often opaque.

07Связи

Темы, опирающиеся на этот метод.

08Ведение и сопровождение

Кто ведёт метод.

Fintech Nexus stewards distributed ledgers and digital assets for the Consortium and reviews how it is applied across platforms.

Canonical page: Distributed ledgers and digital assets

09Связано

Куда ведёт эта страница в рамках Консорциума.

10Вопросы

Вопросы и ответы.

What are the limits of distributed ledgers and digital assets in this field?
Code defects and governance disputes can cause irreversible losses. Links to the traditional financial system are often opaque.
Как проверяются результаты?
Protocols and contracts are checked through formal verification, audits and adversarial testing. On-chain data allow independent reconciliation of balances and flows.
Значения на этой странице реальные?
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
Где ещё применяется этот метод?
Observatory Каноническая страница метода перечисляет все применяющие его платформы.
ОтчётыВнести вклад

Поделитесь доказательствами с этой страницы.

Отчёты is the Consortium’s quarterly publication. What you know about this subject can become evidence, a case or a correction in the next edition, credited to you and published under CC BY 4.0 where it is your own work.

Global Risks AllianceПлатежи и рыночная инфраструктураСтратегические системыСценарии и стресс-тесты

Никогда не отправляйте персональные данные, сведения о чувствительной инфраструктуре или то, чем вы не вправе делиться. Материал проходит рассмотрение перед использованием; его отправка не дает авторских или редакционных прав, а спонсорство никогда не покупает выводы.

Платежи и рыночная инфраструктура

Обратитесь в Альянс с вопросом о подверженности или капитале.

Информация и запросы открыты уже сегодня. Запрос получает номер и указывает следующий шаг; заявки, платежи, выделение вычислительных ресурсов и регистрации открываются только тогда, когда существуют их команда, условия и возможности для проверки.

Предложить пилотный проект по готовности Все контакты для обращений
Правовая информация

Карты, данные и рисунки на этом сайте приводятся для контекста и общей информации. Они не являются советом, прогнозом или предупреждением; ограничения информации изложены в Оговорках и уведомлениях о данных.