Volatility and regime models
GARCH and regime-switching models describe how volatility clusters and when markets move between calm and stressed regimes, with regime probabilities reported rather than certainties.
GRA · Capital Markets Nexus
Spatial financeDonde el capital se encuentra con la amenaza, la exposición y la transición
Econometría para los mercados de capitales
Econometrics turns market data into estimates with stated uncertainty: volatility regimes, liquidity premia, spillovers between markets and the price response to news and policy. In capital markets it supplies the measures behind most indicators and the tests that show when a relationship has changed.
01Registro
Econometrics for capital markets on the record.
Registro del métodoMétodo CTIM
- MétodoEconometría
- CustodioDesarrollo económico
- Se aplica enCapital Markets Nexus
- Datos4 datos de entrada
- Comprobaciones3 pasos de validación
- Página canónicaProcomún CTIM
02Solicitud
What econometrics does here.
Econometrics applies statistical methods to economic data to estimate relationships, test theories and forecast. It provides empirical evidence on how shocks and policies affect economic outcomes. In capital markets and investment and financial stability, econometric evidence estimates how disasters, pandemics and financial shocks affect output, employment and prices. It informs the economic case for reducción del riesgo. The canonical description is on el bien común CTIM.
Event studies
Abnormal returns around announcements, policy decisions or geopolitical events are estimated against a model of normal returns, with the estimation window and benchmark stated.
Liquidity measurement
Bid-ask spreads, price impact and illiquidity ratios are estimated from trade and quote data, and their agreement across measures is checked before any one is relied on.
03Seguimiento
Modelo econométrico.
La pantalla que utilizaría un equipo para seguir este método: sus mediciones, estados y decisiones. Los nombres son ejemplos y los valores son ilustrativos.
Modelo econométrico
Capital markets · Econometrics for capital markets · Run R-3425
Estimaciones establesGRA · Capital Markets Nexus
Estimaciones
errores estándar robustos
| Diferencial entre oferta y demanda | 0.15 | 0.11 | [−0.1, 1.0] | No |
| Market depth | −0.38 | 0.07 | [−0.3, 0.8] | Sí |
| Margen inicial | −0.40 | 0.19 | [−0.2, 0.9] | Sí |
| Fallos de liquidación | 0.13 | 0.14 | [−0.1, 0.9] | No |
Ficha del método
- Método
- Econometría
- Muestra
- 9960 obs
- Diseño
- panel, efectos fijos
- Etiqueta
- MODELIZADO
Residuos por grupo
04Datos
Lo que consume el método.
Datasets and records used by econometrics on this platform, with the role each plays and the label its values carry. Sources are listed in el registro de fuentes.
| Datos | Función | Etiqueta |
|---|---|---|
| Trade and quote data | Liquidity and volatility estimation | OBSERVADO |
| Index and security returns | Event studies and regime models | OBSERVADO |
| Announcement and policy calendars | Event dating | Estadísticas publicadas |
| Financial stress indices | Regime identification | MODELIZADO |
05Exposición, pérdida y capital
What econometrics for capital markets means for exposure, loss and capital.
Las vistas de exposición, pérdida, escenarios y capital que pediría un responsable de riesgos, un supervisor o un ministerio de finanzas, con los marcos con arreglo a los cuales informan. Las estructuras siguen la práctica supervisora y actuarial. Los valores son ilustrativos: nunca precios, calificaciones ni asesoramiento.
Indicadores de capital, solvencia y fiscales
The indicators a risk officer, supervisor or ministry of finance reads first on econometrics for capital markets.
| Indicador | Unidad | Quién lo lee | Marco |
|---|---|---|---|
| Ratio CET1 | % de los activos ponderados por riesgo | Bancos, supervisores | Marco de Basilea |
| Ratio de cobertura de liquidez | % de las salidas en situación de estrés | Bancos, bancos centrales | Marco de Basilea |
| Ratio de solvencia | % del capital de solvencia obligatorio | Aseguradoras, supervisores | Principios Básicos de Seguros de la IAIS |
| Ratio combinado | % de la prima devengada | Aseguradoras | Práctica actuarial |
| Brecha de protección | proporción no asegurada de la pérdida económica | Aseguradoras, ministerios de finanzas | Estadísticas de pérdidas publicadas |
| Deuda pública | % del PIB | Ministerios de finanzas, FMI | Marco de sostenibilidad de la deuda |
| Necesidades brutas de financiación | % del PIB por año | Ministerios de finanzas, inversionistas | Marco de sostenibilidad de la deuda |
Escenarios climáticos del NGFS · Red para la Ecologización del Sistema FinancieroNIIF S2 Información a revelar relacionada con el clima · ISSBRecomendaciones del TCFD · TCFD del Consejo de Estabilidad FinancieraPrincipios para la gestión eficaz de los riesgos financieros relacionados con el clima · Comité de Supervisión Bancaria de Basilea
06Validación
Cómo se verifican los resultados.
Models are assessed through specification tests, robustness checks and out-of-sample performance. Results are compared across datasets and methods.
| Verificación | Cómo se hace |
|---|---|
| Structural break tests | Stability is tested before a relationship estimated in one period is applied to another |
| Robustness to specification | Results are compared across estimation windows, benchmarks and model forms |
| Out-of-sample evaluation | Volatility and liquidity models are scored on periods not used in estimation |
Endogeneity, measurement error and structural change can bias estimates. Relationships may shift under extreme conditions.
07Proceso
Cómo funciona el proceso.
Process explorer · Process
Econometrics for capital markets: PRISMA 2020 review reporting
10 steps·4 etapas
Proceso
Econometrics for capital markets: PRISMA 2020 review reporting
PRISMA 2020 es una directriz de comunicación para revisiones sistemáticas; los pasos siguen su lista de verificación, no una secuencia obligatoria, y ningún documento de Nexus la adopta.
01 Plan
- 01Registro y protocoloRegistro · El equipo de revisiónLa directriz pide los datos de registro, el acceso al protocolo y cualquier modificación.
- 02Criterios de admisibilidadRegistro · El equipo de revisiónLa directriz pide los criterios de inclusión y exclusión y cómo se agruparon los estudios.
02 Buscar y seleccionar
- 03Búsqueda: fuentes y estrategiasPaso · El equipo de revisiónLa directriz pide las fuentes de información y las estrategias de búsqueda completas. No fija qué fuentes se utilizan.
- 04Selección de los estudiosPaso · El equipo de revisiónLa directriz pregunta cómo se determinó la admisibilidad de los estudios, incluido cuántos revisores realizaron el cribado. No fija el número de revisores.
- 05Diagrama de flujoRegistroEl diagrama de flujo muestra el número de registros encontrados, el número de estudios incluidos y los motivos de exclusión.
03 Analizar
- 06Recopilación de datosPaso · El equipo de revisiónLa directriz pregunta cómo se recopilaron los datos de los informes y qué elementos de datos se buscaron.
- 07Riesgo de sesgoPaso · El equipo de revisiónLa directriz pide los métodos y herramientas utilizados para evaluar el riesgo de sesgo.
- 08SíntesisModelo · El equipo de revisiónLa directriz pide las medidas del efecto y los métodos de síntesis. No prescribe el metanálisis.
- 09Certeza de la evidenciaPaso · El equipo de revisiónLa directriz pide los métodos utilizados para evaluar la certeza y comunica el resultado por cada desenlace. No nombra ninguna escala de gradación.
04 Informe
- 10Informe de revisiónRegistroLa directriz ayuda a los autores a comunicar por qué se realizó la revisión, qué hicieron y qué encontraron.
InformesOutline of an externally published reporting guideline, not a Nexus process and not a record of operation. PRISMA 2020 mainly covers reviews of intervention effects. No Nexus page names it. Every programme is at service level R0.
08Conexiones
Temas que se basan en este método.
09Custodia responsable
Quién mantiene el método.
Desarrollo económico stewards econometrics for the Consortium and reviews how it is applied across platforms.
10Conectado
Adónde lleva esta página en todo el Consorcio.
11Preguntas
Preguntas y respuestas.
What are the limits of econometrics in this field?
Endogeneity, measurement error and structural change can bias estimates. Relationships may shift under extreme conditions.
¿Cómo se verifican los resultados?
Models are assessed through specification tests, robustness checks and out-of-sample performance. Results are compared across datasets and methods.
¿Son reales los valores de esta página?
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
¿Dónde más se aplica este método?
El Observatory del página canónica del método enumera todas las plataformas que lo aplican.
InformesContribuir
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- InformesGlobal Risks AllianceVer todas las formas de contribuirLos tipos de contribución, cómo se revisa cada uno, qué crédito recibe, la licencia y qué nunca se acepta.
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Documentos jurídicos.
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