Debt dynamics
The debt path is decomposed into contributions from the primary balance, interest, growth, exchange rates and other flows, showing what drives changes in debt.
GRA · Öffentliche Finanzen und Staatsschulden
Räumliche FinanzanalyseWo Kapital auf Gefahr, Exposition und Transition trifft
Economics and development economics for public finance and sovereign debt
Economics explains how fiscal policy, debt, growth and interest rates interact. On this platform it supplies the logic of debt dynamics, the effects of fiscal adjustment and the incentives facing governments, creditors and subnational authorities.
01Inhalt
Economics and development economics for public finance and sovereign debt in five parts.
02Antrag
What economics and development economics does here.
Economics and development economics study how societies produce, distribute and consume resources and how living standards change. They estimate the costs of shocks and the trade-offs among policy responses. In sovereign and public finance, development finance and disaster and crisis, economic analysis quantifies indirect losses as shocks spread through supply chains and labour markets. It supports prioritising investment in prevention and recovery. The canonical description is on das MINT-Gemeingut.
Fiscal multipliers
Estimates of how output responds to spending and tax changes are reviewed to assess how adjustment affects growth and the debt ratio.
Fiscal federalism
The design of transfers and borrowing rules between levels of government is analysed for incentives and risk sharing.
03Monitoring
Ökonometrisches Modell.
Die Ansicht, die ein Team nutzen würde, um diese Methode zu verfolgen: ihre Messgrößen, Zustände und Entscheidungen. Namen sind Beispiele, Werte sind illustrativ.
Ökonometrisches Modell
Public finance and sovereign debt · Economics and development · Run R-2091
Schätzungen stabilGRA · Öffentliche Finanzen und Staatsschulden
Schätzungen
robuste Standardfehler
| Staatsverschuldung | 0.38 | 0.10 | [−0.5, 0.5] | Nein |
| Bruttofinanzierungsbedarf | 0.48 | 0.18 | [−0.2, 0.3] | Nein |
| Zinsen im Verhältnis zu den Einnahmen | 0.24 | 0.17 | [−0.4, 0.8] | Ja |
| Share of FX debt | 0.68 | 0.07 | [−0.6, 0.6] | Nein |
Methodenkarte
- Methode
- Volkswirtschaft und Entwicklungsökonomie
- Stichprobe
- 929 obs
- Entwurf
- Panel, feste Effekte
- Kennzeichnung
- MODELLIERT
Residuen nach Gruppe
04Daten
Was die Methode verwendet.
Datasets and records used by economics and development economics on this platform, with the role each plays and the label its values carry. Sources are listed in dem Quellenregister.
| Daten | Rolle | Kennzeichnung |
|---|---|---|
| Government finance statistics | Fiscal flows | Veröffentlichte Statistiken |
| Volkswirtschaftliche Gesamtrechnungen | Growth and output | Veröffentlichte Statistiken |
| Debt statistics | Stocks and composition | Veröffentlichte Statistiken |
05Szenariomodell
Staatsschuldenpfade und die Wahrscheinlichkeit, eine Schwelle zu überschreiten.
Die Verteilung der Schuldenpfade und der Anteil oberhalb einer Besorgnisschwelle am Horizont, die staatliche Anleger und Ratinganalysten aus einem Fächerdiagramm ablesen. Lehrmodell mit angegebenen illustrativen Werten, keine Vorhersage.
- Median, Bänder von 25% bis 75% und 10% bis 90%
- Keine Schocks
Steuerung
- Verschuldung heute
- 70% des BIP
- Effektiver Nominalzins
- 5.0%
- Nominales BIP-Wachstum
- 4.5%
- Primärsaldo
- −0.5% des BIP
- Wachstumsvolatilität
- 2,0 Punkte
- Volatilität des Zinssatzes
- 1,0 Punkte
- Jahre im Voraus
- 10 Jahre
- Besorgnisschwelle
- 90% des BIP
Messwerte
- Median der Verschuldung am Horizont
- 79% des BIP
- Pfade über der Schwelle am Zeithorizont
- 4%
- Primärsaldo, der die Verschuldung stabilisiert
- 0.3% des BIP
Zahlen, Methoden und Quellen
| Jahr | 10% | 25% | Median | 75% | 90% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0 | 70.0 | 70.0 | 70.0 | 70.0 | 70.0 |
| 1 | 68.8 | 69.7 | 70.7 | 71.9 | 72.8 |
| 2 | 68.7 | 70.3 | 71.7 | 73.1 | 74.5 |
| 3 | 68.9 | 70.8 | 72.6 | 74.5 | 76.2 |
| 4 | 69.1 | 71.4 | 73.5 | 75.8 | 77.9 |
| 5 | 69.5 | 72.1 | 74.2 | 76.9 | 79.4 |
| 6 | 70.0 | 72.7 | 75.3 | 78.1 | 80.7 |
| 7 | 70.3 | 73.0 | 76.3 | 79.1 | 82.1 |
| 8 | 71.0 | 73.9 | 77.2 | 80.3 | 83.9 |
| 9 | 71.5 | 74.3 | 78.0 | 81.7 | 85.9 |
| 10 | 71.9 | 75.2 | 78.7 | 83.1 | 86.8 |
Methoden
- Schuldendynamik und das Zins-Wachstums-Differenzial Blanchard (2019), Public debt and low interest rates, American Economic Review 109
- Stochastische Fächerdiagramme Celasun, Debrun und Ostry (2006), IMF Staff Papers 53
- Rahmen für Staatsrisiko und Schuldentragfähigkeit IWF (2022), Staff Guidance Note on the SRDSF
Daten
No observed data enters this model: it runs on the teaching values set by the controls, to be replaced with a programme’s own evidence.
Über die sechs Säulen, unter Leitung von Nexus Consortium
- Experimente Labore
- Erstellt in Öffentliche Finanzen und Staatsschulden in Foundry
- Getestet am Öffentliche Finanzen und Staatsschulden in Universe
- Kodifiziert in Finanzen, Versicherung und Wirtschaft in Standards
- Veröffentlicht in Öffentliche Finanzen und Staatsschulden in Reports
- Gelehrt in Fakultät für Finanzen und Wirtschaft in der Akademie
06Validierung
Wie Ergebnisse geprüft werden.
Models are assessed against historical episodes and out-of-sample data. Parameter estimates are compared across studies and identification strategies.
| Prüfen | Wie es gemacht wird |
|---|---|
| Accounting identity check | Debt decompositions reconcile with reported stocks |
| Assumption realism | Projections are compared with history and peers |
| Policy context | Results state the policy setting assumed |
Equilibrium models may understate disruption and nonlinear cascades. Informal economies and non-market losses are poorly measured.
07Exposition, Verlust und Kapital
What it means for exposure, loss and capital.
Die Ansichten zu Exposition, Verlust, Szenario und Kapital, die eine Risikoverantwortliche, ein Aufseher oder ein Finanzministerium verlangen würde, samt den Rahmenwerken, gegen die berichtet wird. Die Strukturen folgen der aufsichtsrechtlichen und versicherungsmathematischen Praxis. Die Werte sind illustrativ: niemals Preise, Ratings oder Beratung.
Kapital-, Solvenz- und Fiskalindikatoren
The indicators a risk officer, supervisor or ministry of finance reads first on economics and development economics for public finance and sovereign debt.
| Indikator | Einheit | Wer es liest | Rahmenwerk |
|---|---|---|---|
| Staatsverschuldung | % des BIP | Finanzministerien, IWF | Rahmen für Schuldentragfähigkeit |
| Bruttofinanzierungsbedarf | % des BIP pro Jahr | Finanzministerien, Investoren | Rahmen für Schuldentragfähigkeit |
| Eventualverbindlichkeiten | % des BIP, nach Quelle | Finanzministerien | Erklärungen zu Fiskalrisiken |
| Zinsen im Verhältnis zu den Einnahmen | % des Umsatzes | Finanzministerien, Nutzer von Ratings | Statistiken der öffentlichen Finanzen |
| Staatsanleihen-Spread | Basispunkte über einem Referenzwert | Investoren, Schuldenmanager | Marktdaten |
| CET1-Quote | % der risikogewichteten Aktiva | Banken, Aufsichtsbehörden | Basel-Rahmenwerk |
| Liquiditätsdeckungsquote | % der gestressten Abflüsse | Banken, Zentralbanken | Basel-Rahmenwerk |
NGFS-Klimaszenarien · Network for Greening the Financial SystemIFRS S2 Climate-related Disclosures · ISSBTCFD-Empfehlungen · Financial Stability Board TCFDGrundsätze für das wirksame Management klimabezogener Finanzrisiken · Basler Ausschuss für Bankenaufsicht
08Verbindungen
Themen, die sich auf diese Methode stützen.
09Treuhänderschaft
Wer die Methode pflegt.
Wirtschaftsentwicklung stewards economics and development economics for the Consortium and reviews how it is applied across platforms.
10Verbunden
Wohin diese Seite im Konsortium führt.
11Fragen
Fragen und Antworten.
What are the limits of economics and development economics in this field?
Equilibrium models may understate disruption and nonlinear cascades. Informal economies and non-market losses are poorly measured.
Wie werden Ergebnisse geprüft?
Models are assessed against historical episodes and out-of-sample data. Parameter estimates are compared across studies and identification strategies.
Sind die Werte auf dieser Seite echt?
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
Wo wird diese Methode sonst angewandt?
Das kanonische Methodenseite listet jede Plattform auf, die sie anwendet.
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