Settlement finality on ledgers
Whether and when a transaction on a distributed ledger becomes legally and operationally final is compared with conventional settlement.
GRA · Paiements et infrastructures de marché
Spatial financeLà où le capital rencontre l'aléa, l'exposition et la transition
Registres distribués et actifs numériques pour les paiements et les infrastructures de marché
Distributed ledger technology records transactions on shared ledgers maintained by several parties. On this platform it is examined as a possible basis for tokenised settlement, with attention to finality, governance, interoperability and opérationnels.
01Registre
Distributed ledgers and digital assets for payments and market infrastructure on the record.
Fiche de la méthodeMéthode STIM
- MéthodeRegistres distribués et actifs numériques
- GarantFintech Nexus
- Appliqué dansPaiements et infrastructures de marché
- Données3 inputs
- Vérifications3 étapes de validation
- Page canoniqueCommuns STIM
02Candidature
What distributed ledgers and digital assets does here.
Distributed ledgers and digital assets use shared, replicated records maintained by consensus among participants. They support new forms of payment, asset registration and contracting, with distinct operational and financial risks. In financial stability, cyber and digital resilience and digital public infrastructure, ledger analysis informs how digital asset failures could spill into payments and markets. It supports evaluation of ledgers for transparent registries and aid distribution. The canonical description is on le STEM Commons.
Tokenised settlement experiments
Central bank and industry experiments with tokenised money and securities are reviewed for their design and stated findings.
Governance of shared ledgers
Who can change rules, admit participants and fix errors on a shared ledger is examined as a resilience question.
03Test de résistance
Comment un choc sur les actifs devient une perte systémique.
Les fonds propres que le système perd après la contagion interbancaire, par rapport au choc initial, lorsque l'effet de levier, l'interconnexion et les taux de recouvrement varient, au cœur d'un Test de résistancemacroprudentiel. Modèle pédagogique avec des valeurs illustratives énoncées, et non une prédiction.
Commandes
- Baisse des actifs extérieurs
- 2.0%
- Effet de levier (actifs sur fonds propres)
- 10 fois
- Part interbancaire des actifs
- 10%
- Recouvrement des créances interbancaires
- 40%
- Banques du système
- 20
- Banques du noyau
- 20 % des banques
Relevés
- Fonds propres perdus du fait du choc initial
- 18.0%
- Capitaux propres perdus après contagion
- 45.0%
- Ajouté par contagion (DebtRank)
- 27,0 points
- Banques en défaut
- 0
Chiffres, méthodes et sources
| Tour | Équité du système perdue (%) | Banques en défaut |
|---|---|---|
| 0 | 18.00 | 0 |
| 1 | 28.80 | 0 |
| 2 | 35.28 | 0 |
| 3 | 39.17 | 0 |
| 4 | 41.50 | 0 |
| 5 | 42.90 | 0 |
| 6 | 43.74 | 0 |
| 7 | 44.24 | 0 |
| 8 | 44.55 | 0 |
| 9 | 44.73 | 0 |
| 10 | 44.84 | 0 |
| 11 | 44.90 | 0 |
| 12 | 44.94 | 0 |
| 13 | 44.96 | 0 |
| 14 | 44.98 | 0 |
| 15 | 44.99 | 0 |
| 16 | 44.99 | 0 |
| 17 | 45.00 | 0 |
| 18 | 45.00 | 0 |
| 19 | 45.00 | 0 |
| 20 | 45.00 | 0 |
| 21 | 45.00 | 0 |
| 22 | 45.00 | 0 |
| 23 | 45.00 | 0 |
| 24 | 45.00 | 0 |
| 25 | 45.00 | 0 |
| 26 | 45.00 | 0 |
| 27 | 45.00 | 0 |
| 28 | 45.00 | 0 |
| 29 | 45.00 | 0 |
| 30 | 45.00 | 0 |
Méthodes
- DebtRank Battiston et al. (2012), Scientific Reports 2:541
- DebtRank différentiel Bardoscia et autres (2015), PLOS ONE 10
- Contagion dans les réseaux financiers Gai et Kapadia (2010), Proc. R. Soc. A 466
- Compensation dans les réseaux financiers Eisenberg et Noe (2001), Management Science 47
- Éventail d'incertitude (Monte Carlo sur les paramètres) Spiegelhalter, Pearson et Short (2011), Visualising uncertainty about the future, Science 333
- Sensibilité un facteur à la fois (tornade) Saltelli and others (2008), Global Sensitivity Analysis: The Primer, Wiley
Données
No observed data enters this model: it runs on the teaching values set by the controls, to be replaced with a programme’s own evidence.
Sur les six piliers, sous la conduite de Nexus Consortium
- Expériences Laboratoires
- Intégré Paiements et infrastructures de marché dans Foundry
- Testé à Paiements et infrastructures de marché dans Universe
- Codifié dans Finance, assurance et économie dans Standards
- Publié dans Paiements et infrastructures de marché dans Reports
- Enseigné dans Faculté de finance et d'économie dans Academy
04Données
Ce que consomme la méthode.
Datasets and records used by distributed ledgers and digital assets on this platform, with the role each plays and the label its values carry. Sources are listed in le registre des sources.
| Données | Rôle | Étiquette |
|---|---|---|
| BIS Innovation Hub reports | Experiment designs | DÉCLARÉ |
| Legal analyses of finality | Legal certainty | DÉCLARÉ |
| Stablecoin and token disclosures | Arrangement terms | DÉCLARÉ |
05Exposition, perte et capital
What it means for exposure, loss and capital.
Les vues d'exposition, de pertes, de scénarios et de capital que demanderaient un responsable des risques, une autorité de contrôle ou un ministère des finances, avec les cadres dont ils relèvent pour leurs rapports. Les structures suivent la pratique prudentielle et actuarielle. Les valeurs sont illustratives : jamais des prix, des notations ni des conseils.
Canaux de transmission
How a shock in distributed ledgers and digital assets for payments and market infrastructure reaches credit, market, underwriting, liquidity and operational risk, and feeds back.
Scénarios climatiques du NGFS · Réseau pour le verdissement du système financierIFRS S2 Informations à fournir en lien avec les changements climatiques · ISSBRecommandations de la TCFD · TCFD du Conseil de stabilité financièrePrincipes pour une gestion efficace des risques financiers liés au climat · Comité de Bâle sur le contrôle bancaire
06Validation
Comment les résultats sont vérifiés.
Protocols and contracts are checked through formal verification, audits and adversarial testing. On-chain data allow independent reconciliation of balances and flows.
| Vérifier | Comment c'est fait |
|---|---|
| Finality stated | Each design states its legal and technical finality point |
| Experiment versus production | Experimental results are not presented as operating systèmes |
| Interopérabilité | Links to existing systems are described |
Code defects and governance disputes can cause irreversible losses. Links to the traditional financial system are often opaque.
07Liens
Thèmes qui s'appuient sur cette méthode.
08Intendance
Qui tient à jour la méthode.
Fintech Nexus stewards distributed ledgers and digital assets for the Consortium and reviews how it is applied across platforms.
09Connecté
Où mène cette page à travers le Consortium.
10Questions
Questions et réponses.
What are the limits of distributed ledgers and digital assets in this field?
Code defects and governance disputes can cause irreversible losses. Links to the traditional financial system are often opaque.
Comment les résultats sont-ils vérifiés ?
Protocols and contracts are checked through formal verification, audits and adversarial testing. On-chain data allow independent reconciliation of balances and flows.
Les valeurs de cette page sont-elles réelles ?
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
Où d'autre cette méthode est-elle appliquée ?
L'Observatoire page canonique de la méthode liste toutes les plateformes qui l'appliquent.
RapportsContribuer
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Global Risks AlliancePaiements et infrastructures de marchéSystèmes stratégiquesScénarios et tests de résistance
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- RapportsGlobal Risks AllianceVoir toutes les façons de contribuerLes types de contribution, la manière dont chacune est examinée, la reconnaissance accordée, la licence et ce qui n'est jamais accepté.
N'envoyez jamais de données personnelles, de détails sensibles sur des infrastructures ni rien que vous n'avez pas le droit de communiquer. Une contribution est examinée avant utilisation ; son envoi ne confère ni qualité d'auteur ni droits éditoriaux, et un parrainage n'achète jamais une conclusion.
Paiements et infrastructures de marché
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