Debt dynamics
The debt path is decomposed into contributions from the primary balance, interest, growth, exchange rates and other flows, showing what drives changes in debt.
GRA · Finanza pubblica e debito sovrano
Finanza spazialeDove il capitale incontra pericolo, esposizione e transizione
Economics and development economics for public finance and sovereign debt
Economics explains how fiscal policy, debt, growth and interest rates interact. On this platform it supplies the logic of debt dynamics, the effects of fiscal adjustment and the incentives facing governments, creditors and subnational authorities.
01Indice dei contenuti
Economics and development economics for public finance and sovereign debt in five parts.
02Domanda di adesione
What economics and development economics does here.
Economics and development economics study how societies produce, distribute and consume resources and how living standards change. They estimate the costs of shocks and the trade-offs among policy responses. In sovereign and public finance, development finance and disaster and crisis, economic analysis quantifies indirect losses as shocks spread through supply chains and labour markets. It supports prioritising investment in prevention and recovery. The canonical description is on i beni comuni STEM.
Fiscal multipliers
Estimates of how output responds to spending and tax changes are reviewed to assess how adjustment affects growth and the debt ratio.
Fiscal federalism
The design of transfers and borrowing rules between levels of government is analysed for incentives and risk sharing.
03Monitoraggio
Modello econometrico.
La schermata che un gruppo utilizzerebbe per seguire questo metodo: misure, stati e decisioni. I nomi sono esempi e i valori sono illustrativi.
Modello econometrico
Public finance and sovereign debt · Economics and development · Run R-2091
Stime stabiliGRA · Finanza pubblica e debito sovrano
Stime
errori standard robusti
| Debito pubblico | 0.38 | 0.10 | [−0.5, 0.5] | No |
| Fabbisogni di finanziamento lordi | 0.48 | 0.18 | [−0.2, 0.3] | No |
| Interessi in rapporto alle entrate | 0.24 | 0.17 | [−0.4, 0.8] | Sì |
| Share of FX debt | 0.68 | 0.07 | [−0.6, 0.6] | No |
Scheda del metodo
- Metodo
- Economia ed economia dello sviluppo
- Campione
- 929 obs
- Progettazione
- panel, effetti fissi
- Etichetta
- MODELLATO
Residui per gruppo
04Dati
Cosa utilizza il metodo.
Datasets and records used by economics and development economics on this platform, with the role each plays and the label its values carry. Sources are listed in registro delle fonti.
| Dati | Ruolo | Etichetta |
|---|---|---|
| Government finance statistics | Fiscal flows | Statistiche pubblicate |
| Conti nazionali | Growth and output | Statistiche pubblicate |
| Debt statistics | Stocks and composition | Statistiche pubblicate |
05Modello di scenario
Percorsi del debito sovrano e probabilità di superare una soglia.
La distribuzione dei percorsi del debito e la quota al di sopra di una soglia di preoccupazione all'orizzonte, che gli investitori sovrani e gli analisti di rating leggono da un fan chart. Modello didattico con valori illustrativi dichiarati, non una previsione.
- Mediana, bande dal 25% al 75% e dal 10% al 90%
- Nessuno shock
Comandi
- Debito attuale
- 70% del PIL
- Tasso di interesse nominale effettivo
- 5.0%
- Crescita nominale del PIL
- 4.5%
- Saldo primario
- −0.5% del PIL
- Volatilità della crescita
- 2,0 punti
- Volatilità del tasso di interesse
- 1,0 punti
- Anni in avanti
- 10 anni
- Soglia di preoccupazione
- 90% del PIL
Letture
- Debito mediano all'orizzonte
- 79% del PIL
- Percorsi sopra la soglia all'orizzonte
- 4%
- Saldo primario che stabilizza il debito
- 0.3% del PIL
Numeri, metodi e fonti
| Anno | 10% | 25% | Mediana | 75% | 90% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0 | 70.0 | 70.0 | 70.0 | 70.0 | 70.0 |
| 1 | 68.8 | 69.7 | 70.7 | 71.9 | 72.8 |
| 2 | 68.7 | 70.3 | 71.7 | 73.1 | 74.5 |
| 3 | 68.9 | 70.8 | 72.6 | 74.5 | 76.2 |
| 4 | 69.1 | 71.4 | 73.5 | 75.8 | 77.9 |
| 5 | 69.5 | 72.1 | 74.2 | 76.9 | 79.4 |
| 6 | 70.0 | 72.7 | 75.3 | 78.1 | 80.7 |
| 7 | 70.3 | 73.0 | 76.3 | 79.1 | 82.1 |
| 8 | 71.0 | 73.9 | 77.2 | 80.3 | 83.9 |
| 9 | 71.5 | 74.3 | 78.0 | 81.7 | 85.9 |
| 10 | 71.9 | 75.2 | 78.7 | 83.1 | 86.8 |
Metodi
- Dinamica del debito e differenziale tra interesse e crescita Blanchard (2019), Public debt and low interest rates, American Economic Review 109
- Grafici a ventaglio stocastici Celasun, Debrun e Ostry (2006), IMF Staff Papers 53
- Quadro di sostenibilità del debito e del rischio sovrano FMI (2022), Staff Guidance Note on the SRDSF
Dati
No observed data enters this model: it runs on the teaching values set by the controls, to be replaced with a programme’s own evidence.
Nei sei pilastri, sotto la guida di Nexus Consortium
- Esperimenti Laboratori
- Costruito in Finanza pubblica e debito sovrano in Foundry
- Testato a Finanza pubblica e debito sovrano in Universe
- Codificato in Finanza, assicurazioni ed economia in Standards
- Pubblicato in Finanza pubblica e debito sovrano in Reports
- Insegnato in Facoltà di Finanza ed economia in Academy
06Validazione
Come vengono verificati i risultati.
Models are assessed against historical episodes and out-of-sample data. Parameter estimates are compared across studies and identification strategies.
| Verifica | Come si fa |
|---|---|
| Accounting identity check | Debt decompositions reconcile with reported stocks |
| Assumption realism | Projections are compared with history and peers |
| Policy context | Results state the policy setting assumed |
Equilibrium models may understate disruption and nonlinear cascades. Informal economies and non-market losses are poorly measured.
07Esposizione, perdita e capitale
What it means for exposure, loss and capital.
Le viste su esposizione, perdita, scenari e capitale che un responsabile del rischio, un'autorità di vigilanza o un ministero delle finanze richiederebbe, con i quadri normativi in base ai quali riferisce. Le strutture seguono la prassi di vigilanza e attuariale. I valori sono illustrativi: mai prezzi, rating o consulenza.
Indicatori di capitale, solvibilità e fiscali
The indicators a risk officer, supervisor or ministry of finance reads first on economics and development economics for public finance and sovereign debt.
| Indicatore | Unità | Chi lo legge | Quadro |
|---|---|---|---|
| Debito pubblico | % del PIL | Ministeri delle finanze, FMI | Quadro di sostenibilità del debito |
| Fabbisogni di finanziamento lordi | % del PIL all'anno | Ministeri delle finanze, investitori | Quadro di sostenibilità del debito |
| Passività potenziali | % del PIL, per fonte | Ministeri delle finanze | Dichiarazioni sui rischi di bilancio pubblico |
| Interessi in rapporto alle entrate | % dei ricavi | Ministeri delle finanze, utilizzatori dei rating | Statistiche di finanza pubblica |
| Spread sovrano | punti base rispetto a un parametro di riferimento | Investitori, gestori del debito | Dati di mercato |
| Coefficiente CET1 | % delle attività ponderate per il rischio | Banche, autorità di vigilanza | Quadro di Basilea |
| Indice di copertura della liquidità | % dei deflussi in condizioni di stress | Banche, banche centrali | Quadro di Basilea |
Scenari climatici NGFS · Network for Greening the Financial SystemIFRS S2 Climate-related Disclosures · ISSBRaccomandazioni TCFD · Financial Stability Board TCFDPrincipi per la gestione efficace dei rischi finanziari legati al clima · Comitato di Basilea per la vigilanza bancaria
08Collegamenti
Argomenti che si basano su questo metodo.
09Custodia
Chi mantiene il metodo.
Sviluppo economico stewards economics and development economics for the Consortium and reviews how it is applied across platforms.
10Connesso
Dove porta questa pagina nel Consorzio.
11Domande
Domande e risposte.
What are the limits of economics and development economics in this field?
Equilibrium models may understate disruption and nonlinear cascades. Informal economies and non-market losses are poorly measured.
Come vengono verificati i risultati?
Models are assessed against historical episodes and out-of-sample data. Parameter estimates are compared across studies and identification strategies.
I valori di questa pagina sono reali?
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
Dove altro viene applicato questo metodo?
L'Observatory pagina canonica del metodo elenca ogni piattaforma che lo applica.
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Global Risks AllianceFinanza pubblica e debito sovranoPreparazione di finanza e assicurazioniRischio e resilienza dei sistemi nazionali
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Finanza pubblica e debito sovrano
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