GRA · Частное кредитование
Пространственные финансыГде капитал встречается с опасностями, подверженностью и переходом
Обзор финансовой дисциплины
Частное кредитование представляет собой кредиты, выданные и удерживаемые небанковскими кредиторами, в основном закрытыми и полуликвидными фондами, компаниями по развитию бизнеса, страховщиками и специализированными кредиторами, вне публичных рынков облигаций и синдицированных кредитов. Его дисциплина управления рисками сочетает кредитный анализ, структурирование, оценку, управление ликвидностью и формирование портфеля. В направлении « Частное кредитование» Глобальный альянс по рискам (Global Risks Alliance, GRA) изучает эту дисциплину как общее отраслевое исследование: как устроен рынок, где находится риск и как он может передаваться. Это исследование, а не исполнение.
- Методы STEM
- 4
- Канонические методы, которые применяет эта область
- Темы
- 8
- Тематические страницы направления
- Партнёры-аналоги
- 1
- Платформы в общих областях по всей сети
- Серии докладов
- 2
- Серии докладов, в которые она вносит вклад
Основные сегменты.
| Сегмент | Что это включает | Основные характеристики риска |
|---|---|---|
| Прямое кредитование | Старшие кредиты средним компаниям, часто принадлежащим спонсорам | Леверидж заёмщиков, плавающие ставки, надёжность ковенантов |
| Мезонинный и субординированный долг | Субординированные кредиты, уступающие по очерёдности старшему долгу | Более высокая тяжесть убытков при дефолте |
| Финансирование под активы и специализированное финансирование | Кредитование под дебиторскую задолженность, оборудование или иные активы | Оценка залога и обслуживание |
| Проблемные и особые ситуации | Кредитование заёмщиков в затруднительном положении или покупка их долга | Неопределённость возмещения и правовая сложность |
| Финансирование фондов | Банковское и иное кредитование самих частных фондов | Многоуровневый леверидж и связь с банками |
Сегменты пересекаются, а терминология различается в зависимости от юрисдикции и компании.
Обзор области.
Экран, который команда использовала бы для отслеживания этой темы: её показатели, состояния и решения. Названия приведены для примера, а значения иллюстративны.
Кто несёт риск частного кредитования.
| Владелец | Связь |
|---|---|
| Фонды прямого кредитования | Финансируются пенсионными фондами, страховщиками, частными лицами |
| Страховщики | Держат частные кредиты ради доходности |
| Банки | Кредитуют фонды и управляющих |
| Заёмщики | Компании среднего рынка и реальные активы |
Потрясения распространяются между этими частями, и направление «Частное кредитование» изучает эти связи: где частное кредитование соприкасается с балансами регулируемых организаций и что происходит при стрессе? Доказательная база включает публичную отчётность, надзорные обследования и статистику левериджа фондов.
Более значительная роль в корпоративных финансах.
Частное кредитование выросло по мере того, как банки сократили некоторые виды корпоративного кредитования, а долгосрочные инвесторы искали доходность и диверсификацию. Для многих средних компаний оно теперь является основным источником долгового финансирования, поэтому его поведение при спаде влияет на инвестиции и занятость.
Его риски отличаются от рисков банковского кредитования тем, как он финансируется, оценивается и раскрывается. Закрытые фонды не сталкиваются с массовым изъятием вкладов, но полуликвидные инструменты, леверидж на уровне фондов и запаздывание оценок создают собственные уязвимости. Ограниченность публичных данных затрудняет для отрасли и исследователей обзор совокупных подверженностей.
Что делает платформа.
Открыть анализ
Методы оценки чувствительности оценок, стресса заёмщиков и сетевой подверженности, которые может изучить отрасль.
Ни одна компания не идентифицируется
Доказательная база агрегируется так, чтобы ни одного управляющего, заёмщика, цену или условие нельзя было идентифицировать.
Только общая доказательная база
GRA публикует агрегированные исследования. Он не оценивает фонды, кредиторов или заёмщиков и никому не даёт рекомендаций.
Связанные страницы.
- Как распространяется риск: передача в финансовой системе.
- Темы: прямое кредитование, пробелы в оценке и данных, ликвидность и погашения.
- Сторона спонсора: долг и рефинансирование в Private Equity Nexus.
- Системный взгляд: небанковское финансовое посредничество в направлении «Финансовая стабильность».
Where this page’s references lead.
Органы и документы, с которыми сопоставляется эта страница. Статусы и редакции меняются; каждая ссылка ведёт к выпускающему органу.
Страницы раздела «Обзор финансовой дисциплины».
Вопросы и ответы.
Присваивает ли GRA рейтинги частным кредитам или фондам?
Совпадает ли частное кредитование с прямыми инвестициями в капитал?
Почему данные ограничены?
Поделитесь доказательствами с этой страницы.
Отчёты is the Consortium’s quarterly publication. What you know about this subject can become evidence, a case or a correction in the next edition, credited to you and published under CC BY 4.0 where it is your own work.
- Электронная почтаКонтрольная точка GW-GRAОтправьте с этой страницыДоказательная база, исправление, случай, метод, рецензия, перевод или вклад в профиль. Материал приходит с пометкой этой страницы, поэтому его получает редактор, отвечающий за неё.
- ZenodoОткрытый депозитДепонируйте и подайте в сообществоОпубликуйте собственную запись на Zenodo со своим идентификатором ORCID iD, затем подайте её в сообщество Reports. Кураторы проверяют её; DOI остаётся за вами.
- ОтчётыGlobal Risks AllianceВсе способы внести вкладВиды вклада, порядок рецензирования каждого из них, указание авторства, лицензия и то, что никогда не принимается.
Никогда не отправляйте персональные данные, сведения о чувствительной инфраструктуре или то, чем вы не вправе делиться. Материал проходит рассмотрение перед использованием; его отправка не дает авторских или редакционных прав, а спонсорство никогда не покупает выводы.
Обратитесь в Альянс с вопросом о подверженности или капитале.
Информация и запросы открыты уже сегодня. Запрос получает номер и указывает следующий шаг; заявки, платежи, выделение вычислительных ресурсов и регистрации открываются только тогда, когда существуют их команда, условия и возможности для проверки.
Юридические документы.
Карты, данные и рисунки на этом сайте приводятся для контекста и общей информации. Они не являются советом, прогнозом или предупреждением; ограничения информации изложены в Оговорках и уведомлениях о данных.