Settlement finality on ledgers
Whether and when a transaction on a distributed ledger becomes legally and operationally final is compared with conventional settlement.
GRA · 결제와 시장 인프라
공간 금융자본이 재해, 노출, 전환과 만나는 곳
결제와 시장 인프라를 위한 분산 원장과 디지털 자산
Distributed ledger technology records transactions on shared ledgers maintained by several parties. On this platform it is examined as a possible basis for tokenised settlement, with attention to finality, governance, interoperability and 운영 리스크.
01등록
Distributed ledgers and digital assets for payments and market infrastructure on the record.
방법 기록STEM 방법
02신청서
What distributed ledgers and digital assets does here.
Distributed ledgers and digital assets use shared, replicated records maintained by consensus among participants. They support new forms of payment, asset registration and contracting, with distinct operational and financial risks. In financial stability, cyber and digital resilience and digital public infrastructure, ledger analysis informs how digital asset failures could spill into payments and markets. It supports evaluation of ledgers for transparent registries and aid distribution. The canonical description is on STEM 공유 자원.
Tokenised settlement experiments
Central bank and industry experiments with tokenised money and securities are reviewed for their design and stated findings.
Governance of shared ledgers
Who can change rules, admit participants and fix errors on a shared ledger is examined as a resilience question.
03스트레스 테스트
자산에 대한 충격이 시스템 손실로 전환되는 과정입니다.
은행 간 전염 이후 시스템이 잃는 자기자본을, 최초 충격과 비교하여 레버리지, 상호 연계, 회수율이 변할 때마다 보여 줍니다. 거시건전성 스트레스 테스트의 핵심입니다. 예시 값을 명시한 교육 모델이며, 예측이 아닙니다.
통제 수단
- 대외 자산 감소
- 2.0%
- 레버리지(자산 대 자기자본)
- 10배
- 자산 중 은행 간 거래 비중
- 10%
- 은행 간 채권 회수
- 40%
- 시스템 내 은행
- 20
- 핵심 은행
- 은행의 20%
판독값
- 초기 충격으로 손실된 자기자본
- 18.0%
- 전염 이후 손실된 자기자본
- 45.0%
- 전염으로 추가된 손실(DebtRank)
- 27.0 포인트
- 부도 은행
- 0
수치, 방법과 출처
| 라운드 | 시스템 자기자본 손실(%) | 부도 은행 |
|---|---|---|
| 0 | 18.00 | 0 |
| 1 | 28.80 | 0 |
| 2 | 35.28 | 0 |
| 3 | 39.17 | 0 |
| 4 | 41.50 | 0 |
| 5 | 42.90 | 0 |
| 6 | 43.74 | 0 |
| 7 | 44.24 | 0 |
| 8 | 44.55 | 0 |
| 9 | 44.73 | 0 |
| 10 | 44.84 | 0 |
| 11 | 44.90 | 0 |
| 12 | 44.94 | 0 |
| 13 | 44.96 | 0 |
| 14 | 44.98 | 0 |
| 15 | 44.99 | 0 |
| 16 | 44.99 | 0 |
| 17 | 45.00 | 0 |
| 18 | 45.00 | 0 |
| 19 | 45.00 | 0 |
| 20 | 45.00 | 0 |
| 21 | 45.00 | 0 |
| 22 | 45.00 | 0 |
| 23 | 45.00 | 0 |
| 24 | 45.00 | 0 |
| 25 | 45.00 | 0 |
| 26 | 45.00 | 0 |
| 27 | 45.00 | 0 |
| 28 | 45.00 | 0 |
| 29 | 45.00 | 0 |
| 30 | 45.00 | 0 |
방법
- DebtRank Battiston and others (2012), Scientific Reports 2:541
- 차등 DebtRank Bardoscia and others (2015), PLOS ONE 10
- 금융 네트워크의 전염 Gai and Kapadia (2010), Proc. R. Soc. A 466
- 금융 네트워크의 청산 Eisenberg and Noe (2001), Management Science 47
- 불확실성 팬 차트(매개변수 몬테카를로) Spiegelhalter, Pearson and Short (2011), Visualising uncertainty about the future, Science 333
- 단일 요인 민감도(토네이도) Saltelli and others (2008), Global Sensitivity Analysis: The Primer, Wiley
데이터
No observed data enters this model: it runs on the teaching values set by the controls, to be replaced with a programme’s own evidence.
여섯 기둥 전반에 걸쳐, Nexus Consortium 주도
- 실험 연구소
- 내장됨 Foundry의 결제와 시장 인프라
- 시험 장소 Universe의 결제와 시장 인프라
- 성문화된 곳 Standards의 금융, 보험, 경제
- 게재처 Reports의 결제와 시장 인프라
- 강의 과목 Academy의 금융·경제 학부
04데이터
방법이 사용하는 입력.
Datasets and records used by distributed ledgers and digital assets on this platform, with the role each plays and the label its values carry. Sources are listed in 출처 등록부.
| 데이터 | 역할 | 라벨 |
|---|---|---|
| BIS Innovation Hub reports | Experiment designs | 보고됨 |
| Legal analyses of finality | Legal certainty | 보고됨 |
| Stablecoin and token disclosures | Arrangement terms | 신고됨 |
05노출, 손실 및 자본
What it means for exposure, loss and capital.
리스크 책임자, 감독 당국이나 재무부가 요구할 익스포저, 손실, 시나리오와 자본 보기와 이들이 보고의 기준으로 삼는 체계. 구조는 감독과 보험계리 실무를 따릅니다. 값은 예시이며 가격, 등급이나 조언이 결코 아닙니다.
전이 경로
How a shock in distributed ledgers and digital assets for payments and market infrastructure reaches credit, market, underwriting, liquidity and operational risk, and feeds back.
NGFS 기후 시나리오 · 녹색금융협의체IFRS S2 기후 관련 공시 · ISSBTCFD 권고안 · 금융안정위원회 TCFD기후 관련 금융 리스크의 효과적 관리 원칙 · 바젤은행감독위원회
06검증
결과가 점검되는 방식.
Protocols and contracts are checked through formal verification, audits and adversarial testing. On-chain data allow independent reconciliation of balances and flows.
| 점검 | 수행 방식 |
|---|---|
| Finality stated | Each design states its legal and technical finality point |
| Experiment versus production | Experimental results are not presented as operating 시스템 |
| 상호운용성 | Links to existing systems are described |
Code defects and governance disputes can cause irreversible losses. Links to the traditional financial system are often opaque.
08스튜어드십
방법을 유지하는 주체.
Fintech Nexus stewards distributed ledgers and digital assets for the Consortium and reviews how it is applied across platforms.
09연결됨
이 페이지가 컨소시엄 전체에서 어디로 이어지는지.
10질문
질문과 답변.
What are the limits of distributed ledgers and digital assets in this field?
Code defects and governance disputes can cause irreversible losses. Links to the traditional financial system are often opaque.
결과는 어떻게 점검됩니까?
Protocols and contracts are checked through formal verification, audits and adversarial testing. On-chain data allow independent reconciliation of balances and flows.
이 페이지의 값은 실제입니까?
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
이 방법은 다른 어디에 적용됩니까?
사회를 움직이는 정본 방법 페이지 는 이를 적용하는 모든 플랫폼을 나열합니다.
보고서기여하기
이 페이지에서 증거를 기여하십시오.
보고서 is the Consortium’s quarterly publication. What you know about this subject can become evidence, a case or a correction in the next edition, credited to you and published under CC BY 4.0 where it is your own work.
글로벌 리스크 얼라이언스(Global Risks Alliance)결제와 시장 인프라전략 시스템시나리오 및 스트레스 테스트
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