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GRA · プライベート・クレジット

空間金融資本がハザード、エクスポージャー、移行と出会う場所

プライベート・クレジットのための金融経済学とマクロ金融

Financial economics explains why private credit has grown, how lenders and borrowers respond to incentives and how risk is priced without public markets. On this platform it frames bank-nonbank substitution, sponsor behaviour, valuation incentives and liquidity mismatch.

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01登録

Financial economics and macro-finance for private credit on the record.

手法の記録STEM の手法
  1. 手法金融経済学とマクロ金融
  2. スチュワード金融安定性
  3. 適用先プライベート・クレジット
  4. データ3 inputs
  6. 正式なページSTEM コモンズ
02申請

What financial economics and macro-finance does here.

Financial economics and macro-finance study how asset prices, credit and financial institutions interact with the real economy. They explain how shocks are amplified or absorbed through balance sheets and markets. In capital markets and investment and financial stability, financial economics traces how physical, health or cyber shocks transmit to credit, sovereign debt and markets. It informs macroprudential policy and the pricing of risk. The canonical description is on STEM コモンズ.

Bank to nonbank substitution

Studies of how bank capital rules and リスク選好 shift lending to private credit funds are reviewed, with identification methods stated.

Sponsor and lender incentives

The roles of sponsor equity support, lender control rights and fee structures are analysed for their effect on outcomes in distress.

Liquidity mismatch

First-mover incentives in semi-liquid vehicles are analysed, with how gates and pricing tools change investor behaviour in stress.

03エクスポージャー、損失、資本

What it means for exposure, loss and capital.

リスク責任者、監督当局、財務省が求めるエクスポージャー、損失、シナリオ、資本のビューと、それらが報告の根拠とする枠組み。構造は監督実務とアクチュアリー実務に従います。値は例示であり、価格、格付け、助言では決してありません。

資本、ソルベンシー、財政の指標

The indicators a risk officer, supervisor or ministry of finance reads first on financial economics and macro-finance for private credit.

指標単位想定する読者枠組み
CET1 比率リスク加重資産に対する %銀行、監督当局バーゼル枠組み
流動性カバレッジ比率ストレス下の流出額に対する %銀行、中央銀行バーゼル枠組み
ソルベンシー比率ソルベンシー資本要件に対する %保険会社、監督当局IAIS 保険基本原則
コンバインド・レシオ既経過保険料に対する %保険会社アクチュアリー実務
保護ギャップ経済損失のうち保険でカバーされない割合保険会社、財務省公表された損失統計
公的債務GDP 比 %財務省、IMF債務持続可能性フレームワーク
総資金調達ニーズ年間の GDP 比 %財務省、投資家債務持続可能性フレームワーク
Source: the frameworks named in each row. Indicator names, units and frameworks only; values belong to each institution’s own reporting and are never shown here.
NGFS 気候シナリオ · 気候変動リスク等に係る金融当局ネットワークIFRS S2 気候関連開示 · ISSBTCFD 提言 · 金融安定理事会 TCFD気候関連金融リスクの実効的な管理のための諸原則 · バーゼル銀行監督委員会
04データ

手法が使用するもの。

Datasets and records used by financial economics and macro-finance on this platform, with the role each plays and the label its values carry. Sources are listed in 出典の登録簿.

データ役割ラベル
Fund and BDC filingsPortfolio and terms公表統計
Bank regulatory dataCredit supply公表統計
Deal databasesMarket terms報告値
05プロセス

プロセスの進め方。

Process explorer · Process

Financial economics and macro-finance for private credit: PRISMA 2020 review reporting

10 steps4 段階

プロセス

Financial economics and macro-finance for private credit: PRISMA 2020 review reporting

PRISMA 2020 はシステマティック・レビューのための報告ガイドラインです。ステップは義務づけられた順序ではなくそのチェックリストに従っており、これを採用している Nexus の文書はありません。

  1. 01 Plan

    1. 01登録とプロトコル記録 · レビュー・チームガイドラインは、登録の詳細、プロトコルへのアクセス、すべての修正を求めています。
    2. 02適格性の基準記録 · レビュー・チームガイドラインは、組み入れと除外の基準、そして研究のグループ分けの方法を求めています。

  2. 02 検索と選定

    1. 03検索：情報源と戦略ステップ · レビュー・チームガイドラインは、情報源と完全な検索戦略を求めています。どの情報源を用いるかは定めていません。
    2. 04研究の選定ステップ · レビュー・チームガイドラインは、何人のレビュー担当者がスクリーニングしたかを含め、研究の適格性をどう判断したかを求めています。レビュー担当者の人数は定めていません。
    3. 05フロー図記録フロー図は、見つかった記録の数、組み入れた研究の数、除外の理由を示します。

  3. 03 分析

    1. 06データ収集ステップ · レビュー・チームガイドラインは、報告書からデータをどのように収集し、どのデータ項目を求めたかを問うています。
    2. 07バイアスのリスクステップ · レビュー・チームガイドラインは、バイアスのリスクを評価するために用いた手法とツールを求めています。
    3. 08統合モデル · レビュー・チームガイドラインは、効果の指標と統合の手法を求めています。メタアナリシスを義務づけてはいません。
    4. 09証拠の確実性ステップ · レビュー・チームガイドラインは、確実性の評価に用いた手法を求め、結果をアウトカムごとに報告します。格付けの尺度は指定していません。

  4. 04 報告

    1. 10レビュー報告書記録このガイドラインは、著者がレビューを行った理由、行ったこと、見つけたことを報告するのに役立ちます。

報告書Outline of an externally published reporting guideline, not a Nexus process and not a record of operation. PRISMA 2020 mainly covers reviews of intervention effects. No Nexus page names it. Every programme is at service level R0.

06検証

結果の確認方法。

Models are back-tested against historical market episodes and crises. Results are compared with supervisory data and alternative specifications.

確認実施方法
IdentificationCausal claims state how confounders are handled
Sample coverageThe share of the market in the data is stated
Institutional detailAnalysis reflects actual fund and loan terms

Relationships estimated in calm periods may break down in stress. Hidden leverage and interconnections are often unobserved.

07つながり

この手法に依拠するトピック。

08スチュワードシップ

手法を維持する者。

金融安定性 stewards financial economics and macro-finance for the Consortium and reviews how it is applied across platforms.

Canonical page: Financial economics and macro-finance

09接続済み

このページがコンソーシアム全体でどこへつながるか。

10質問

質問と回答。

What are the limits of financial economics and macro-finance in this field?
Relationships estimated in calm periods may break down in stress. Hidden leverage and interconnections are often unobserved.
結果はどのように確認されますか？
Models are back-tested against historical market episodes and crises. Results are compared with supervisory data and alternative specifications.
このページの値は実際のものですか？
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
この手法は他にどこで適用されていますか？
社会を動かし続ける 正式な手法のページ には、それを適用するすべてのプラットフォームが掲載されています。
報告書貢献する

このページからエビデンスを提供する。

Reports is the Consortium’s quarterly publication. What you know about this subject can become evidence, a case or a correction in the next edition, credited to you and published under CC BY 4.0 where it is your own work.

グローバル・リスク・アライアンス（Global Risks Alliance）プライベート・クレジット金融・保険の準備度シナリオとストレステスト

個人データ、重要インフラの機微な詳細、共有する権利のないものは決して送らないでください。寄稿は利用前にレビューされます。送付によって著作者としての権利や編集上の権利が生じることはなく、スポンサーシップで調査結果を買うことは決してできません。

プライベート・クレジット

エクスポージャーまたは資本に関する問いをアライアンスに持ち込む。

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