Settlement finality on ledgers
Whether and when a transaction on a distributed ledger becomes legally and operationally final is compared with conventional settlement.
GRA · Pagamenti e infrastrutture di mercato
Finanza spazialeDove il capitale incontra pericolo, esposizione e transizione
Registri distribuiti e asset digitali per i pagamenti e le infrastrutture di mercato
Distributed ledger technology records transactions on shared ledgers maintained by several parties. On this platform it is examined as a possible basis for tokenised settlement, with attention to finality, governance, interoperability and operativi.
01Registrare
Distributed ledgers and digital assets for payments and market infrastructure on the record.
Registro del metodoMetodo STEM
- MetodoRegistri distribuiti e asset digitali
- CustodeFintech Nexus
- Applicato inPagamenti e infrastrutture di mercato
- Dati3 inputs
- Verifiche3 fasi di validazione
- Pagina canonicaBeni comuni STEM
02Domanda di adesione
What distributed ledgers and digital assets does here.
Distributed ledgers and digital assets use shared, replicated records maintained by consensus among participants. They support new forms of payment, asset registration and contracting, with distinct operational and financial risks. In financial stability, cyber and digital resilience and digital public infrastructure, ledger analysis informs how digital asset failures could spill into payments and markets. It supports evaluation of ledgers for transparent registries and aid distribution. The canonical description is on i beni comuni STEM.
Tokenised settlement experiments
Central bank and industry experiments with tokenised money and securities are reviewed for their design and stated findings.
Governance of shared ledgers
Who can change rules, admit participants and fix errors on a shared ledger is examined as a resilience question.
03Prova di stress
Come uno shock sulle attività diventa una perdita di sistema.
Il patrimonio netto che il sistema perde dopo il contagio interbancario, rispetto al colpo iniziale, al variare di leva, interconnessione e tassi di recupero, il cuore di una Stress testmacroprudenziale. Modello didattico con valori illustrativi dichiarati, non una previsione.
Comandi
- Calo delle attività esterne
- 2.0%
- Leva finanziaria (attività su patrimonio netto)
- 10 volte
- Quota interbancaria delle attività
- 10%
- Recupero sui crediti interbancari
- 40%
- Banche del sistema
- 20
- Banche principali
- 20% delle banche
Letture
- Patrimonio netto perso a causa dello shock iniziale
- 18.0%
- Patrimonio perso dopo il contagio
- 45.0%
- Aggiunto dal contagio (DebtRank)
- 27,0 punti
- Banche in default
- 0
Numeri, metodi e fonti
| Round | Patrimonio del sistema perso (%) | Banche in default |
|---|---|---|
| 0 | 18.00 | 0 |
| 1 | 28.80 | 0 |
| 2 | 35.28 | 0 |
| 3 | 39.17 | 0 |
| 4 | 41.50 | 0 |
| 5 | 42.90 | 0 |
| 6 | 43.74 | 0 |
| 7 | 44.24 | 0 |
| 8 | 44.55 | 0 |
| 9 | 44.73 | 0 |
| 10 | 44.84 | 0 |
| 11 | 44.90 | 0 |
| 12 | 44.94 | 0 |
| 13 | 44.96 | 0 |
| 14 | 44.98 | 0 |
| 15 | 44.99 | 0 |
| 16 | 44.99 | 0 |
| 17 | 45.00 | 0 |
| 18 | 45.00 | 0 |
| 19 | 45.00 | 0 |
| 20 | 45.00 | 0 |
| 21 | 45.00 | 0 |
| 22 | 45.00 | 0 |
| 23 | 45.00 | 0 |
| 24 | 45.00 | 0 |
| 25 | 45.00 | 0 |
| 26 | 45.00 | 0 |
| 27 | 45.00 | 0 |
| 28 | 45.00 | 0 |
| 29 | 45.00 | 0 |
| 30 | 45.00 | 0 |
Metodi
- DebtRank Battiston e altri (2012), Scientific Reports 2:541
- DebtRank differenziale Bardoscia e altri (2015), PLOS ONE 10
- Contagio nelle reti finanziarie Gai e Kapadia (2010), Proc. R. Soc. A 466
- Compensazione nelle reti finanziarie Eisenberg e Noe (2001), Management Science 47
- Ventaglio di incertezza (Monte Carlo sui parametri) Spiegelhalter, Pearson e Short (2011), Visualising uncertainty about the future, Science 333
- Sensibilità un fattore alla volta (tornado) Saltelli and others (2008), Global Sensitivity Analysis: The Primer, Wiley
Dati
No observed data enters this model: it runs on the teaching values set by the controls, to be replaced with a programme’s own evidence.
Nei sei pilastri, sotto la guida di Nexus Consortium
- Esperimenti Laboratori
- Costruito in Pagamenti e infrastrutture di mercato in Foundry
- Testato a Pagamenti e infrastrutture di mercato in Universe
- Codificato in Finanza, assicurazioni ed economia in Standards
- Pubblicato in Pagamenti e infrastrutture di mercato in Reports
- Insegnato in Facoltà di Finanza ed economia in Academy
04Dati
Cosa utilizza il metodo.
Datasets and records used by distributed ledgers and digital assets on this platform, with the role each plays and the label its values carry. Sources are listed in registro delle fonti.
| Dati | Ruolo | Etichetta |
|---|---|---|
| BIS Innovation Hub reports | Experiment designs | RIPORTATO |
| Legal analyses of finality | Legal certainty | RIPORTATO |
| Stablecoin and token disclosures | Arrangement terms | DICHIARATO |
05Esposizione, perdita e capitale
What it means for exposure, loss and capital.
Le viste su esposizione, perdita, scenari e capitale che un responsabile del rischio, un'autorità di vigilanza o un ministero delle finanze richiederebbe, con i quadri normativi in base ai quali riferisce. Le strutture seguono la prassi di vigilanza e attuariale. I valori sono illustrativi: mai prezzi, rating o consulenza.
Canali di trasmissione
How a shock in distributed ledgers and digital assets for payments and market infrastructure reaches credit, market, underwriting, liquidity and operational risk, and feeds back.
Scenari climatici NGFS · Network for Greening the Financial SystemIFRS S2 Climate-related Disclosures · ISSBRaccomandazioni TCFD · Financial Stability Board TCFDPrincipi per la gestione efficace dei rischi finanziari legati al clima · Comitato di Basilea per la vigilanza bancaria
06Validazione
Come vengono verificati i risultati.
Protocols and contracts are checked through formal verification, audits and adversarial testing. On-chain data allow independent reconciliation of balances and flows.
| Verifica | Come si fa |
|---|---|
| Finality stated | Each design states its legal and technical finality point |
| Experiment versus production | Experimental results are not presented as operating Sistemi |
| Interoperabilità | Links to existing systems are described |
Code defects and governance disputes can cause irreversible losses. Links to the traditional financial system are often opaque.
07Collegamenti
Argomenti che si basano su questo metodo.
08Custodia
Chi mantiene il metodo.
Fintech Nexus stewards distributed ledgers and digital assets for the Consortium and reviews how it is applied across platforms.
09Connesso
Dove porta questa pagina nel Consorzio.
10Domande
Domande e risposte.
What are the limits of distributed ledgers and digital assets in this field?
Code defects and governance disputes can cause irreversible losses. Links to the traditional financial system are often opaque.
Come vengono verificati i risultati?
Protocols and contracts are checked through formal verification, audits and adversarial testing. On-chain data allow independent reconciliation of balances and flows.
I valori di questa pagina sono reali?
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
Dove altro viene applicato questo metodo?
L'Observatory pagina canonica del metodo elenca ogni piattaforma che lo applica.
RapportiContribuisci
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Pagamenti e infrastrutture di mercato
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