Volatility and regime models
GARCH and regime-switching models describe how volatility clusters and when markets move between calm and stressed regimes, with regime probabilities reported rather than certainties.
GRA · Capital Markets Nexus
Spatial financeLà où le capital rencontre l'aléa, l'exposition et la transition
Econometrics for capital markets
Econometrics turns market data into estimates with stated uncertainty: volatility regimes, liquidity premia, spillovers between markets and the price response to news and policy. In capital markets it supplies the measures behind most indicators and the tests that show when a relationship has changed.
01Registre
Econometrics for capital markets on the record.
Fiche de la méthodeMéthode STIM
- MéthodeÉconométrie
- GarantDéveloppement économique
- Appliqué dansCapital Markets Nexus
- Données4 entrées
- Vérifications3 étapes de validation
- Page canoniqueCommuns STIM
02Candidature
What econometrics does here.
Econometrics applies statistical methods to economic data to estimate relationships, test theories and forecast. It provides empirical evidence on how shocks and policies affect economic outcomes. In capital markets and investment and financial stability, econometric evidence estimates how disasters, pandemics and financial shocks affect output, employment and prices. It informs the economic case for réduction des risques. The canonical description is on le STEM Commons.
Event studies
Abnormal returns around announcements, policy decisions or geopolitical events are estimated against a model of normal returns, with the estimation window and benchmark stated.
Liquidity measurement
Bid-ask spreads, price impact and illiquidity ratios are estimated from trade and quote data, and their agreement across measures is checked before any one is relied on.
03Suivi
Modèle économétrique.
L'écran qu'une équipe utiliserait pour suivre cette méthode : ses mesures, ses états et ses décisions. Les noms sont des exemples et les valeurs sont illustratives.
Modèle économétrique
Capital markets · Econometrics for capital markets · Run R-3425
Estimations stablesGRA · Capital Markets Nexus
Estimations
erreurs types robustes
| Écart entre cours acheteur et vendeur | 0.15 | 0.11 | [−0.1, 1.0] | Non |
| Market depth | −0.38 | 0.07 | [−0.3, 0.8] | Oui |
| Marge initiale | −0.40 | 0.19 | [−0.2, 0.9] | Oui |
| Défauts de règlement | 0.13 | 0.14 | [−0.1, 0.9] | Non |
Fiche méthode
- Méthode
- Économétrie
- Échantillon
- 9960 obs
- Conception
- panel, effets fixes
- Étiquette
- MODÉLISÉ
Résidus par groupe
04Données
Ce que consomme la méthode.
Datasets and records used by econometrics on this platform, with the role each plays and the label its values carry. Sources are listed in le registre des sources.
| Données | Rôle | Étiquette |
|---|---|---|
| Trade and quote data | Liquidity and volatility estimation | OBSERVÉ |
| Index and security returns | Event studies and regime models | OBSERVÉ |
| Announcement and policy calendars | Event dating | Statistiques publiées |
| Financial stress indices | Regime identification | MODÉLISÉ |
05Exposition, perte et capital
What econometrics for capital markets means for exposure, loss and capital.
Les vues d'exposition, de pertes, de scénarios et de capital que demanderaient un responsable des risques, une autorité de contrôle ou un ministère des finances, avec les cadres dont ils relèvent pour leurs rapports. Les structures suivent la pratique prudentielle et actuarielle. Les valeurs sont illustratives : jamais des prix, des notations ni des conseils.
Indicateurs de capital, de solvabilité et budgétaires
The indicators a risk officer, supervisor or ministry of finance reads first on econometrics for capital markets.
| Indicateur | Unité | Qui le lit | Cadre |
|---|---|---|---|
| Ratio CET1 | % des actifs pondérés des risques | Banques, autorités de contrôle | Cadre de Bâle |
| Ratio de couverture des besoins de liquidité | % des sorties de fonds en situation de crise | Banques, banques centrales | Cadre de Bâle |
| Ratio de solvabilité | % du capital de solvabilité requis | Assureurs, autorités de contrôle | Principes fondamentaux de l'assurance de l'AICA |
| Ratio combiné | % des primes acquises | Assureurs | Pratique actuarielle |
| Déficit de protection | part non assurée de la perte économique | Assureurs, ministères des finances | Statistiques de pertes publiées |
| Dette publique | % du PIB | Ministères des finances, FMI | Cadre de viabilité de la dette |
| Besoins bruts de financement | % du PIB par an | Ministères des finances, investisseurs | Cadre de viabilité de la dette |
Scénarios climatiques du NGFS · Réseau pour le verdissement du système financierIFRS S2 Informations à fournir en lien avec les changements climatiques · ISSBRecommandations de la TCFD · TCFD du Conseil de stabilité financièrePrincipes pour une gestion efficace des risques financiers liés au climat · Comité de Bâle sur le contrôle bancaire
06Validation
Comment les résultats sont vérifiés.
Models are assessed through specification tests, robustness checks and out-of-sample performance. Results are compared across datasets and methods.
| Vérifier | Comment c'est fait |
|---|---|
| Structural break tests | Stability is tested before a relationship estimated in one period is applied to another |
| Robustness to specification | Results are compared across estimation windows, benchmarks and model forms |
| Out-of-sample evaluation | Volatility and liquidity models are scored on periods not used in estimation |
Endogeneity, measurement error and structural change can bias estimates. Relationships may shift under extreme conditions.
07Processus
Comment le processus se déroule.
Process explorer · Process
Econometrics for capital markets: PRISMA 2020 review reporting
10 steps·4 étapes
Processus
Econometrics for capital markets: PRISMA 2020 review reporting
PRISMA 2020 est une ligne directrice de déclaration pour les revues systématiques ; les étapes suivent sa liste de contrôle, et non une séquence imposée, et aucun document Nexus ne l'adopte.
01 Plan
- 01Enregistrement et protocoleRegistre · L'équipe de revueLa ligne directrice demande les informations d'enregistrement, l'accès au protocole et toute modification.
- 02Critères d'éligibilitéRegistre · L'équipe de revueLa ligne directrice demande les critères d'inclusion et d'exclusion et la manière dont les études ont été regroupées.
02 Rechercher et sélectionner
- 03Recherche : sources et stratégiesÉtape · L'équipe de revueLa ligne directrice demande les sources d'information et les stratégies de recherche complètes. Elle ne fixe pas les sources à utiliser.
- 04Sélection des étudesÉtape · L'équipe de revueLa ligne directrice demande comment l'éligibilité des études a été jugée, y compris le nombre d'examinateurs ayant procédé à la sélection. Elle ne fixe pas le nombre d'examinateurs.
- 05Diagramme de fluxEnregistrementLe diagramme de flux indique le nombre d'enregistrements trouvés, le nombre d'études incluses et les motifs d'exclusion.
03 Analyser
- 06Collecte des donnéesÉtape · L'équipe de revueLa ligne directrice demande comment les données ont été extraites des rapports et quelles variables ont été recherchées.
- 07Risque de biaisÉtape · L'équipe de revueLa ligne directrice demande les méthodes et les outils utilisés pour évaluer le risque de biais.
- 08SynthèseModèle · L'équipe de revueLa ligne directrice demande les mesures d'effet et les méthodes de synthèse. Elle n'impose pas de méta-analyse.
- 09Certitude des éléments probantsÉtape · L'équipe de revueLa ligne directrice demande les méthodes utilisées pour évaluer la certitude, et en indique le résultat par critère de jugement. Elle ne nomme pas d'échelle de gradation.
04 Rapport
- 10Rapport d'examenEnregistrementLa ligne directrice aide les auteurs à indiquer pourquoi la revue a été réalisée, ce qu'ils ont fait et ce qu'ils ont trouvé.
RapportsOutline of an externally published reporting guideline, not a Nexus process and not a record of operation. PRISMA 2020 mainly covers reviews of intervention effects. No Nexus page names it. Every programme is at service level R0.
08Liens
Thèmes qui s'appuient sur cette méthode.
09Intendance
Qui tient à jour la méthode.
Développement économique stewards econometrics for the Consortium and reviews how it is applied across platforms.
10Connecté
Où mène cette page à travers le Consortium.
11Questions
Questions et réponses.
What are the limits of econometrics in this field?
Endogeneity, measurement error and structural change can bias estimates. Relationships may shift under extreme conditions.
Comment les résultats sont-ils vérifiés ?
Models are assessed through specification tests, robustness checks and out-of-sample performance. Results are compared across datasets and methods.
Les valeurs de cette page sont-elles réelles ?
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
Où d'autre cette méthode est-elle appliquée ?
L'Observatoire page canonique de la méthode liste toutes les plateformes qui l'appliquent.
RapportsContribuer
Apportez des éléments de preuve depuis cette page.
Reports is the Consortium’s quarterly publication. What you know about this subject can become evidence, a case or a correction in the next edition, credited to you and published under CC BY 4.0 where it is your own work.
Global Risks AllianceCapital Markets NexusRisque et résilience sectoriels mondiauxScénarios et tests de résistance
- E-mailPasserelle GW-GRAL'envoyer depuis cette pageUne preuve, une correction, un cas, une méthode, un examen, une traduction ou un apport au profil. Elle arrive étiquetée avec cette page, afin que le rédacteur responsable la reçoive.
- ZenodoDépôt ouvertLe déposer et le soumettre à la communautéPubliez votre propre fiche sur Zenodo avec votre identifiant ORCID, puis soumettez-la à la communauté Reports qui s'y trouve. Des curateurs l'examinent ; le DOI reste le vôtre.
- RapportsGlobal Risks AllianceVoir toutes les façons de contribuerLes types de contribution, la manière dont chacune est examinée, la reconnaissance accordée, la licence et ce qui n'est jamais accepté.
N'envoyez jamais de données personnelles, de détails sensibles sur des infrastructures ni rien que vous n'avez pas le droit de communiquer. Une contribution est examinée avant utilisation ; son envoi ne confère ni qualité d'auteur ni droits éditoriaux, et un parrainage n'achète jamais une conclusion.
Capital Markets Nexus
Soumettez une question d'exposition ou de capital à l'Alliance.
L'information et les demandes sont ouvertes dès aujourd'hui. Une demande reçoit une référence et indique l'étape suivante ; candidatures, paiements, allocations de calcul et inscriptions n'ouvrent que lorsque l'équipe, les conditions et la capacité d'examen existent.
Juridique
Documents juridiques.
Les cartes, données et chiffres de ce site sont présentés à titre de contexte et d'information générale. Ils ne constituent ni des conseils, ni des prévisions, ni des alertes ; les limites de l'information sont exposées dans les Avertissements et les Notices sur les données.