Shared loan networks
Matching borrowers across fund filings reveals how many funds hold the same loans and how distress at one borrower spreads across lenders.
GRA · Crédito Privado
Finanças espaciaisOnde o capital encontra ameaça, exposição e transição
Ciência de redes e contágio para o crédito privado
Network science maps the links between private credit funds, banks, insurers, sponsors and borrowers. On this platform it shows shared loans, common lenders and funding dependencies through which stress could travel.
01Registrar
Network science and contagion for private credit on the record.
Registro do métodoMétodo CTEM
- MétodoCiência de redes e contágio
- GuardiãoCiência e modelagem de sistemas
- Aplicado emCrédito Privado
- Dados3 inputs
- Verificações3 etapas de validação
- Página canônicaBens comuns CTEM
02Candidatura
What network science and contagion does here.
Network science and contagion study how the structure of connections among entities shapes the spread of failures, information and disease. It provides tools to analyse interdependent infrastructure, supply chains and financial sistemas. In capital markets and investment and financial stability, network science identifies critical nodes and pathways through which shocks propagate across sectors. It informs targeted protection and diversification to limit cascades. The canonical description is on os bens comuns CTEM.
Funding dependencies
Bank facilities to funds and insurer allocations to managers are mapped to show which institutions finance which parts of the market.
Stress propagation
Simulated borrower defaults are traced through fund leverage and investor links to estimate second-round effects on banks and insurers.
03Teste de esforço
Como um choque sobre os ativos se torna uma perda sistêmica.
O patrimônio que o sistema perde após o contágio interbancário, em relação ao choque inicial, à medida que mudam a alavancagem, a interconexão e as taxas de recuperação, o núcleo de um Teste de estressemacroprudencial. Modelo didático com valores ilustrativos declarados, e não uma previsão.
Controles
- Queda dos ativos externos
- 2.0%
- Alavancagem (ativos sobre patrimônio)
- 10 vezes
- Parcela interbancária dos ativos
- 10%
- Recuperação de créditos interbancários
- 40%
- Bancos no sistema
- 20
- Bancos do núcleo
- 20% dos bancos
Leituras
- Patrimônio perdido com o choque inicial
- 18.0%
- Capital próprio perdido após o contágio
- 45.0%
- Acrescentado por contágio (DebtRank)
- 27,0 pontos
- Bancos inadimplentes
- 0
Números, métodos e fontes
| Rodada | Capital próprio do sistema perdido (%) | Bancos inadimplentes |
|---|---|---|
| 0 | 18.00 | 0 |
| 1 | 28.80 | 0 |
| 2 | 35.28 | 0 |
| 3 | 39.17 | 0 |
| 4 | 41.50 | 0 |
| 5 | 42.90 | 0 |
| 6 | 43.74 | 0 |
| 7 | 44.24 | 0 |
| 8 | 44.55 | 0 |
| 9 | 44.73 | 0 |
| 10 | 44.84 | 0 |
| 11 | 44.90 | 0 |
| 12 | 44.94 | 0 |
| 13 | 44.96 | 0 |
| 14 | 44.98 | 0 |
| 15 | 44.99 | 0 |
| 16 | 44.99 | 0 |
| 17 | 45.00 | 0 |
| 18 | 45.00 | 0 |
| 19 | 45.00 | 0 |
| 20 | 45.00 | 0 |
| 21 | 45.00 | 0 |
| 22 | 45.00 | 0 |
| 23 | 45.00 | 0 |
| 24 | 45.00 | 0 |
| 25 | 45.00 | 0 |
| 26 | 45.00 | 0 |
| 27 | 45.00 | 0 |
| 28 | 45.00 | 0 |
| 29 | 45.00 | 0 |
| 30 | 45.00 | 0 |
Métodos
- DebtRank Battiston e outros (2012), Scientific Reports 2:541
- DebtRank diferencial Bardoscia e outros (2015), PLOS ONE 10
- Contágio em redes financeiras Gai e Kapadia (2010), Proc. R. Soc. A 466
- Compensação em redes financeiras Eisenberg e Noe (2001), Management Science 47
- Leque de incerteza (Monte Carlo de parâmetros) Spiegelhalter, Pearson e Short (2011), Visualising uncertainty about the future, Science 333
- Sensibilidade de um fator de cada vez (tornado) Saltelli and others (2008), Global Sensitivity Analysis: The Primer, Wiley
Dados
No observed data enters this model: it runs on the teaching values set by the controls, to be replaced with a programme’s own evidence.
Nos seis pilares, sob a liderança do Nexus Consortium
- Experimentos Laboratórios
- Integrado Crédito Privado no Foundry
- Testado em Crédito Privado no Universe
- Codificado em Finanças, seguros e economia em Standards
- Publicado em Crédito Privado no Reports
- Ensinado em Faculdade de Finanças e Economia em Academy
04Dados
O que o método consome.
Datasets and records used by network science and contagion on this platform, with the role each plays and the label its values carry. Sources are listed in registro de fontes.
| Dados | Função | Rótulo |
|---|---|---|
| BDC holdings | Loan links | Estatísticas publicadas |
| Supervisory exposure data | Funding links | Estatísticas publicadas |
| Insurer statutory filings | Investor links | Estatísticas publicadas |
05Exposição, perda e capital
What network science and contagion for private credit means for exposure, loss and capital.
As vistas de exposição, perda, cenários e capital que um responsável pelo risco, um supervisor ou um ministério das finanças pediria, com os quadros de referência perante os quais reportam. As estruturas seguem a prática de supervisão e atuarial. Os valores são ilustrativos: nunca preços, notações ou aconselhamento.
Canais de transmissão
How a shock in network science and contagion for private credit reaches credit, market, underwriting, liquidity and operational risk, and feeds back.
Cenários climáticos do NGFS · Network for Greening the Financial SystemIFRS S2 Divulgações Relacionadas ao Clima · ISSBRecomendações da TCFD · Financial Stability Board TCFDPrincípios para a gestão eficaz dos riscos financeiros relacionados ao clima · Comitê de Basileia de Supervisão Bancária
06Validação
Como os resultados são verificados.
Models are checked by reproducing observed cascades and outbreaks. Robustness of results to missing or uncertain links is tested.
| Verificar | Como é feito |
|---|---|
| Entity matching | Borrower and fund names are matched with documented rules |
| Coverage stated | Unobserved parts of the network are acknowledged |
| Scenario realism | Simulated shocks reflect plausible events |
Network data are often incomplete or confidential. Static network models may miss adaptive behaviour during cascades.
07Conexões
Temas que se apoiam neste método.
08Gestão responsável
Quem mantém o método.
Ciência e modelagem de sistemas stewards network science and contagion for the Consortium and reviews how it is applied across platforms.
09Ligado
Para onde esta página leva em todo o Consórcio.
10Perguntas
Perguntas e respostas.
What are the limits of network science and contagion in this field?
Network data are often incomplete or confidential. Static network models may miss adaptive behaviour during cascades.
Como os resultados são verificados?
Models are checked by reproducing observed cascades and outbreaks. Robustness of results to missing or uncertain links is tested.
Os valores desta página são reais?
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
Onde mais este método é aplicado?
O Observatory do página canônica do método lista todas as plataformas que o aplicam.
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Relatórios is the Consortium’s quarterly publication. What you know about this subject can become evidence, a case or a correction in the next edition, credited to you and published under CC BY 4.0 where it is your own work.
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