Volatility and regime models
GARCH and regime-switching models describe how volatility clusters and when markets move between calm and stressed regimes, with regime probabilities reported rather than certainties.
GRA · Capital Markets Nexus
空間金融資本がハザード、エクスポージャー、移行と出会う場所
資本市場のための計量経済学
Econometrics turns market data into estimates with stated uncertainty: volatility regimes, liquidity premia, spillovers between markets and the price response to news and policy. In capital markets it supplies the measures behind most indicators and the tests that show when a relationship has changed.
01登録
Econometrics for capital markets on the record.
手法の記録STEM の手法
- 手法計量経済学
- スチュワード経済開発
- 適用先Capital Markets Nexus
- データ4 つの入力
- チェック3 つの検証ステップ
- 正式なページSTEM コモンズ
02申請
What econometrics does here.
Econometrics applies statistical methods to economic data to estimate relationships, test theories and forecast. It provides empirical evidence on how shocks and policies affect economic outcomes. In capital markets and investment and financial stability, econometric evidence estimates how disasters, pandemics and financial shocks affect output, employment and prices. It informs the economic case for リスク削減. The canonical description is on STEM コモンズ.
Event studies
Abnormal returns around announcements, policy decisions or geopolitical events are estimated against a model of normal returns, with the estimation window and benchmark stated.
Liquidity measurement
Bid-ask spreads, price impact and illiquidity ratios are estimated from trade and quote data, and their agreement across measures is checked before any one is relied on.
03監視
計量経済モデル。
この手法を追跡するためにチームが使う画面：その指標、状態、決定。名前は例であり、値はイメージです。
計量経済モデル
Capital markets · Econometrics for capital markets · Run R-3425
推定値は安定GRA · Capital Markets Nexus
推定値
頑健な標準誤差
| ビッド・アスク・スプレッド | 0.15 | 0.11 | [−0.1, 1.0] | いいえ |
| Market depth | −0.38 | 0.07 | [−0.3, 0.8] | はい |
| 当初証拠金 | −0.40 | 0.19 | [−0.2, 0.9] | はい |
| 決済の不履行 | 0.13 | 0.14 | [−0.1, 0.9] | いいえ |
手法カード
- 手法
- 計量経済学
- サンプル
- 9960 obs
- 設計
- パネル、固定効果
- ラベル
- モデル推計
グループ別の残差
04データ
手法が使用するもの。
Datasets and records used by econometrics on this platform, with the role each plays and the label its values carry. Sources are listed in 出典の登録簿.
| データ | 役割 | ラベル |
|---|---|---|
| Trade and quote data | Liquidity and volatility estimation | 観測 |
| Index and security returns | Event studies and regime models | 観測 |
| Announcement and policy calendars | Event dating | 公表統計 |
| Financial stress indices | Regime identification | モデル推計 |
05エクスポージャー、損失、資本
What econometrics for capital markets means for exposure, loss and capital.
リスク責任者、監督当局、財務省が求めるエクスポージャー、損失、シナリオ、資本のビューと、それらが報告の根拠とする枠組み。構造は監督実務とアクチュアリー実務に従います。値は例示であり、価格、格付け、助言では決してありません。
資本、ソルベンシー、財政の指標
The indicators a risk officer, supervisor or ministry of finance reads first on econometrics for capital markets.
| 指標 | 単位 | 想定する読者 | 枠組み |
|---|---|---|---|
| CET1 比率 | リスク加重資産に対する % | 銀行、監督当局 | バーゼル枠組み |
| 流動性カバレッジ比率 | ストレス下の流出額に対する % | 銀行、中央銀行 | バーゼル枠組み |
| ソルベンシー比率 | ソルベンシー資本要件に対する % | 保険会社、監督当局 | IAIS 保険基本原則 |
| コンバインド・レシオ | 既経過保険料に対する % | 保険会社 | アクチュアリー実務 |
| 保護ギャップ | 経済損失のうち保険でカバーされない割合 | 保険会社、財務省 | 公表された損失統計 |
| 公的債務 | GDP 比 % | 財務省、IMF | 債務持続可能性フレームワーク |
| 総資金調達ニーズ | 年間の GDP 比 % | 財務省、投資家 | 債務持続可能性フレームワーク |
NGFS 気候シナリオ · 気候変動リスク等に係る金融当局ネットワークIFRS S2 気候関連開示 · ISSBTCFD 提言 · 金融安定理事会 TCFD気候関連金融リスクの実効的な管理のための諸原則 · バーゼル銀行監督委員会
06検証
結果の確認方法。
Models are assessed through specification tests, robustness checks and out-of-sample performance. Results are compared across datasets and methods.
| 確認 | 実施方法 |
|---|---|
| Structural break tests | Stability is tested before a relationship estimated in one period is applied to another |
| Robustness to specification | Results are compared across estimation windows, benchmarks and model forms |
| Out-of-sample evaluation | Volatility and liquidity models are scored on periods not used in estimation |
Endogeneity, measurement error and structural change can bias estimates. Relationships may shift under extreme conditions.
07プロセス
プロセスの進め方。
Process explorer · Process
Econometrics for capital markets: PRISMA 2020 review reporting
10 steps·4 段階
プロセス
Econometrics for capital markets: PRISMA 2020 review reporting
PRISMA 2020 はシステマティック・レビューのための報告ガイドラインです。ステップは義務づけられた順序ではなくそのチェックリストに従っており、これを採用している Nexus の文書はありません。
01 Plan
- 01登録とプロトコル記録 · レビュー・チームガイドラインは、登録の詳細、プロトコルへのアクセス、すべての修正を求めています。
- 02適格性の基準記録 · レビュー・チームガイドラインは、組み入れと除外の基準、そして研究のグループ分けの方法を求めています。
02 検索と選定
- 03検索：情報源と戦略ステップ · レビュー・チームガイドラインは、情報源と完全な検索戦略を求めています。どの情報源を用いるかは定めていません。
- 04研究の選定ステップ · レビュー・チームガイドラインは、何人のレビュー担当者がスクリーニングしたかを含め、研究の適格性をどう判断したかを求めています。レビュー担当者の人数は定めていません。
- 05フロー図記録フロー図は、見つかった記録の数、組み入れた研究の数、除外の理由を示します。
03 分析
- 06データ収集ステップ · レビュー・チームガイドラインは、報告書からデータをどのように収集し、どのデータ項目を求めたかを問うています。
- 07バイアスのリスクステップ · レビュー・チームガイドラインは、バイアスのリスクを評価するために用いた手法とツールを求めています。
- 08統合モデル · レビュー・チームガイドラインは、効果の指標と統合の手法を求めています。メタアナリシスを義務づけてはいません。
- 09証拠の確実性ステップ · レビュー・チームガイドラインは、確実性の評価に用いた手法を求め、結果をアウトカムごとに報告します。格付けの尺度は指定していません。
04 報告
- 10レビュー報告書記録このガイドラインは、著者がレビューを行った理由、行ったこと、見つけたことを報告するのに役立ちます。
報告書Outline of an externally published reporting guideline, not a Nexus process and not a record of operation. PRISMA 2020 mainly covers reviews of intervention effects. No Nexus page names it. Every programme is at service level R0.
09スチュワードシップ
手法を維持する者。
経済開発 stewards econometrics for the Consortium and reviews how it is applied across platforms.
10接続済み
このページがコンソーシアム全体でどこへつながるか。
11質問
質問と回答。
What are the limits of econometrics in this field?
Endogeneity, measurement error and structural change can bias estimates. Relationships may shift under extreme conditions.
結果はどのように確認されますか？
Models are assessed through specification tests, robustness checks and out-of-sample performance. Results are compared across datasets and methods.
このページの値は実際のものですか？
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
この手法は他にどこで適用されていますか？
社会を動かし続ける 正式な手法のページ には、それを適用するすべてのプラットフォームが掲載されています。
報告書貢献する
このページからエビデンスを提供する。
Reports is the Consortium’s quarterly publication. What you know about this subject can become evidence, a case or a correction in the next edition, credited to you and published under CC BY 4.0 where it is your own work.
グローバル・リスク・アライアンス（Global Risks Alliance）Capital Markets Nexusグローバル部門のリスクとレジリエンスシナリオとストレステスト
- メールゲートウェイ GW-GRAこのページから送信するエビデンス、訂正、事例、手法、レビュー、翻訳、プロファイルへの入力。このページのタグが付いて届くため、担当の編集者が受け取ります。
- Zenodoオープンな寄託寄託してコミュニティに提出するORCID iD を使って Zenodo に自分の記録を公開し、そこから Reports コミュニティに提出してください。キュレーターが審査し、DOI は引き続きあなたのものです。
- 報告書グローバル・リスク・アライアンス（Global Risks Alliance）貢献のすべての方法を見る貢献の種類、それぞれの審査方法、受け取るクレジット、ライセンス、決して受け付けないもの。
個人データ、重要インフラの機微な詳細、共有する権利のないものは決して送らないでください。寄稿は利用前にレビューされます。送付によって著作者としての権利や編集上の権利が生じることはなく、スポンサーシップで調査結果を買うことは決してできません。
Capital Markets Nexus
エクスポージャーまたは資本に関する問いをアライアンスに持ち込む。
情報提供と問い合わせは本日から受け付けています。問い合わせには参照番号が付き、次の手順が示されます。申請、支払い、計算資源の割り当て、登録は、担当チーム、規約、審査体制が整ってから開始します。
法務
法的文書。
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