Settlement finality on ledgers
Whether and when a transaction on a distributed ledger becomes legally and operationally final is compared with conventional settlement.
GRA · Zahlungsverkehr und Marktinfrastruktur
Räumliche FinanzanalyseWo Kapital auf Gefahr, Exposition und Transition trifft
Distributed Ledger und digitale Vermögenswerte für Zahlungs- und Marktinfrastrukturen
Distributed ledger technology records transactions on shared ledgers maintained by several parties. On this platform it is examined as a possible basis for tokenised settlement, with attention to finality, governance, interoperability and operationelle Risiken.
01Registrieren
Distributed ledgers and digital assets for payments and market infrastructure on the record.
MethodennachweisMINT-Methode
- MethodeDistributed Ledger und digitale Vermögenswerte
- SachwalterFintech Nexus
- Angewandt inZahlungsverkehr und Marktinfrastruktur
- Daten3 inputs
- Prüfungen3 Validierungsschritte
- Kanonische SeiteMINT-Gemeingut
02Antrag
What distributed ledgers and digital assets does here.
Distributed ledgers and digital assets use shared, replicated records maintained by consensus among participants. They support new forms of payment, asset registration and contracting, with distinct operational and financial risks. In financial stability, cyber and digital resilience and digital public infrastructure, ledger analysis informs how digital asset failures could spill into payments and markets. It supports evaluation of ledgers for transparent registries and aid distribution. The canonical description is on das MINT-Gemeingut.
Tokenised settlement experiments
Central bank and industry experiments with tokenised money and securities are reviewed for their design and stated findings.
Governance of shared ledgers
Who can change rules, admit participants and fix errors on a shared ledger is examined as a resilience question.
03Stresstest
Wie ein Schock für Vermögenswerte zu einem Systemverlust wird.
Das Eigenkapital, das das System nach einer Interbanken-Ansteckung verliert, im Vergleich zum Anfangsschock, wenn sich Verschuldung, Vernetzung und Erholungsquoten ändern, der Kern eines makroprudenziellen Stresstest. Lehrmodell mit ausgewiesenen illustrativen Werten, keine Vorhersage.
Steuerung
- Rückgang der Auslandsaktiva
- 2.0%
- Verschuldungsgrad (Aktiva zu Eigenkapital)
- 10-mal
- Interbankenanteil an den Aktiva
- 10%
- Rückfluss aus Interbankforderungen
- 40%
- Banken im System
- 20
- Kernbanken
- 20% der Banken
Messwerte
- Durch den Anfangsschock verlorenes Eigenkapital
- 18.0%
- Verlorenes Eigenkapital nach Ansteckung
- 45.0%
- Durch Ansteckung hinzugekommen (DebtRank)
- 27,0 Punkte
- Banken im Ausfall
- 0
Zahlen, Methoden und Quellen
| Runde | Verlorenes Systemeigenkapital (%) | Banken im Ausfall |
|---|---|---|
| 0 | 18.00 | 0 |
| 1 | 28.80 | 0 |
| 2 | 35.28 | 0 |
| 3 | 39.17 | 0 |
| 4 | 41.50 | 0 |
| 5 | 42.90 | 0 |
| 6 | 43.74 | 0 |
| 7 | 44.24 | 0 |
| 8 | 44.55 | 0 |
| 9 | 44.73 | 0 |
| 10 | 44.84 | 0 |
| 11 | 44.90 | 0 |
| 12 | 44.94 | 0 |
| 13 | 44.96 | 0 |
| 14 | 44.98 | 0 |
| 15 | 44.99 | 0 |
| 16 | 44.99 | 0 |
| 17 | 45.00 | 0 |
| 18 | 45.00 | 0 |
| 19 | 45.00 | 0 |
| 20 | 45.00 | 0 |
| 21 | 45.00 | 0 |
| 22 | 45.00 | 0 |
| 23 | 45.00 | 0 |
| 24 | 45.00 | 0 |
| 25 | 45.00 | 0 |
| 26 | 45.00 | 0 |
| 27 | 45.00 | 0 |
| 28 | 45.00 | 0 |
| 29 | 45.00 | 0 |
| 30 | 45.00 | 0 |
Methoden
- DebtRank Battiston u. a. (2012), Scientific Reports 2:541
- Differential DebtRank Bardoscia und andere (2015), PLOS ONE 10
- Ansteckung in Finanznetzwerken Gai und Kapadia (2010), Proc. R. Soc. A 466
- Clearing in Finanznetzwerken Eisenberg und Noe (2001), Management Science 47
- Unsicherheitsfächer (Parameter-Monte-Carlo) Spiegelhalter, Pearson und Short (2011), Visualising uncertainty about the future, Science 333
- Sensitivität mit jeweils einem Faktor (Tornado) Saltelli and others (2008), Global Sensitivity Analysis: The Primer, Wiley
Daten
No observed data enters this model: it runs on the teaching values set by the controls, to be replaced with a programme’s own evidence.
Über die sechs Säulen, unter Leitung von Nexus Consortium
- Experimente Labore
- Erstellt in Zahlungsverkehr und Marktinfrastruktur in Foundry
- Getestet am Zahlungsverkehr und Marktinfrastruktur in Universe
- Kodifiziert in Finanzen, Versicherung und Wirtschaft in Standards
- Veröffentlicht in Zahlungsverkehr und Marktinfrastruktur in Reports
- Gelehrt in Fakultät für Finanzen und Wirtschaft in der Akademie
04Daten
Was die Methode verwendet.
Datasets and records used by distributed ledgers and digital assets on this platform, with the role each plays and the label its values carry. Sources are listed in dem Quellenregister.
| Daten | Rolle | Kennzeichnung |
|---|---|---|
| BIS Innovation Hub reports | Experiment designs | BERICHTET |
| Legal analyses of finality | Legal certainty | BERICHTET |
| Stablecoin and token disclosures | Arrangement terms | DEKLARIERT |
05Exposition, Verlust und Kapital
What it means for exposure, loss and capital.
Die Ansichten zu Exposition, Verlust, Szenario und Kapital, die eine Risikoverantwortliche, ein Aufseher oder ein Finanzministerium verlangen würde, samt den Rahmenwerken, gegen die berichtet wird. Die Strukturen folgen der aufsichtsrechtlichen und versicherungsmathematischen Praxis. Die Werte sind illustrativ: niemals Preise, Ratings oder Beratung.
Transmissionskanäle
How a shock in distributed ledgers and digital assets for payments and market infrastructure reaches credit, market, underwriting, liquidity and operational risk, and feeds back.
NGFS-Klimaszenarien · Network for Greening the Financial SystemIFRS S2 Climate-related Disclosures · ISSBTCFD-Empfehlungen · Financial Stability Board TCFDGrundsätze für das wirksame Management klimabezogener Finanzrisiken · Basler Ausschuss für Bankenaufsicht
06Validierung
Wie Ergebnisse geprüft werden.
Protocols and contracts are checked through formal verification, audits and adversarial testing. On-chain data allow independent reconciliation of balances and flows.
| Prüfen | Wie es gemacht wird |
|---|---|
| Finality stated | Each design states its legal and technical finality point |
| Experiment versus production | Experimental results are not presented as operating Systeme |
| Interoperabilität | Links to existing systems are described |
Code defects and governance disputes can cause irreversible losses. Links to the traditional financial system are often opaque.
07Verbindungen
Themen, die sich auf diese Methode stützen.
08Treuhänderschaft
Wer die Methode pflegt.
Fintech Nexus stewards distributed ledgers and digital assets for the Consortium and reviews how it is applied across platforms.
09Verbunden
Wohin diese Seite im Konsortium führt.
10Fragen
Fragen und Antworten.
What are the limits of distributed ledgers and digital assets in this field?
Code defects and governance disputes can cause irreversible losses. Links to the traditional financial system are often opaque.
Wie werden Ergebnisse geprüft?
Protocols and contracts are checked through formal verification, audits and adversarial testing. On-chain data allow independent reconciliation of balances and flows.
Sind die Werte auf dieser Seite echt?
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
Wo wird diese Methode sonst angewandt?
Das kanonische Methodenseite listet jede Plattform auf, die sie anwendet.
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Zahlungsverkehr und Marktinfrastruktur
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